Platné znění

Vyhláška o odborné způsobilosti pro distribuci na kapitálovém trhu

účinné od 3. 1. 2018

účinné od 3. 1. 2018319

účinné od 3. 1. 2018VYHLÁŠKA

účinné od 3. 1. 2018ze dne 21. září 2017

účinné od 3. 1. 2018o odborné způsobilosti pro distribuci na kapitálovém trhu

účinné od 3. 1. 2018Česká národní banka stanoví podle § 199 odst. 2 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění zákona č. 204/2017 Sb., (dále jen „zákon“) k provedení § 14h písm. a), b), f) až h) zákona:

účinné od 3. 1. 2018

§ 1

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 1

účinné od 3. 1. 2018Předmět úpravy

účinné od 3. 1. 2018Tato vyhláška upravuje

  1. účinné od 3. 1. 2018a) rozsah odborných znalostí a dovedností podle § 14b odst. 4 zákona,
  2. účinné od 3. 1. 2018b) minimální rozsah požadavků na věcné, kvalifikační, organizační a personální předpoklady podle § 14c odst. 3 písm. b) zákona,
  3. účinné od 3. 1. 2018c) požadavky na průběh, formu, rozsah a způsob hodnocení a minimální standard odborné zkoušky podle § 14f zákona,
  4. účinné od 3. 1. 2018d) pravidla pro poskytování souboru vypracovaných zkouškových otázek podle § 14f odst. 1 zákona akreditovaným osobám, nakládání s nimi a jejich aktualizaci a
  5. účinné od 3. 1. 2018e) požadavky na zkouškový řád podle § 14f odst. 2 zákona a způsob jednání a složení komise podle § 14f odst. 3 zákona.

§ 2

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 2

účinné od 3. 1. 2018Rozsah odborných znalostí

účinné od 3. 1. 2018[K § 14b odst. 4 písm. a) zákona]

účinné od 3. 1. 2018(1) Rozsah odborných znalostí osoby uvedené v § 14a zákona musí odpovídat věcné náplni činnosti této osoby pro jednání se zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb tak, aby byl zabezpečen jejich kvalifikovaný výkon.

účinné od 3. 1. 2018(2) Podrobnější rozsah odborných znalostí podle § 14b odst. 4 písm. a) zákona je uveden v příloze k této vyhlášce.

§ 3

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 3

účinné od 3. 1. 2018Rozsah dovedností

účinné od 3. 1. 2018[K § 14b odst. 4 písm. b) zákona]

účinné od 3. 1. 2018Osoby uvedené v § 14a zákona musí mít pro jednání se zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb odborné dovednosti spočívající ve schopnostech

  1. účinné od 3. 1. 2018a) kvalifikovaně získat informace od zákazníka o jeho odborných znalostech a zkušenostech v oblasti investic, o jeho finančním zázemí a investičních cílech,
  2. účinné od 3. 1. 2018b) kvalifikovaně a srozumitelně poskytovat informace při komunikaci se zákazníkem tak, aby tento zákazník sám mohl posoudit, zda nabízený investiční nástroj odpovídá jeho finančnímu zázemí a investičním cílům,
  3. účinné od 3. 1. 2018c) řádně vyhodnotit odborné znalosti a zkušenosti zákazníka v oblasti investic, jeho finanční zázemí a investiční cíle a nabídnout mu pro něj vhodný investiční nástroj nebo investiční službu a
  4. účinné od 3. 1. 2018d) řádně provádět na účet zákazníka činnosti, kterých se poskytnutá investiční služba týká.

§ 4

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 4

účinné od 3. 1. 2018Věcné předpoklady

účinné od 3. 1. 2018[K § 14c odst. 3 písm. b) zákona]

účinné od 3. 1. 2018(1) Akreditovaná osoba musí mít k dispozici prostory vhodné k pořádání odborných zkoušek, s přiměřeným počtem a kapacitou zkušebních místností.

účinné od 3. 1. 2018(2) Akreditovaná osoba musí mít k dispozici technické a programové prostředky pro pořádání odborných zkoušek.

