Zákon o investičních společnostech a investičních fondech

§ 1

(1) Investiční společnosti a investiční fondy jsou obchodní společnosti, jejichž předmětem podnikání je kolektivní investování vykonávané na základě povolení vydaného Ministerstvem financí (dále jen „ministerstvo“).

(2) Investiční společnost má formu akciové společnosti.

(3) Investiční fond má formu akciové společnosti.

(4) Na investiční společnost a investiční fond se použijí ustanovení obchodního zákoníku,¹) pokud tento zákon nestanoví jinak.

§ 2

Kolektivní investování

(1) Kolektivním investováním se rozumí podnikání, jehož výlučným předmětem je tímto zákonem vymezené shromažďování peněžních prostředků, jejich ukládání, jakož i zcizování majetkových hodnot, které byly nabyty tímto ukládáním, za jiné majetkové hodnoty.

(2) Za kolektivní investování se považuje též obhospodařování majetku v podílovém fondu a obhospodařování majetku investičního fondu, které vykonává investiční společnost na základě smlouvy o obhospodařování majetku investičního fondu investiční společností (dále jen „obhospodařovatelská smlouva“) podle § 5b. Obhospodařováním majetku se rozumí správa majetku a nakládání s ním. Tato činnost může být jediným předmětem podnikání investiční společnosti.

§ 3

(1) Jinou podnikatelskou činnost než kolektivní investování nesmí investiční společnost ani investiční fond vykonávat, pokud tento zákon nestanoví jinak.

(2) Podnikatelskou činnost podle § 2 odst. 1, jejímž předmětem jsou cenné papíry, mohou investiční společnosti a investiční fondy vykonávat pouze pomocí makléře.²)

(3) Investiční společnosti a investiční fondy nesmějí vydávat dluhopisy.

§ 4

(1) Investiční společnost může vydávat pouze akcie znějící na jméno.

(2) Obchodní jméno investiční společnosti musí obsahovat označení „investiční společnost“. Jiné osoby nesmějí ve svém obchodním jménu toto označení používat.

§ 5

(1) Investiční společnost shromažďuje peněžní prostředky prodejem podílových listů a vytváří z nich podílové fondy. Podílový fond není právnickou osobou.

(2) Majetek shromážděný investiční společností v podílovém fondu (dále jen „majetek v podílovém fondu“) je společným majetkem majitelů podílových listů (§ 11), to platí i v případě zaknihovaných cenných papírů evidovaných na účtě majitele zaknihovaných cenných papírů vedeném pro podílový fond. Ustanovení občanského zákoníku o spoluvlastnictví se nepoužijí³) na majetek v podílovém fondu. Každý spolumajitel může samostatně uplatňovat svá práva vůči investiční společnosti.

(3) Prostředky získané podle odstavce 1 jsou investiční společnosti svěřeny do obhospodařování. Investiční společnost je používá ke koupi cenných papírů nebo je ukládá na zvláštní účty u banky a obhospodařuje je svým jménem a na účet majitelů podílových listů (dále jen „podílníci“).

(4) O stavu a pohybu majetku v každém podílovém fondu je investiční společnost povinna účtovat odděleně od svého majetku a majetku v ostatních podílových fondech.

§ 5a

Předmět podnikání investiční společnosti

(1) V závislosti na rozsahu povolení uděleného podle § 8 odst. 1 je investiční společnost oprávněna

1. a) shromažďovat peněžní prostředky vydáváním podílových listů, z takto shromážděných peněžních prostředků vytvářet podílové fondy a obhospodařovat majetek v podílových fondech podle statutů těchto fondů, pokud tento zákon nestanoví jinak,
2. b) obhospodařovat majetek investičních fondů podle obhospodařovatelských smluv,
3. c) obhospodařovat majetek penzijních fondů v rozsahu stanoveném zvláštním zákonem^3a) podle obhospodařovatelských smluv (§ 5b),
4. d) kupovat, prodávat, půjčovat a půjčovat si cenné papíry na vlastní účet.

(2) Investiční společnost je povinna obhospodařovat majetek v podílových fondech a majetek investičních fondů nebo penzijních fondů (dále jen „obhospodařovaný majetek“) s cílem zabezpečit růst nebo výnos tohoto majetku v souladu se zaměřením investiční politiky uvedeným ve statutu podílového fondu nebo v obhospodařovatelské smlouvě a při dodržování pravidel stanovených pro omezení a rozložení rizika (§ 24).

