Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry

§ 140 (1) Při výpočtu kapitálového požadavku ke specifickému úrokovému riziku lze kompenzovat pozice v obchodním portfoliu zajištěné úvěrovým derivátem. (2) Plná kompenzace pozic je možná, pokud se hodnota zajišťovaného a zajišťovacího nástroje vždy pohybuje v opačném směru a ve zhruba stejném rozsahu s tím, že a) obě části se skládají ze zcela identických nástrojů, nebo b) zajišťovaný nástroj je zajišťován swapem veškerých výnosů a c) existuje přesný soulad mezi referenčním a zajišťovaným nástrojem. Splatnost, přičemž splatnost samotného swapu může být odlišná od splatnosti zajišťovaného nástroje. V těchto případech (3) Kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku se v případě postupu podle odstavce 2 k zajišťovanému ani k zajišťovacímu nástroji nestanovují kapitálové požadavky ke specifickému úrokovému riziku nestanovuje. (34) Kompenzace ve výši 80 % je možná, pokud a) hodnota zajišťovaného a zajišťovacího nástroje se vždy pohybuje v opačném směru, nikoliv však v obdobném rozsahu, b) existuje přesný soulad mezi zajišťovaným nástrojem a referenčním nástrojem včetně splatnosti úvěrového derivátu, c) smlouva o úvěrovém derivátu neobsahuje taková ustanovení, v jejichž důsledku by se cenový pohyb úvěrového derivátu podstatně lišil od cenových pohybů hotovostní pozice. Kompenzace ve výši 80 % se použije na tu část transakce, která má vyšší kapitálový požadavek, zatímco kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku druhé části transakce je nulový; je však nutné zohlednit rozsah, v jakém transakce riziko skutečně přenesla. (45) Částečná kompenzace je možná, pokud se hodnota obou částí transakce obvykle pohybuje v opačném směru, s tím, že a) jsou splněny podmínky podle odstavce 2 písm. b), avšak existuje nesoulad mezi referenčním a zajišťovaným nástrojem. Platí však, že 1. referenční nástroj je postaven na roveň (pari passu) nebo, anebo je podřízen zajišťovanému nástroji, 2. referenční a zajišťovaný nástroj jsou vydány stejným dlužníkem a jsou opatřeny právně vymahatelnou doložkou křížového selhání nebo doložkou křížového urychlení, b) jsou splněny podmínky podle odstavce 2 písm. a) nebo, anebo odstavce 3 4, avšak existuje nesoulad měn nebo splatností mezi zajišťovaným nástrojem a úvěrovým derivátem, nebo c) jsou splněny podmínky podle odstavce 3 4, avšak existuje nesoulad mezi zajišťovaným nástrojem a úvěrovým derivátem. Zajišťovaný, přičemž zajišťovaný nástroj však náleží do doručitelných závazků mezi splnitelné závazky (deliverable obligations) v dokumentaci z úvěrového derivátu. V takovém případě se kapitálové požadavky (6) Kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku nesčítají, stanovuje se kapitálový požadavek v případě postupu podle odstavce 5 stanovuje pouze k té části transakce, která způsobuje představuje vyšší kapitálový požadavek hodnotu kapitálového požadavku. Kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku druhé části transakce se nestanovuje, rovná se tedy nule. (57) V případech, které nejsou uvedeny v odstavcích 2 až 4 6, se stanovuje kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku zajišťovacího nástroje a kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku zajišťovaného nástroje.