§ 5

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 5

účinné od 3. 1. 2018Organizační předpoklady

účinné od 3. 1. 2018[K § 14c odst. 3 písm. b) zákona]

účinné od 3. 1. 2018(1) Akreditovaná osoba musí mít organizační uspořádání s řádným, průhledným, jasným a uceleným vymezením činností a s nimi spojených působností a rozhodovacích pravomocí, které upraví ve vnitřním předpise.

účinné od 3. 1. 2018(2) Akreditovaná osoba ve vnitřním předpise upraví alespoň

  1. účinné od 3. 1. 2018a) bezpečnostní a kontrolní opatření při zpracování a evidenci informací týkajících se odborných zkoušek,
  2. účinné od 3. 1. 2018b) pravidla pro jmenování předsedy komise a dalších členů komise,
  3. účinné od 3. 1. 2018c) pravidla odměňování člena komise, které nesmí být odvozeno od úspěšnosti skládaných odborných zkoušek.

účinné od 3. 1. 2018(3) Akreditovaná osoba zajistí, aby v době konání odborných zkoušek byla ustavena alespoň jedna komise.

účinné od 3. 1. 2018(4) Odborná zkouška probíhá pod přímým dohledem komise.

§ 6

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 6

účinné od 3. 1. 2018Kvalifikační a personální předpoklady

účinné od 3. 1. 2018(1) Akreditovaná osoba zajistí, že komise je nejméně tříčlenná.

účinné od 3. 1. 2018(2) Člen komise je důvěryhodný a má ukončené alespoň vysokoškolské vzdělání v magisterském studijním programu1).

účinné od 3. 1. 2018(3) Pokud je akreditovaná osoba poskytovatelem investičních služeb nebo je takovou osobou jiný člen podnikatelského seskupení2), jehož členem je i akreditovaná osoba, musí být většina členů komise nezávislých na akreditované osobě, podnikatelském seskupení, jehož je akreditovaná osoba členem, a na dalších členech tohoto podnikatelského seskupení.

§ 7

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 7

účinné od 3. 1. 2018Zkouškový řád

účinné od 3. 1. 2018(K § 14f odst. 2 zákona)

účinné od 3. 1. 2018(1) Akreditovaná osoba má zkouškový řád, který splňuje alespoň tyto požadavky:

  1. účinné od 3. 1. 2018a) objektivní a nestranný přístup pro všechny zkoušené; v případě překročení kapacity zkouškového termínu musí být zkoušení pozvaní ke zkoušce vybíráni objektivním a nestranným způsobem,
  2. účinné od 3. 1. 2018b) řádnou identifikaci zkoušeného před zahájením odborné zkoušky,
  3. účinné od 3. 1. 2018c) zabezpečení ochrany osobních údajů zkoušených,
  4. účinné od 3. 1. 2018d) objektivní a nestranný průběh odborné zkoušky,
  5. účinné od 3. 1. 2018e) objektivní a nestranný výběr zkušební varianty pro daný termín a způsob vytváření zkouškového testu,
  6. účinné od 3. 1. 2018f) utajení obsahu jednotlivých zkušebních variant,
  7. účinné od 3. 1. 2018g) tematicky vyvážený obsah odborné zkoušky,
  8. účinné od 3. 1. 2018h) přezkoumatelné zaznamenání výsledku odborné zkoušky a jeho ověření komisí,
  9. účinné od 3. 1. 2018i) možnost a postup pro odvolání a přezkoumání výsledku odborné zkoušky a
  10. účinné od 3. 1. 2018j) možnost zkoušeného nahlédnout do vyhodnoceného testu nebo protokolu ze zkoušky a pořídit si jejich kopii.

účinné od 3. 1. 2018(2) Zkouškový řád obsahuje alespoň

  1. účinné od 3. 1. 2018a) rozpracování požadavků podle odstavce 1 do konkrétních postupů a vzorové dokumentace,
  2. účinné od 3. 1. 2018b) pravidla stanovení a uveřejnění zkouškových termínů; akreditovaná osoba zajistí konání alespoň jednoho termínu zkoušek čtvrtletně, pokud se na daný termín přihlásí alespoň 10 zkoušených,
  3. účinné od 3. 1. 2018c) obsah a rozsah odborné zkoušky,
  4. účinné od 3. 1. 2018d) počet členů komise a způsob jejich rozhodování,
  5. účinné od 3. 1. 2018e) pravidla pro vyloučení zkoušeného z odborné zkoušky a možnost přezkoumání rozhodnutí, kterým došlo k vyloučení zkoušeného,
  6. účinné od 3. 1. 2018f) údaj o výši úplaty spojené se složením odborné zkoušky,
  7. účinné od 3. 1. 2018g) uvedení, zda je odborná zkouška písemná, ústní nebo kombinovaná,
  8. účinné od 3. 1. 2018h) pravidla upravující postup pro případ podjatosti člena komise a
  9. účinné od 3. 1. 2018i) pravidla upravující odhlašování od odborné zkoušky a neúčast zkoušeného.