(3) Investiční společnost je povinna dávat přednost zájmům podílníků, investičních fondů a penzijních fondů, jejichž majetek obhospodařuje, před svými vlastními zájmy a zájmy svých společníků.

(4) Investiční společnost nesmí z obhospodařovaného majetku poskytovat úvěry a půjčky a ani jej používat k zajištění vlastních závazků nebo závazků třetích osob. Obhospodařovaný majetek nesmí investiční společnost užít k úhradě závazků, které s činností spojenou s obhospodařováním tohoto majetku bezprostředně nesouvisejí.

(5) Odpovědnosti za škodu způsobenou porušením povinností při obhospodařování majetku se investiční společnost nemůže zprostit.

§ 5b

Obhospodařovatelská smlouva

(1) Obhospodařovatelskou smlouvou se zavazuje investiční společnost, že bude obhospodařovat majetek investičního fondu nebo majetek penzijního fondu, a to i bez jeho pokynu, a investiční fond nebo penzijní fond se zavazuje zaplatit jí za to úplatu.

(2) Obhospodařovatelská smlouva musí obsahovat rozsah služeb, které bude investiční společnost poskytovat investičnímu fondu nebo penzijnímu fondu, a výši úplaty za poskytované služby nebo způsob jejího určení.

(3) Obhospodařovatelská smlouva může být uzavřena pouze na dobu neurčitou a může ji kterákoli ze stran vypovědět. Výpovědní lhůta činí šest měsíců, pokud ve smlouvě nebyla dohodnuta výpovědní lhůta kratší.

(4) Ustanovením předchozího odstavce není dotčena možnost odstoupit od smlouvy podle obchodního zákoníku.^3b)

(5) Pokud tento zákon neurčuje jinak, použijí se na obhospodařovatelskou smlouvu ustanovení o mandátní smlouvě, pokud bude investiční společnost jednat jménem a na účet investičního fondu nebo penzijního fondu, nebo o smlouvě komisionářské, pokud bude investiční společnost jednat vlastním jménem na účet investičního fondu nebo penzijního fondu.^3c)

§ 5c

Opční a termínové obchody

(1) Investiční společnost může pro podílový fond, který obhospodařuje, uzavírat termínové^3d) a opční obchody^3e) k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů a devizových kurzů v souvislosti s obhospodařováním majetku v podílovém fondu.

(2) Pokud lze termínové a opční obchody uvedené v odstavci 1 uzavírat na veřejném trhu, je investiční společnost povinna uzavírat je pouze na veřejném trhu.

(3) Ustanovení odstavců 1 a 2 se použijí přiměřeně i na investiční fondy.

§ 5d

Půjčování cenných papírů

(1) Investiční společnost může půjčit nejdéle na dobu 30 dnů cenné papíry z majetku v podílovém fondu, který obhospodařuje.

(2) Smlouva o půjčce cenných papírů^3f) musí obsahovat též

1. a) výši úplaty za půjčování cenných papírů,
2. b) povinnost dlužníka převést v době splatnosti výnosy z půjčených cenných papírů na běžný účet podílového fondu u depozitáře,
3. c) povinnost dlužníka umožnit investiční společnosti řádně a včas uplatnit práva spojená s půjčenými cennými papíry,
4. d) poskytnutí dostatečné jistoty pro případ, že dlužník včas cenné papíry nevrátí.

(3) Ustanovení odstavců 1 a 2 se použijí přiměřeně i na investiční fondy.

§ 5e

Úvěry a půjčky zajištěné zajišťovacím převodem cenných papírů

(1) Smlouva o poskytnutí úvěru nebo půjčky zajištěné zajišťovacím převodem cenných papírů^3g) musí obsahovat

1. a) den poskytnutí úvěru nebo půjčky a datum splatnosti nebo způsob, jakým bude datum stanoveno,
2. b) dlužnou částku,
3. c) úrokovou sazbu sjednanou mezi smluvními stranami nebo předpis pro její stanovení,
4. d) určení druhu a počtu kusů převáděných cenných papírů,
5. e) povinnost dlužníka převést v době splatnosti výnosy z převáděných cenných papírů na běžný účet podílového fondu u depozitáře,
6. f) povinnost dlužníka částečně splatit úvěr nebo půjčku nebo dodat věřiteli další cenné papíry při poklesu tržních cen cenných papírů pod dohodnutou úroveň,
7. g) povinnost věřitele převést po splacení dlužné částky cenné papíry dlužníkovi.

