Zákon, kterým se mění některé zákony v souvislosti s podporou výkonu práv akcionářů

účinné od 1. 10. 2019Dosavadní hlavy III až VIII se označují jako hlavy V až X.

1. účinné od 1. 10. 201915. V § 123 odst. 1 a 2 se číslo „V“ nahrazuje číslem „VIII“.
2. účinné od 1. 10. 201916. V § 127 odst. 1 se číslo „III“ nahrazuje číslem „V“.
3. účinné od 1. 10. 201917. V části deváté se za hlavu VI vkládá nová hlava VII, která včetně nadpisu zní:
   účinné od 1. 10. 2019

   „HLAVA VII účinné od 1. 10. 2019POVINNOSTI NĚKTERÝCH KVALIFIKOVANÝCH INVESTORŮ A DALŠÍCH VYBRANÝCH SUBJEKTŮ účinné od 1. 10. 2019„HLAVA VII

   § 127e

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127e

   účinné od 1. 10. 2019Působnost

   účinné od 1. 10. 2019(1) Ustanovení této hlavy se použijí v případě, že institucionální investor vlastní akcie nebo obdobné cenné papíry představující podíl na emitentovi se sídlem v členském státě Evropské unie, jsou-li přijaté k obchodování na evropském regulovaném trhu.

   účinné od 1. 10. 2019(2) Ustanovení této hlavy se použijí na správce aktiv v případě, že správce aktiv poskytuje investiční službu podle § 4 odst. 2 písm. d) nebo obhospodařuje investiční fondy a zahraniční investiční fondy podle zákona upravujícího investiční společnosti a investiční fondy, a to ve vztahu k akciím nebo obdobným cenným papírům představujícím podíl na emitentovi se sídlem v členském státě Evropské unie, jsou-li přijaté k obchodování na evropském regulovaném trhu.

   účinné od 1. 10. 2019(3) Ustanovení § 127l až 127n se použijí na poradce pro hlasování se sídlem nebo skutečným sídlem v České republice a na poradce pro hlasování se sídlem nebo skutečným sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, jenž působí v České republice prostřednictvím pobočky.

   účinné od 1. 10. 2019Politika zapojení

   § 127f

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127f

   účinné od 1. 10. 2019(1) Institucionální investor a správce aktiv vypracují ve vztahu k emitentovi politiku výkonu hlasovacích práv a svého dalšího zapojení (dále jen „politika zapojení“) a bezplatně ji uveřejní na svých internetových stránkách.

   účinné od 1. 10. 2019(2) Politika zapojení obsahuje

   1. účinné od 1. 10. 2019a) způsob, jakým investiční strategie institucionálního investora upravuje jeho zapojení ve vztahu k emitentovi,
   2. účinné od 1. 10. 2019b) způsob, jakým investiční strategie správce aktiv upravuje zapojení akcionářů, jejichž akcie nebo obdobné cenné papíry obhospodařuje, ve vztahu k emitentovi,
   3. účinné od 1. 10. 2019c) způsob, jakým institucionální investor nebo správce aktiv sleduje významné záležitosti týkající se emitenta, zejména
      1. účinné od 1. 10. 20191. strategii činnosti emitenta,
      2. účinné od 1. 10. 20192. finanční a nefinanční klíčové ukazatele výkonnosti,
      3. účinné od 1. 10. 20193. rizika, kterým je emitent vystaven,
      4. účinné od 1. 10. 20194. kapitálovou strukturu emitenta,
      5. účinné od 1. 10. 20195. sociální a environmentální dopady činnosti emitenta a
      6. účinné od 1. 10. 20196. způsob, jakým je emitent řízen a spravován,

   1. účinné od 1. 10. 2019d) způsob komunikace s emitentem,
   2. účinné od 1. 10. 2019e) způsob výkonu hlasovacích práv nebo jiných práv spojených s cenným papírem představujícím podíl na emitentovi,
   3. účinné od 1. 10. 2019f) způsob spolupráce s ostatními akcionáři na výkonu hlasovacích práv a dalším zapojení ve vztahu k emitentovi,
   4. účinné od 1. 10. 2019g) způsob komunikace s relevantními zúčastněnými stranami,
   5. účinné od 1. 10. 2019h) postup při řešení skutečných nebo potenciálních střetů zájmů v souvislosti se zapojením institucionálního investora nebo správce aktiv ve vztahu k emitentovi.

   § 127g

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127g

   účinné od 1. 10. 2019(1) Institucionální investor a správce aktiv každoročně bezplatně uveřejní na svých internetových stránkách ve vztahu k emitentovi

   1. účinné od 1. 10. 2019a) popis, jakým byla politika zapojení prováděna,
   2. účinné od 1. 10. 2019b) obecnou strategii pro hlasování,
   3. účinné od 1. 10. 2019c) informace o tom, jak hlasovali na valných hromadách emitenta, jestliže je toto hlasování významné vzhledem k předmětu hlasování nebo velikosti podílu na emitentovi,
   4. účinné od 1. 10. 2019d) vysvětlení jejich hlasování na valné hromadě emitenta, ledaže hlasování nemá podstatný dopad na činnost emitenta nebo podíl na emitentovi je zanedbatelný, a
   5. účinné od 1. 10. 2019e) informace o využívání služeb poradců pro hlasování.