§ 8

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 8

účinné od 3. 1. 2018Minimální standard odborné zkoušky

účinné od 3. 1. 2018(K § 14f zákona)

účinné od 3. 1. 2018(1) Odborná zkouška pro jednání se zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb týkajícího se pouze investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona trvá celkem 135 minut. Zkoušenému je položeno celkem 60 zkouškových otázek určených k přezkoušení odborných znalostí. Dovednosti zkoušeného se přezkušují 3 případovými studiemi; v každé z nich je obsaženo 5 zkouškových otázek zaměřených na prokázání dovedností podle § 3.

účinné od 3. 1. 2018(2) Odborná zkouška pro jednání se zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb týkajícího se všech investičních nástrojů uvedených v § 3 odst. 1 zákona trvá celkem 180 minut. Zkoušenému je položeno celkem 92 zkouškových otázek určených k přezkoušení odborných znalostí. Dovednosti zkoušeného se přezkušují 3 případovými studiemi; v každé z nich je obsaženo 5 zkouškových otázek zaměřených na prokázání dovedností podle § 3.

účinné od 3. 1. 2018(3) Každá ze zkouškových otázek má čtyři možné varianty odpovědi. Tři čtvrtiny zkouškových otázek určených k přezkoušení odborných znalostí a všechny zkouškové otázky určené k přezkoušení dovedností mají jednu správnou variantu odpovědi. Jedna čtvrtina zkouškových otázek určených k přezkoušení odborných znalostí má jednu nebo více správných odpovědí; každá nesprávně vybraná varianta odpovědi činí celou zodpovězenou zkouškovou otázku nesprávně zodpovězenou. Správně zodpovězené otázky, které mají jednu správnou variantu odpovědi, se ohodnocují jedním bodem a správně zodpovězené otázky, které mají jednu nebo více správných odpovědí, a otázky z okruhu odborných dovedností se ohodnocují dvěma body.

účinné od 3. 1. 2018(4) K úspěšnému složení odborné zkoušky je zapotřebí, aby zkoušený získal alespoň

  1. účinné od 3. 1. 2018a) tři čtvrtiny dosažitelných bodů ze všech zkouškových otázek,
  2. účinné od 3. 1. 2018b) tři pětiny dosažitelných bodů ze zkouškových otázek týkajících se odborných znalostí a
  3. účinné od 3. 1. 2018c) tři pětiny dosažitelných bodů ze zkouškových otázek týkajících se odborných dovedností.

§ 9

Odkaz účinné od 3. 1. 2018§ 9

účinné od 3. 1. 2018Pravidla aktualizace otázek, jejich poskytování akreditovaným osobám a nakládání s nimi

účinné od 3. 1. 2018(K § 14f zákona)

účinné od 3. 1. 2018(1) Soubor zkouškových otázek se aktualizuje alespoň jednou za každý rok. Počet připravených zkouškových otázek prověřujících odborné znalosti nesmí při aktualizaci klesnout pod 600, počet případových studií pod 40. Odborné zkoušky lze pořádat podle znění souboru otázek před aktualizací nejdéle měsíc po uveřejnění této aktualizace Českou národní bankou, pokud Česká národní banka s ohledem na rozsah aktualizace nestanoví lhůtu delší.

účinné od 3. 1. 2018(2) Soubor zkouškových otázek se správnými odpověďmi uveřejňuje Česká národní banka na svých internetových stránkách. Soubor zkouškových otázek se správnými odpověďmi zašle Česká národní banka akreditovaným osobám pomocí datové schránky pokaždé, když došlo k jeho změně.