(2) K zajištění úvěru nebo půjčky mohou být přijaty pouze cenné papíry uvedené v § 17 odst. 1.

(3) Ustanovení odstavců 1 a 2 se použijí přiměřeně i na investiční fondy.

§ 6

Investiční společnost může vydávat podílové listy a vytvořit podílový fond až po úplném splacení svého základního jmění. Vytvoří-li investiční společnost více podílových fondů, musí je rozlišit označením.

§ 7

Investiční fond

(1) Investiční fond shromažďuje peněžní prostředky vydáváním akcií.

(2) Prostředky získané podle odstavce 1 používá investiční fond ke koupi cenných papírů, nemovitostí, movitých věcí nebo k vkladům podle smlouvy o tichém společenství nebo je ukládá na zvláštní účet u banky.

(3) Investiční fond obhospodařuje svůj majetek sám nebo může obhospodařování svého majetku svěřit investiční společnosti podle obhospodařovatelské smlouvy.

(4) Akcie investičních fondů jsou veřejně obchodovatelné. Stanovy společnosti nemohou omezit jejich převoditelnost. Investiční fond nesmí vydávat prioritní a zaměstnanecké akcie.

(5) Obchodní jméno investičního fondu musí obsahovat označení „investiční fond“. Jiné osoby nesmějí ve svém obchodním jménu toto označení používat.

(6) Investiční fond nesmí ze svého majetku poskytovat úvěry ani ručit svým majetkem za závazky třetích osob. Investiční fond může přijímat ke krytí dočasných potřeb jen krátkodobé úvěry anebo úvěry a půjčky podle § 5e s dobou splatnosti ne delší než šest měsíců. Souhrn přijatých úvěrů a půjček nesmí přesahovat 10 % majetku investičního fondu.

§ 8

Vznik investiční společnosti a investičního fondu

(1) Ke vzniku investiční společnosti a investičního fondu, jejich rozdělení, sloučení nebo splynutí s jinou investiční společností nebo s investičním fondem je třeba povolení. Při rozdělení nebo splynutí investičních společností mohou vzniknout pouze investiční společnosti podle tohoto zákona. Při rozdělení nebo splynutí investičních fondů mohou vzniknout pouze investiční fondy podle tohoto zákona.

(2) Povolení uděluje na žádost zakladatelů ministerstvo.

(3) V žádosti o povolení podle odstavce 1 je žadatel povinen uvést:

1. a) obchodní jméno a sídlo investiční společnosti nebo investičního fondu,
2. b) výši základního jmění,
3. c) věcné, personální a organizační předpoklady pro činnost investiční společnosti a investičního fondu,
4. d) odbornou způsobilost a bezúhonnost navrhovaných statutárních orgánů nebo jejich členů a členů dozorčí rady investiční společnosti nebo investičního fondu,
5. e) banku, která bude pro investiční společnost nebo investiční fond vykonávat funkci depozitáře (§ 30),
6. f) další skutečnosti vyžadované tímto zákonem.

(4) K žádosti o povolení investiční společnosti nebo investičního fondu musí být doloženy listiny prokazující založení akciové společnosti a její stanovy a statut investičního nebo podílového fondu (§ 15), v případě investičního fondu nebo uzavřeného podílového fondu též prospekt.⁴)

(5) Pokud bude investiční fond využívat služeb investiční společnosti, musí obsahovat žádost též označení této společnosti a údaje o rozsahu poskytovaných služeb.

(6) O povolení podle odstavce 1 rozhoduje ministerstvo podle kritérií uvedených v odstavci 3. Přitom vezme v úvahu zejména původ a výši základního jmění investiční společnosti nebo investičního fondu, která jim musí umožnit řádný výkon jejich činnosti; za tím účelem může ministerstvo oznámit v Obchodním věstníku minimální výši základního jmění potřebného pro vydání povolení.

(7) O žádosti o povolení podle odstavce 1 rozhodne ministerstvo do šedesáti dnů od doručení žádosti.

(8) Povolení podle odstavce 1 se uděluje na dobu neurčitou a nelze je převést na jinou osobu.

(9) Volbu nebo jmenování nových členů v orgánech uvedených v odstavci 3 písm. d) musí investiční společnost nebo investiční fond písemně oznámit do deseti dnů ministerstvu spolu s podklady prokazujícími splnění podmínek podle odstavce 3 písm. d) a § 29. Volba nebo jmenování musí být schváleny ministerstvem, a pokud ministerstvo písemně sdělí do 20 dnů od obdržení písemného oznámení investiční společnosti nebo investičnímu fondu, že s volbou nebo jmenováním nesouhlasí, pozbývá volba nebo jmenování platnosti. Ministerstvo posuzuje při schvalování pouze hlediska uvedená v odstavci 3 písm. d) a v § 29.