   účinné od 1. 10. 2019(2) Provádí-li správce aktiv politiku zapojení včetně hlasování na valné hromadě jménem institucionálního investora, uveřejní institucionální investor odkaz na internetové stránky správce aktiv, na kterých je uveřejněna informace podle odstavce 1 nebo odůvodnění podle § 127h.

   § 127h

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127h

   účinné od 1. 10. 2019Institucionální investor a správce aktiv nemusí uveřejnit informace podle § 127f a § 127g odst. 1, uveřejní-li pro to dostatečné odůvodnění.

   § 127i

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127i

   účinné od 1. 10. 2019Institucionální investor a správce aktiv při vypracování politiky zapojení uplatňují obdobně postupy, které uplatňují na předcházení střetu zájmů.

   § 127j

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127j

   účinné od 1. 10. 2019Investiční strategie institucionálního investora

   účinné od 1. 10. 2019(1) Institucionální investor bezplatně uveřejní na svých internetových stránkách, jak hlavní prvky jeho investiční strategie

   1. účinné od 1. 10. 2019a) odpovídají struktuře a splatnosti jeho dluhů, s důrazem na dlouhodobé dluhy, a
   2. účinné od 1. 10. 2019b) přispívají ke střednědobé a dlouhodobé výkonnosti jeho investic.

   účinné od 1. 10. 2019(2) Má-li institucionální investor ve svém majetku akcii nebo obdobný cenný papír představující podíl na emitentovi, které jsou obchodované na evropském regulovaném trhu, a tento majetek je obhospodařován správcem aktiv na základě jeho vlastního uvážení, uveřejní institucionální investor na svých internetových stránkách tyto skutečnosti, které jsou součástí ujednání se správcem aktiv o obhospodařování majetku:

   1. účinné od 1. 10. 2019a) jakým způsobem ujednání motivuje správce aktiv, aby
      1. účinné od 1. 10. 20191. uvedl do souladu svoji investiční strategii a svá investiční rozhodnutí se strukturou a splatností dluhů institucionálního investora, zejména dlouhodobých dluhů,
      2. účinné od 1. 10. 20192. přijímal investiční rozhodnutí na základě hodnocení střednědobé a dlouhodobé výkonnosti emitenta, jehož cenné papíry představující podíl na emitentovi obhospodařuje,

   1. účinné od 1. 10. 2019b) jak se správce aktiv zapojuje do činnosti emitenta, s cílem zlepšit jeho střednědobou a dlouhodobou výkonnost,
   2. účinné od 1. 10. 2019c) způsob, jakým je metoda a časové období hodnocení činnosti správce aktiv a odměna za obhospodařování majetku v souladu se strukturou a splatností dluhů institucionálního investora, zejména dlouhodobých dluhů, a jak zohledňují celkovou výkonnost emitenta,
   3. účinné od 1. 10. 2019d) způsob, jakým institucionální investor
      1. účinné od 1. 10. 20191. dohlíží na náklady vynaložené správcem aktiv v souvislosti s obratem obhospodařovaného majetku,
      2. účinné od 1. 10. 20192. stanoví a sleduje cílový obrat nebo rozpětí cílového obratu obhospodařovaného majetku,

   1. účinné od 1. 10. 2019e) dobu trvání tohoto ujednání.

   účinné od 1. 10. 2019(3) Institucionální investor uveřejní informace podle odstavce 2 také tehdy, jestliže investuje do cenného papíru představujícího podíl na emitentovi prostřednictvím investičního fondu nebo zahraničního investičního fondu.

   účinné od 1. 10. 2019(4) Neobsahuje-li ujednání o obhospodařování majetku institucionálního investora správcem aktiv některou ze skutečností podle odstavce 2, uveřejní institucionální investor na svých internetových stránkách dostatečné odůvodnění, proč tomu tak je.

   účinné od 1. 10. 2019(5) Institucionální investor informace podle odstavců 1 až 3 aktualizuje jednou ročně, jestliže dojde k jejich podstatné změně.

   účinné od 1. 10. 2019(6) Institucionální investor může místo uveřejnění na svých internetových stránkách zahrnout informace podle odstavců 2 až 4 do své zprávy o solventnosti a finanční situaci podle zákona upravujícího pojišťovnictví.

   § 127k

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127k

   účinné od 1. 10. 2019Investiční strategie správce aktiv

   účinné od 1. 10. 2019(1) Obhospodařuje-li správce aktiv majetek institucionálního investora, jehož součástí jsou cenné papíry představující podíl na emitentovi, sdělí každoročně institucionálnímu investorovi, jak je jeho investiční strategie a její uskutečňování v souladu s ujednáním o obhospodařování a jak přispívá ke střednědobé a dlouhodobé výkonnosti institucionálního investora. To platí i tehdy, obhospodařuje-li správce aktiv investiční fond nebo zahraniční investiční fond, prostřednictvím kterého institucionální investor investoval do cenných papírů představujících podíl na emitentovi.