účinné od 3. 1. 2018(3) Akreditovaná osoba vytváří jednotlivé zkušební varianty krátce před konáním odborné zkoušky. Pořadí správných odpovědí u jednotlivých zkouškových otázek se pro každou zkušební variantu stanoví nahodile. Každý zkoušený obdrží vlastní zkušební variantu. Akreditovaná osoba provede veškerá potřebná opatření k utajení jednotlivých zkušebních variant.

§ 10

Odkazúčinné od 3. 1. 2018

účinné od 3. 1. 2018Účinnost

účinné od 3. 1. 2018

účinné od 3. 1. 2018Tato vyhláška nabývá účinnosti dnem 3. ledna 2018.

účinné od 3. 1. 2018
účinné od 3. 1. 2018Guvernér:
účinné od 3. 1. 2018v z. Ing. Hampl, MSc., Ph.D., v. r.
účinné od 3. 1. 2018viceguvernér
účinné od 3. 1. 2018
účinné od 3. 1. 2018
účinné od 3. 1. 2018Příloha k vyhlášce č. 319/2017 Sb.

účinné od 3. 1. 2018Rozsah odborných znalostí

  1. účinné od 3. 1. 2018I. Tematické oblasti potřebných znalostí pro jednání se zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb týkajících se pouze investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona zahrnují:
    1. účinné od 3. 1. 2018a) odborné minimum o finančním trhu
      1. účinné od 3. 1. 20181. finanční trh, jeho definice, úloha a význam,
      2. účinné od 3. 1. 20182. základy teorie financí (časová hodnota peněz, vztah mezi výnosem, rizikem a likviditou),
      3. účinné od 3. 1. 20183. finanční matematika (úročení),
      4. účinné od 3. 1. 20184. struktura finančního trhu (primární a sekundární trh, peněžní a kapitálový trh, akciový trh, dluhopisový trh, trh finančních derivátů, trh komoditních derivátů),
      5. účinné od 3. 1. 20185. účastníci finančního trhu (emitenti, investoři, finanční zprostředkovatelé),
      6. účinné od 3. 1. 20186. regulace a dohled nad finančním trhem,
    1. účinné od 3. 1. 2018b) struktura, subjekty a fungování kapitálového trhu
      1. účinné od 3. 1. 20181. poskytovatelé investičních služeb (obchodník s cennými papíry, investiční zprostředkovatel, investiční společnost, vázaný zástupce, zahraniční osoba, která poskytuje investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky nebo bez umístění pobočky),
      2. účinné od 3. 1. 20182. provozovatel vypořádacího systému, centrální depozitář cenných papírů, organizátor regulovaného trhu, provozovatel mnohostranného obchodního systému a provozovatel organizovaného obchodního systému,
    1. účinné od 3. 1. 2018c) regulace poskytování investičních služeb
      1. účinné od 3. 1. 20181. právní předpisy z oblasti podnikání na kapitálovém trhu týkající se investičních služeb, ochrany před zneužitím trhu a opatření proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu (AML),
      2. účinné od 3. 1. 20182. základy souvisejících předpisů z oblasti dluhopisů a dohledu nad kapitálovým trhem,
      3. účinné od 3. 1. 20183. základy občanského práva a obchodního práva,
    1. účinné od 3. 1. 2018d) investiční fondy
      1. účinné od 3. 1. 20181. investiční fondy (otevřené a uzavřené, s právní osobností, podílové fondy, standardní fondy, speciální fondy, fondy kvalifikovaných investorů, například hedgové fondy, private equity, venture capital fondy, nemovitostní fondy, Exchange-traded Fund),
      2. účinné od 3. 1. 20182. obhospodařovatel investičního fondu (investiční společnost), administrátor investičního fondu,
      3. účinné od 3. 1. 20183. investiční strategie, rizikový profil investičního fondu, způsob rozdělení výnosu,
      4. účinné od 3. 1. 20184. základní pravidla pro činnost investičních fondů, přípustná aktiva, diverzifikace rizika, portfolio management, měření výkonnosti a rizikovosti portfolií,
      5. účinné od 3. 1. 20185. statut investičního fondu, sdělení klíčových informací, pravidelná informační povinnost vůči investorům,
      6. účinné od 3. 1. 20186. cenné papíry vydávané investičními fondy (akcie, podílové listy, podíly), mechanismus vydávání a odkupování podílových listů a investičních akcií,