(10) Pro účely tohoto zákona se nepovažuje za bezúhonnou fyzická osoba, která byla pravomocně odsouzena pro trestný čin majetkové povahy nebo jiný úmyslný trestný čin.

§ 9

(1) K vydávání podílových listů za účelem vytvoření podílového fondu je třeba povolení ministerstva.

(2) Žádost o povolení podle odstavce 1 podává investiční společnost. Žádost musí obsahovat označení podílového fondu a musí k ní být přiložen jeho statut (§ 15).

(3) Součástí povolení podle odstavce 1 je rozhodnutí o schválení statutu podílového fondu.

(4) Součástí názvu podílového fondu musí být i obchodní jméno investiční společnosti a označení druhu podílového fondu s uvedením slov „otevřený podílový fond“ nebo „uzavřený podílový fond“.

(5) Slova „otevřený podílový fond“ nebo „uzavřený podílový fond“ ani jejich překlady nesmí užívat ke svému označení ani při popisu své činnosti nikdo jiný než investiční společnost.

(6) Při rozhodování o povolení podle odstavce 1 se kromě posouzení statutu přihlédne též k dostatečné ochraně podílníků. Na rozhodování o povolení se vztahují obdobně ustanovení § 8 odst. 6 a 7.

§ 10

(1) Investiční společnost může vytvářet podílové fondy jako otevřené nebo uzavřené.

(2) U otevřeného podílového fondu není počet vydávaných podílových listů limitován a podílník má právo na zpětný prodej svého podílového listu investiční společnosti, která je povinna tento podílový list koupit.

(3) U uzavřeného podílového fondu je omezen počet vydávaných podílových listů nebo doba jejich prodeje a podílník nemá nárok na zpětný prodej svého podílového listu investiční společnosti.

§ 11

(1) Podílový list je cenný papír, se kterým je spojeno právo podílníka na odpovídající podíl majetku v podílovém fondu a právo podílet se na výnosu z tohoto majetku podle statutu podílového fondu.

(2) Podílový list může být vydán na jméno nebo na doručitele.

(3) Podílový list musí obsahovat:

1. a) označení investiční společnosti, která podílový list vydala, a označení podílového fondu,
2. b) jmenovitou hodnotu podílového listu,
3. c) údaj o tom, zda se jedná o otevřený nebo uzavřený podílový fond,
4. d) označení, zda podílový list je vydán na doručitele nebo na jméno, a u podílového listu na jméno i jméno podílníka,
5. e) datum vydání podílového listu.

(4) Podílový list stejné hodnoty zakládá stejná práva všech podílníků.

(5) Podílové listy uzavřeného podílového fondu jsou veřejně obchodovatelné.^4a)

§ 12

(1) Podílový list vydává investiční společnost při vytvoření podílového fondu za jmenovitou hodnotu, a to nejdéle do šesti měsíců ode dne emise^4b) podílových listů.

(2) Po lhůtě uvedené v odstavci 1 vydává investiční společnost podílový list za částku odpovídající jeho podílu na majetku v podílovém fondu sníženém o závazky. Cenné papíry v majetku v podílovém fondu se ocení postupem podle § 17 odst. 5. Tato částka může být zvýšena o přirážku uvedenou ve statutu podílového fondu.

(3) Podílový list nesmí být hrazen nepeněžitým plněním. Peněžní prostředky získané vydáváním podílových listů se neprodleně převádějí na účet investiční společnosti vedený pro podílový fond.

§ 13

Zpětný prodej podílového listu

(1) Při zpětném prodeji koupí investiční společnost podílový list s použitím prostředků z majetku v podílovém fondu za částku stanovenou obdobně jako v § 12 odst. 2. Tato částka může být snížena o srážku uvedenou ve statutu podílového fondu.

(2) Investiční společnost je povinna koupit podílový list bez zbytečného odkladu, nejpozději však do jednoho měsíce ode dne uplatnění práva na zpětný prodej podílového listu.