   účinné od 1. 10. 2019(2) Sdělení podle odstavce 1 obsahuje informace o

   1. účinné od 1. 10. 2019a) hlavních střednědobých a dlouhodobých rizicích spojených s investicí,
   2. účinné od 1. 10. 2019b) struktuře investice, kterou správce aktiv obhospodařuje,
   3. účinné od 1. 10. 2019c) obratu investice a nákladech vynaložených v souvislosti s obratem,
   4. účinné od 1. 10. 2019d) využití poradců pro hlasování pro účely plnění politiky zapojení,
   5. účinné od 1. 10. 2019e) politice uplatňované při zápůjčce cenných papírů a jejím využití pro politiku zapojení zejména v době konání valné hromady emitenta,
   6. účinné od 1. 10. 2019f) skutečnosti, jak investiční strategie vychází z posouzení střednědobé a dlouhodobé výkonnosti emitenta, včetně posouzení nefinančních klíčových ukazatelů výkonnosti emitenta,
   7. účinné od 1. 10. 2019g) střetu zájmů, který nastal v souvislosti s prováděním politiky zapojení, a způsobu jeho řešení.

   účinné od 1. 10. 2019(3) Správce aktiv nemusí sdělit informace podle odstavců 1 a 2, jsou-li veřejně dostupné.

   účinné od 1. 10. 2019Informační povinnosti poradce pro hlasování

   § 127l

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127l

   účinné od 1. 10. 2019(1) Poradce pro hlasování bezplatně uveřejní

   1. účinné od 1. 10. 2019a) odkaz na kodex chování, který uplatňuje při přípravě analýz, poradenství nebo doporučení pro hlasování souvisejících s výkonem hlasovacích práv a informaci o tom, jak tento kodex uplatňuje, nebo
   2. účinné od 1. 10. 2019b) dostatečné odůvodnění, proč kodex chování podle písmene a) neuplatňuje.

   účinné od 1. 10. 2019(2) Uplatňuje-li poradce pro hlasování kodex chování podle odstavce 1 písm. a) a odchýlí-li se od jeho ustanovení, uveřejní, od jakého ustanovení se odchýlil, vysvětlí důvody odchýlení a uveřejní i jiná opatření, která případně přijal.

   účinné od 1. 10. 2019(3) Poradce pro hlasování uveřejní informace podle odstavců 1 a 2 bezplatně na svých internetových stránkách a alespoň jednou ročně je aktualizuje.

   § 127m

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127m

   účinné od 1. 10. 2019(1) Poradce pro hlasování alespoň jednou ročně uveřejní tyto informace týkající se přípravy jeho analýz, poradenství a doporučení pro hlasování souvisejících s výkonem hlasovacích práv:

   1. účinné od 1. 10. 2019a) základní popis metodik a modelů, které používá,
   2. účinné od 1. 10. 2019b) hlavní informační zdroje, které používá,
   3. účinné od 1. 10. 2019c) popis přijatých opatření k zajištění kvality, včetně odborné kvalifikace příslušných pracovníků,
   4. účinné od 1. 10. 2019d) zda a jak zohledňuje národní tržní podmínky,
   5. účinné od 1. 10. 2019e) zda a jak zohledňuje požadavky stanovené právními předpisy a vnitřními předpisy emitenta,
   6. účinné od 1. 10. 2019f) základní popis politiky hlasování, kterou uplatňuje pro jednotlivé trhy,
   7. účinné od 1. 10. 2019g) zda komunikuje s emitentem a relevantními zúčastněnými stranami,
   8. účinné od 1. 10. 2019h) rozsah a popis komunikace podle písmene g),
   9. účinné od 1. 10. 2019i) jak předchází střetu zájmů a jak vzniklý střet zájmů řeší.

   účinné od 1. 10. 2019(2) Poradce pro hlasování bezplatně uveřejní informace podle odstavce 1 na svých internetových stránkách a ponechá je zde dostupné alespoň po dobu 3 let ode dne jejich uveřejnění.

   účinné od 1. 10. 2019(3) Jsou-li informace podle odstavce 1 již k dispozici jako součást uveřejnění podle § 127l, nemusí být uveřejněny samostatně.

   § 127n

   Odkaz účinné od 1. 10. 2019§ 127n

   účinné od 1. 10. 2019Identifikace střetu zájmů

   účinné od 1. 10. 2019Poradce pro hlasování bez zbytečného odkladu informuje své zákazníky o skutečném nebo možném střetu zájmů, který může ovlivnit přípravu jeho analýz, poradenství nebo doporučení pro hlasování souvisejících s výkonem hlasovacích práv. Současně informuje zákazníky o tom, jak tento střet zájmů řeší.“.