      7. účinné od 3. 1. 20187. pravidla jednání obhospodařovatele a administrátora týkající se distribuce na kapitálovém trhu a pravidla pro nakládání s majetkem investičních fondů, depozitář,
      8. účinné od 3. 1. 20188. poplatky či jiné úplaty spojené s investicí do investičního fondu (poplatek za obhospodařování, vstupní přirážka, srážka za odkup, ukazatel celkové nákladovosti fondu - TER),
    1. účinné od 3. 1. 2018e) investiční nástroje a jejich emise
      1. účinné od 3. 1. 20181. investiční nástroje
        1. účinné od 3. 1. 20181.1 druhy a vlastnosti, pojem cenného papíru a rozdělení cenných papírů,
      1. účinné od 3. 1. 20182. dluhopisy a s nimi srovnatelné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky
        1. účinné od 3. 1. 20182.1 druhy dluhopisů (státní, komunální, korporátní, hypoteční zástavní list, prioritní, vyměnitelný, podřízený), forma (na jméno a na majitele), podoba (listinné a zaknihované),
        2. účinné od 3. 1. 20182.2 dluhopisový program, oddělení práva na výnos dluhopisu, schůze vlastníků dluhopisů, sběrný dluhopis,
        3. účinné od 3. 1. 20182.3 srovnatelné cenné papíry s dluhopisy (například opční list, investiční certifikát, který není derivátem),
      1. účinné od 3. 1. 20183. akcie a s nimi srovnatelné cenné papíry představující podíl na emitentovi
        1. účinné od 3. 1. 20183.1 pojem akcie,
        2. účinné od 3. 1. 20183.2 obdobné cenné papíry představující podíl na emitentovi (například zatímní list, GDR),
      1. účinné od 3. 1. 20184. deriváty
        1. účinné od 3. 1. 20184.1 pojem derivátu, druhy,
        2. účinné od 3. 1. 20184.2 základní pojmy obchodování s deriváty, užití derivátů (spekulace, hedging, arbitráž), efekt páky,
      1. účinné od 3. 1. 20185. základní charakteristiky týkající se některých dalších druhů investičních nástrojů (například nástroje peněžního trhu),
      2. účinné od 3. 1. 20186. způsoby oceňování cenných papírů
        1. účinné od 3. 1. 20186.1 způsoby oceňování dluhopisů (nominální cena, diskont, prémie), úrokové sazby a tvorba jejich tržních cen, odkup před splatností, úvěrový rating,
      1. účinné od 3. 1. 20187. základní daňová problematika související s investováním do investičních nástrojů
        1. účinné od 3. 1. 20187.1 základní daňová problematika související s investováním do investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona,
      1. účinné od 3. 1. 20188. emise cenných papírů
        1. účinné od 3. 1. 20188.1 metody uvádění cenných papírů na trh, veřejná nabídka, prodej malé skupině investorů (private placement), primární emise,
        2. účinné od 3. 1. 20188.2 prospekt (jeho cíle, funkce a struktura), emisní podmínky dluhopisů,
        3. účinné od 3. 1. 20188.3 informační povinnosti emitentů cenných papírů vůči investorům,
    1. účinné od 3. 1. 2018f) investiční služby
      1. účinné od 3. 1. 20181. přijímání a předávání pokynů, provádění pokynů na účet zákazníka, obchodování na vlastní účet, obhospodařování portfolia, investiční poradenství, provozování mnohostranného obchodního systému, provozování organizovaného obchodního systému, umisťování nebo upisování investičních nástrojů,
      2. účinné od 3. 1. 20182. doplňkové investiční služby,
      3. účinné od 3. 1. 20183. postupy při zjišťování a řízení střetu zájmů,
      4. účinné od 3. 1. 20184. opatření pro ochranu majetku zákazníka,
      5. účinné od 3. 1. 20185. pravidla vytváření investičního nástroje nabízeného zákazníkovi, nabízení investičního nástroje vytvořeného jinou osobou,
      6. účinné od 3. 1. 20186. pravidla jednání obchodníka s cennými papíry, investičního zprostředkovatele a vázaného zástupce ve vztahu k zákazníkovi a mezi sebou navzájem,