(3) Nestačí-li peněžní prostředky v podílovém fondu k úhradě kupovaných podílových listů, musí investiční společnost prodat část cenných papírů v podílovém fondu. Na dobu, než dojde k prodeji cenných papírů, nejdéle však do tří měsíců, může investiční společnost použít k úhradě koupených podílových listů vlastní peněžní prostředky nebo přijmout krátkodobý úvěr.

(4) Investiční společnost může zpětný prodej podílových listů v mimořádných případech, nejdéle však na tři měsíce pozastavit, je-li to v zájmu podílníků. Toto pozastavení a jeho důvod musí neprodleně oznámit příslušnému státnímu orgánu a vhodným způsobem dát na vědomí podílníkům. Příslušný státní orgán může rozhodnutí o pozastavení zpětného prodeje podílových listů zrušit do tří dnů od doručení oznámení, pokud zjistí, že pozastavení je v rozporu se zájmy podílníků.

§ 14

Obhospodařování majetku v podílovém fondu

(1) Při obhospodařování majetku v podílovém fondu je investiční společnost povinna vlastním jménem a na účet podílníků vykonávat práva a povinnosti s tím spojená, zejména:

1. a) hospodařit se svěřeným majetkem s odbornou péčí a s cílem zabezpečit spolehlivý výnos nebo růst tohoto majetku,
2. b) dbát na ochranu zájmů podílníků,
3. c) účtovat odděleně o každém podílovém fondu v soustavě podvojného účetnictví; ministerstvo stanoví účtovou osnovu a postupy účtování, uspořádání položek účetní závěrky a obsahové vymezení těchto položek.

(2) Majetek v podílovém fondu se zvyšuje nebo snižuje o výsledek, kterého bylo dosaženo při jeho obhospodařování, a o hodnotu nově prodaných nebo odkoupených podílových listů.

(3) Investiční společnost může přijímat ke krytí dočasných potřeb spojených s obhospodařováním majetku v podílovém fondu krátkodobé úvěry anebo úvěry a půjčky podle § 5e s dobou splatnosti ne delší než šest měsíců. Souhrn přijatých úvěrů a půjček nesmí přesahovat 10 % majetku v podílovém fondu.

(4) Majetek v podílovém fondu nemůže investiční společnost užít k úhradě svých závazků, které s činností spojenou s nakládáním s majetkem v podílovém fondu nesouvisejí.

§ 15

(1) Každý investiční fond a každý podílový fond musí mít svůj statut (dále jen „statut fondu“). Pravidla pro přijímání a změny statutu určí stanovy nebo společenská smlouva.

(2) Se statutem podílového fondu nebo se statutem investičního fondu musí mít kupující možnost se seznámit před nákupem podílových listů nebo akcií. Povinnost investičního fondu mít stanovy zůstává nedotčena.

§ 16

Obsah statutu fondu a prospektu

(1) Statut fondu musí obsahovat zejména:

1. a) zaměření a cíle investiční politiky investiční společnosti v podílovém fondu, popřípadě v podílových fondech nebo zaměření a cíle investiční politiky investičního fondu, zejména jaké majetkové hodnoty budou ze získaných peněžních prostředků pořizovány,
2. b) zásady hospodaření investičního fondu nebo hospodaření s majetkem v podílovém fondu,
3. c) způsob použití výnosů z majetku v podílovém fondu nebo z majetku investičního fondu, jeho prodeje a postup při změně jeho ocenění,
4. d) údaj o veřejné obchodovatelnosti podílových listů podílového fondu nebo akcií investičního fondu,
5. e) údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje, nebo rozsah služeb, které bude pro investiční fond vykonávat,
6. f) obchodní jméno a sídlo banky, která bude pro investiční společnost nebo investiční fond vykonávat funkci depozitáře (§ 30),
7. g) způsob uveřejňování zpráv o hospodaření s majetkem v podílovém fondu nebo s majetkem investičního fondu a o změnách jejich statutu a informací o tom, kde lze tyto zprávy obdržet.

(2) Statut podílového fondu musí kromě náležitostí obsažených v odstavci 1 obsahovat ustanovení:

1. a) o tom, zda podílový fond je zřizován jako otevřený nebo uzavřený,
2. b) o výši úplaty za obhospodařování podílového fondu,
3. c) o době a místu splatnosti výnosu podílových listů, pokud se podíl na výnosu podle statutu vyplácí podílníkům a pokud jsou podílové listy vydány v zaknihované podobě, i ustanovení o rozhodném dni.^4c)

(3) Změny statutu fondu musí být schváleny ministerstvem. Pokud ministerstvo tyto změny neschválí, nenabývá změna statutu fondu platnosti.

(4) Prospekt podle § 8 odst. 4 nemusí obsahovat údaje obsažené ve statutu fondu.

(5) Před udělením povolení podle § 8 odst. 1 a § 9 odst. 1 nesmí emitent prospekt uveřejnit.

§ 17

Majetek v podílovém fondu a majetek investičního fondu uložený v cenných papírech

(1) Majetek v podílovém fondu a majetek investičního fondu uložený v cenných papírech může být tvořen jen

1. a) státními dluhopisy a dluhopisy, za které převzal stát záruku,
2. b) hypotéčními zástavními listy,
3. c) dluhopisy, jejichž emitenty jsou Česká národní banka a banky,
4. d) jinými dluhopisy, které jsou veřejně obchodovatelné,^4d)
5. e) veřejně obchodovatelnými akciemi,
6. f) dluhopisy, jejichž emintenty jsou státy Evropské unie nebo centrální banky těchto států,
7. g) zahraničními cennými papíry,^4e) s nimiž se obchoduje na zahraničním veřejném trhu, za předpokladu, že výběr tohoto veřejného trhu byl schválen ministerstvem. Při výběru zahraničního veřejného trhu posuzuje ministerstvo zejména důvěryhodnost veřejného trhu a zaměření jím organizovaných obchodů.

(2) Ustanoveními odstavce 1 písm. f) a g) nejsou dotčena ustanovení zvláštního zákona.^4f)

(3) Pokud veřejně obchodovatelné cenné papíry podle odstavce 1 přestanou být veřejně obchodovatelnými, jsou investiční společnost a investiční fond povinny tyto cenné papíry prodat, a to nejpozději do šesti měsíců ode dne, kdy tyto cenné papíry přestaly být veřejně obchodovatelné.

(4) Investiční společnost a investiční fond jsou povinny cenný papír koupit jen za nejnižší cenu, za kterou jej bylo možné při vynaložení odborné péče koupit, a prodat jen za nejvyšší cenu, za kterou jej bylo možné při vynaložení odborné péče prodat.

(5) Pro výpočet hodnoty cenných papírů v majetku v podílovém fondu nebo majetku investičního fondu se použijí ustanovení zvláštního předpisu, který vydá ministerstvo.

§ 18

Majetek investičního fondu uložený v nemovitostech a movitých věcech

(1) Majetek investičního fondu může být uložen v nemovitostech a v movitých věcech, které poskytují záruku spolehlivého uložení.

(2) Ocenění nemovitostí a movitých věcí se musí provést před jejich nákupem a dále ve lhůtách stanovených ve statutu fondu, nejméně však jedenkrát ročně. Ocenění se provede podle předpisů platných v době, kdy se provádí. Není-li těchto předpisů, provede je soudní znalec nezávislý na investiční společnosti nebo na investičním fondu.

§ 19

Majetek investičního fondu vložený podle smlouvy o tichém společenství

(1) Majetek investičního fondu může být použit jako vklad podle smlouvy o tichém společenství. Před uzavřením smlouvy o tichém společenství musí být auditorem ověřeno hospodaření a ocenění majetku podnikatele, na jehož podnikání se bude investiční fond podílet.

(2) Ocenění majetku podnikatele podle odstavce 1 se provádí ve lhůtách stanovených ve statutu fondu, nejméně však jedenkrát ročně.

§ 20

Za majetek v každém podílovém fondu se vede oddělené samostatné účetnictví a sestavuje účetní závěrka.

§ 21

Pokud se hodnota majetku v podílovém fondu nebo majetku investičního fondu mění v důsledku změn kurzů cenných papírů nebo změn devizových kurzů, ocenění nemovitostí a movitých věcí, zachytí se tato změna v účetnictví jako oceňovací rozdíl z přecenění majetku na samostatném účtu.

§ 22

Rozdělení výsledku hospodaření investiční společnosti a investičního fondu

(1) Výsledek hospodaření investiční společnosti s majetkem v podílovém fondu nebo výsledek hospodaření investičního fondu se rozdělí v souladu se statutem fondu.

(2) Pokud hospodaření investiční společnosti s majetkem v podílovém fondu nebo hospodaření investičního fondu skončí ztrátou, sníží se hodnota majetku v podílovém fondu nebo se použijí ke krytí ztráty investičního fondu jeho jiné vlastní zdroje; nestačí-li, musí být ztráta kryta snížením základního jmění.