      7. účinné od 3. 1. 20187. možnosti řešení sporů vyplývajících z poskytování investičních služeb (například prostřednictvím reklamace nebo finančního arbitra),
      8. účinné od 3. 1. 20188. systém pro odškodnění investorů (Garanční fond obchodníků s cennými papíry),
    1. účinné od 3. 1. 2018g) investice, investiční strategie a portfolio a související rizika
      1. účinné od 3. 1. 20181. investiční strategie,
        1. účinné od 3. 1. 20181.1 základní investiční strategie,
      1. účinné od 3. 1. 20182. rizika investičních nástrojů,
        1. účinné od 3. 1. 20182.1 rizika investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona a možnosti zajištění proti nim,
      1. účinné od 3. 1. 20183. základní informace o alternativních produktech (například doplňkové penzijní spoření, kapitálové a investiční životní pojištění).
  1. účinné od 3. 1. 2018II. Tematické oblasti potřebných znalostí pro jednání se zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb týkajícího se všech investičních nástrojů uvedených v § 3 odst. 1 zákona zahrnují:
    1. účinné od 3. 1. 2018a) odborné minimum o finančním trhu,
      1. účinné od 3. 1. 20181. finanční trh, jeho definice, úloha a význam,
      2. účinné od 3. 1. 20182. základy teorie financí (časová hodnota peněz, vztah mezi výnosem, rizikem a likviditou),
      3. účinné od 3. 1. 20183. finanční matematika (úročení),
      4. účinné od 3. 1. 20184. struktura finančního trhu (primární a sekundární trh, peněžní a kapitálový trh, akciový trh, dluhopisový trh, trh finančních derivátů, trh komoditních derivátů),
      5. účinné od 3. 1. 20185. účastníci finančního trhu (emitenti, investoři, finanční zprostředkovatelé),
      6. účinné od 3. 1. 20186. regulace a dohled nad finančním trhem,
    1. účinné od 3. 1. 2018b) struktura, subjekty a fungování kapitálového trhu
      1. účinné od 3. 1. 20181. poskytovatelé investičních služeb (obchodník s cennými papíry, investiční zprostředkovatel, investiční společnost, vázaný zástupce, zahraniční osoba, která poskytuje investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky nebo bez umístění pobočky),
      2. účinné od 3. 1. 20182. provozovatel vypořádacího systému, centrální depozitář cenných papírů, organizátor regulovaného trhu, provozovatel mnohostranného obchodního systému a provozovatel organizovaného obchodního systému,
    1. účinné od 3. 1. 2018c) regulace poskytování investičních služeb
      1. účinné od 3. 1. 20181. právní předpisy z oblasti podnikání na kapitálovém trhu týkající se investičních služeb, ochrany před zneužitím trhu a opatření proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu (AML),
      2. účinné od 3. 1. 20182. základy souvisejících předpisů z oblasti dluhopisů a dohledu nad kapitálovým trhem,
      3. účinné od 3. 1. 20183. základy občanského práva a obchodního práva,
    1. účinné od 3. 1. 2018d) investiční fondy
      1. účinné od 3. 1. 20181. investiční fondy (otevřené a uzavřené, s právní osobností, podílové fondy, standardní fondy, speciální fondy, fondy kvalifikovaných investorů, například hedgové fondy, private equity, venture capital fondy, nemovitostní fondy, Exchange-traded Fund),
      2. účinné od 3. 1. 20182. obhospodařovatel investičního fondu (investiční společnost), administrátor investičního fondu,
      3. účinné od 3. 1. 20183. investiční strategie, rizikový profil investičního fondu, způsob rozdělení výnosu,
      4. účinné od 3. 1. 20184. základní pravidla pro činnost investičních fondů, přípustná aktiva, diverzifikace rizika, portfolio management, měření výkonnosti a rizikovosti portfolií,
      5. účinné od 3. 1. 20185. statut investičního fondu, sdělení klíčových informací, pravidelná informační povinnost vůči investorům,
      6. účinné od 3. 1. 20186. cenné papíry vydávané investičními fondy (akcie, podílové listy, podíly), mechanismus vydávání a odkupování podílových listů a investičních akcií,
      7. účinné od 3. 1. 20187. pravidla jednání obhospodařovatele a administrátora týkající se distribuce na kapitálovém trhu a pravidla pro nakládání s majetkem investičních fondů, depozitář,
      8. účinné od 3. 1. 20188. poplatky či jiné úplaty spojené s investicí do investičního fondu (poplatek za obhospodařování, vstupní přirážka, srážka za odkup, ukazatel celkové nákladovosti fondu - TER),
    1. účinné od 3. 1. 2018e) investiční nástroje a jejich emise
      1. účinné od 3. 1. 20181. investiční nástroje
        1. účinné od 3. 1. 20181.1 druhy a vlastnosti, pojem cenného papíru a rozdělení cenných papírů,
      1. účinné od 3. 1. 20182. dluhopisy a s nimi srovnatelné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky
        1. účinné od 3. 1. 20182.1 druhy dluhopisů (státní, komunální, korporátní, hypoteční zástavní list, prioritní, vyměnitelný, podřízený), forma (na jméno a na majitele), podoba (listinné a zaknihované),
        2. účinné od 3. 1. 20182.2 dluhopisový program, oddělení práva na výnos dluhopisu, schůze vlastníků dluhopisů, sběrný dluhopis,
        3. účinné od 3. 1. 20182.3 srovnatelné cenné papíry s dluhopisy (například opční list, investiční certifikát, který není derivátem),
      1. účinné od 3. 1. 20183. akcie a s nimi srovnatelné cenné papíry představující podíl na emitentovi
        1. účinné od 3. 1. 20183.1 pojem akcie,
        2. účinné od 3. 1. 20183.2 obdobné cenné papíry představující podíl na emitentovi (například zatímní list, GDR),
        3. účinné od 3. 1. 20183.3 charakteristika akcií, druhy (prioritní a kmenové), forma (na jméno a na majitele), podoba (listinné a zaknihované), samostatně převoditelná práva,
      1. účinné od 3. 1. 20184. deriváty
        1. účinné od 3. 1. 20184.1 pojem derivátu, druhy,
        2. účinné od 3. 1. 20184.2 základní pojmy obchodování s deriváty, užití derivátů (spekulace, hedging, arbitráž), efekt páky,
        3. účinné od 3. 1. 20184.3 vypořádání obchodů s deriváty, marže a kolaterál, obchodování s deriváty, regulace obchodů s deriváty,
        4. účinné od 3. 1. 20184.4 opce - pojem, uplatnění, call a put opce, krátká a dlouhá pozice, americká a evropská opce, vnitřní a časová hodnota, bod zvratu, standardizace opcí (realizační cena, datum vypršení opce, typy, velikost kontraktu, prémie), základní opční pozice, opční strategie, kryté a nekryté opce, oceňování opcí,
        5. účinné od 3. 1. 20184.5 forwardy a futures - pojem, uplatnění, druhy (například měnové futures, futures na akcie a dluhopisy, futures založené na indexech kurzů akcií, FRA), marginové obchody, vypořádání,
        6. účinné od 3. 1. 20184.6 swapy - pojem, uplatnění, druhy (úrokový swap, měnový swap, koktejlový swap, akciový swap), vypořádání,
        7. účinné od 3. 1. 20184.7 Contract for difference (CFD),
        8. účinné od 3. 1. 20184.8 komoditní deriváty (například deriváty na suroviny, průmyslové a zemědělské produkty),
        9. účinné od 3. 1. 20184.9 exotické deriváty (například deriváty na klimatické ukazatele, přepravní tarify, emisní povolenky),
        10. účinné od 3. 1. 20184.10 kombinované nástroje (například opce na futures, opce na swapy, forwardový swap, investiční certifikát, který je derivátem),
        11. účinné od 3. 1. 20184.11 základy oceňování derivátů,
      1. účinné od 3. 1. 20185. základní charakteristiky týkající se některých dalších druhů investičních nástrojů (například nástroje peněžního trhu),
      2. účinné od 3. 1. 20186. způsoby oceňování cenných papírů
        1. účinné od 3. 1. 20186.1 způsoby oceňování dluhopisů (nominální cena, diskont, prémie), úrokové sazby a tvorba jejich tržních cen, odkup před splatností, úvěrový rating,
        2. účinné od 3. 1. 20186.2 způsoby oceňování akcií (nominální, emisní a tržní hodnota), emisní ážio, vyjádření jejich výnosu,
      1. účinné od 3. 1. 20187. základní daňová problematika související s investováním do investičních nástrojů
        1. účinné od 3. 1. 20187.1 základní daňová problematika související s investováním do investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona,
        2. účinné od 3. 1. 20187.2 základní daňová problematika související s investováním do ostatních investičních nástrojů,
      1. účinné od 3. 1. 20188. emise cenných papírů
        1. účinné od 3. 1. 20188.1 metody uvádění cenných papírů na trh, veřejná nabídka, prodej malé skupině investorů (private placement), primární emise,
        2. účinné od 3. 1. 20188.2 prospekt (jeho cíle, funkce a struktura), emisní podmínky dluhopisů,
        3. účinné od 3. 1. 20188.3 informační povinnosti emitentů cenných papírů vůči investorům,
    1. účinné od 3. 1. 2018f) investiční služby
      1. účinné od 3. 1. 20181. přijímání a předávání pokynů, provádění pokynů na účet zákazníka, obchodování na vlastní účet, obhospodařování portfolia, investiční poradenství, provozování mnohostranného obchodního systému, provozování organizovaného obchodního systému, umisťování nebo upisování investičních nástrojů,
      2. účinné od 3. 1. 20182. doplňkové investiční služby,
      3. účinné od 3. 1. 20183. postupy při zjišťování a řízení střetu zájmů,
      4. účinné od 3. 1. 20184. opatření pro ochranu majetku zákazníka,
      5. účinné od 3. 1. 20185. pravidla vytváření investičního nástroje nabízeného zákazníkovi, nabízení investičního nástroje vytvořeného jinou osobou,
      6. účinné od 3. 1. 20186. pravidla jednání obchodníka s cennými papíry, investičního zprostředkovatele a vázaného zástupce ve vztahu k zákazníkovi a mezi sebou navzájem,
      7. účinné od 3. 1. 20187. možnosti řešení sporů vyplývajících z poskytování investičních služeb (například prostřednictvím reklamace nebo finančního arbitra),
      8. účinné od 3. 1. 20188. systém pro odškodnění investorů (Garanční fond obchodníků s cennými papíry),
    1. účinné od 3. 1. 2018g) investice, investiční strategie a portfolio a související rizika
      1. účinné od 3. 1. 20181. investiční strategie,
        1. účinné od 3. 1. 20181.1 základní investiční strategie,
        2. účinné od 3. 1. 20181.2 pokročilé investiční strategie,
      1. účinné od 3. 1. 20182. rizika investičních nástrojů,
        1. účinné od 3. 1. 20182.1 rizika investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona a možnosti zajištění proti nim,
        2. účinné od 3. 1. 20182.2 rizika ostatních investičních nástrojů a možnosti zajištění proti nim,
      1. účinné od 3. 1. 20183. základní informace o alternativních produktech (například doplňkové penzijní spoření, kapitálové a investiční životní pojištění),
      2. účinné od 3. 1. 20184. základní makroekonomické ukazatele, indexy regulovaných trhů, základní principy technické, fundamentální a jiné analýzy a využití jejich výsledků,
      3. účinné od 3. 1. 20185. teorie portfolia, teorie kapitálového trhu, teorie arbitrážního oceňování, teorie efektivního trhu, vliv psychologie na finanční trhy,
    1. účinné od 3. 1. 2018h) finanční analýza
      1. účinné od 3. 1. 20181. základy finanční analýzy podniku a finančního účetnictví (rozvaha, výkaz zisků a ztrát),
      2. účinné od 3. 1. 20182. základy rozboru finančních výkazů (vlastní a cizí kapitál, zadluženost, rentabilita),
      3. účinné od 3. 1. 20183. hlavní finanční ukazatele (ukazatele rentability, likvidity, zadluženosti).
    účinné od 3. 1. 2018
  1. účinné od 3. 1. 20181) § 46 zákona č. 111/1998 Sb., o vysokých školách a o změně a doplnění dalších zákonů (zákon o vysokých školách), ve znění pozdějších předpisů.
  2. účinné od 3. 1. 20182) § 71 a násl. zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích.