Zákon, kterým se mění zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony

㤠28

účinné od 3. 1. 2018(1) Nejde-li o zahraniční osobu registrovanou Evropským orgánem dohledu (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy)³²) (dále jen „Evropský orgán pro cenné papíry a trhy“) v registru vedeném podle čl. 48 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014, může zahraniční osoba se sídlem nebo skutečným sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, poskytovat hlavní a doplňkové investiční služby v České republice pouze prostřednictvím pobočky na základě povolení uděleného Českou národní bankou.

účinné od 3. 1. 2018(2) Odstavec 1 se nepoužije na poskytování investiční služby zákazníkovi, který o toto poskytování požádal z vlastního podnětu. To neopravňuje zahraniční osobu podle odstavce 1 k nabízení dalších produktů nebo služeb tomuto zákazníkovi.“.

㤠28a

účinné od 3. 1. 2018(1) Česká národní banka udělí povolení k poskytování investičních služeb prostřednictvím pobočky na žádost zahraniční osoby podle § 28 odst. 1, jestliže jsou splněny tyto podmínky:

1. účinné od 3. 1. 2018a) sídlo a skutečné sídlo této osoby je ve stejném státě,
2. účinné od 3. 1. 2018b) tato osoba je důvěryhodná,
3. účinné od 3. 1. 2018c) finanční prostředky, které má nebo bude mít tato pobočka k dispozici, mají průhledný a nezávadný původ a tato pobočka má nebo bude mít nejpozději ke dni zahájení činnosti k dispozici finanční prostředky ve výši, která umožňuje řádné poskytování investičních služeb v České republice prostřednictvím této pobočky,
4. účinné od 3. 1. 2018d) kvalifikovanou účast na této osobě mají pouze osoby, které jsou důvěryhodné a nevznikají v této souvislosti důvodné obavy, že by mohlo dojít k porušení zákona upravujícího opatření proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu, nebo že už k takovému porušení došlo,
5. účinné od 3. 1. 2018e) úzké propojení této osoby s jinou osobou nebrání ani nebude bránit účinnému výkonu dohledu podle tohoto zákona; při úzkém propojení s osobou, která má sídlo nebo skutečné sídlo ve státě, který není členským státem Evropské unie, nesmějí právní řád takového státu a způsob jeho uplatňování včetně vymahatelnosti práva bránit účinnému výkonu dohledu podle tohoto zákona,
6. účinné od 3. 1. 2018f) plán obchodní činnosti této pobočky
   1. účinné od 3. 1. 20181. vymezuje a pokrývá plánovaný rozsah činnosti této pobočky,
   2. účinné od 3. 1. 20182. je podložený reálnými ekonomickými propočty a
   3. účinné od 3. 1. 20183. vymezuje činnosti, jejichž výkonem hodlá pověřit jiného, včetně informací o tom, zda a v jakém rozsahu hodlá využívat pracovníky, investiční zprostředkovatele a vázané zástupce,

1. účinné od 3. 1. 2018g) tato pobočka má nebo bude mít nejpozději ke dni zahájení činnosti v rozsahu, v jakém hodlá poskytovat investiční služby v České republice, věcné, personální a organizační předpoklady pro toto poskytování investičních služeb umožňující naplnění jejího plánu obchodní činnosti a plnění povinností podle tohoto zákona, zejména v oblasti pravidel jednání se zákazníky a pravidel řádného a obezřetného poskytování investičních služeb, včetně
   1. účinné od 3. 1. 20181. organizačního uspořádání,
   2. účinné od 3. 1. 20182. kontroly osob, pomocí kterých bude vykonávat svou činnost, a
   3. účinné od 3. 1. 20183. zajišťování důvěryhodnosti a nezbytných odborných znalostí, dovedností a zkušeností osob, pomocí kterých bude vykonávat svou činnost,

1. účinné od 3. 1. 2018h) osoba ve vedení této pobočky splňuje obdobně požadavky podle § 10, s výjimkou § 10 odst. 1,
2. účinné od 3. 1. 2018i) tato osoba splňuje požadavky § 133,
3. účinné od 3. 1. 2018j) tato osoba má povolení k poskytování investičních služeb, které hodlá poskytovat v České republice prostřednictvím této pobočky, udělené orgánem dohledu státu, ve kterém má tato osoba sídlo a skutečné sídlo,
4. účinné od 3. 1. 2018k) poskytování investičních služeb touto osobou podléhá dohledu orgánu dohledu podle písmene j), přičemž se zohlední doporučení Finančního akčního výboru Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj,
5. účinné od 3. 1. 2018l) Česká národní banka a orgán dohledu podle písmene j) se dohodly na výměně informací nezbytných k výkonu dohledu podle tohoto zákona,
6. účinné od 3. 1. 2018m) stát podle písmene a) má s Českou republikou uzavřenou dohodu, která odpovídá zásadám uvedeným v článku 26 Modelové daňové smlouvy Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj o příjmech a majetku a která zajišťuje výměnu informací v daňových záležitostech,
7. účinné od 3. 1. 2018n) jde-li o povolení k poskytování hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. f),
   1. účinné od 3. 1. 20181. pravidla obchodování v mnohostranném obchodním systému splňují požadavky podle § 69 odst. 2 písm. a),
   2. účinné od 3. 1. 20182. pravidla přístupu do mnohostranného obchodního systému splňují požadavky podle § 69 odst. 2 písm. b) a
   3. účinné od 3. 1. 20183. pravidla pro přijímání investičních nástrojů k obchodování v mnohostranném obchodním systému splňují požadavky podle § 69 odst. 2 písm. c), a

1. účinné od 3. 1. 2018o) jde-li o povolení k poskytování hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. g),
   1. účinné od 3. 1. 20181. pravidla obchodování v organizovaném obchodním systému splňují požadavky podle § 73f odst. 1 písm. a),
   2. účinné od 3. 1. 20182. pravidla pro přijímání investičních nástrojů k obchodování v organizovaném obchodním systému splňují požadavky podle § 73f odst. 1 písm. c),
   3. účinné od 3. 1. 20183. pravidla přístupu do organizovaného obchodního systému splňují požadavky podle § 73f odst. 1 písm. d),
   4. účinné od 3. 1. 20184. je podrobně vysvětleno, proč organizovaný obchodní systém nebude odpovídat regulovanému trhu, mnohostrannému obchodnímu systému ani systematickému internalizátorovi, a nemůže jako takový fungovat,
   5. účinné od 3. 1. 20185. je podrobně popsán způsob uplatňování vlastní úvahy při provozování organizovaného obchodního systému, zejména kdy může být pokyn zadaný v rámci organizovaného obchodního systému zrušen a kdy a jakým způsobem budou 2 nebo více pokynů zákazníků v organizovaném obchodním systému spárovány, a
   6. účinné od 3. 1. 20186. je vysvětleno obchodování párováním pokynů na vlastní účet.

účinné od 3. 1. 2018(2) Žádost podle odstavce 1 lze podat pouze elektronicky.

účinné od 3. 1. 2018(3) Žádost podle odstavce 1 obsahuje, vedle náležitostí stanovených správním řádem, též údaje a doklady prokazující splnění podmínek podle odstavce 1.

účinné od 3. 1. 2018(4) Podrobnosti náležitostí žádosti, včetně příloh prokazujících splnění podmínek podle odstavce 1, její formát a další technické náležitosti stanoví prováděcí právní předpis.

účinné od 3. 1. 2018(5) Česká národní banka rozhodne o žádosti podle odstavce 1 do 6 měsíců ode dne, kdy jí došla žádost, která má předepsané náležitosti a netrpí vadami.

účinné od 3. 1. 2018(6) Ve výrokové části rozhodnutí o udělení povolení podle odstavce 1 Česká národní banka uvede, které investiční služby je zahraniční osoba podle § 28 odst. 1 oprávněna poskytovat a ve vztahu ke kterým investičním nástrojům a zda je oprávněna přijímat peněžní prostředky nebo investiční nástroje zákazníků. Povolení musí obsahovat alespoň jednu hlavní investiční službu.

§ 28b

účinné od 3. 1. 2018(1) Zahraniční osoba podle § 28 odst. 1 trvale dodržuje požadavky podle § 28a odst. 1.

účinné od 3. 1. 2018(2) Zahraniční osoba podle § 28 odst. 1 oznámí České národní bance bez zbytečného odkladu poté, co nastane, každou významnou změnu ve skutečnostech, na jejichž základě získala povolení podle § 28a odst. 1.

účinné od 3. 1. 2018(3) Zahraniční osoba podle odstavce 1 dodržuje v rozsahu, v jakém poskytuje investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky, obdobně povinnosti uložené tímto zákonem obchodníkovi s cennými papíry, zejména povinnosti podle § 10 odst. 2 až 7, § 10a, 12 až 14b, 15 až 17i, 69 až 73a a 73d až 73k.

účinné od 3. 1. 2018(4) Pro zahraniční osobu podle odstavce 1 se čl. 3 až 26 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 použijí obdobně.“.

§ 29

účinné od 3. 1. 2018Základní ustanovení

účinné od 3. 1. 2018(1) Investiční zprostředkovatel je osoba, která je na základě povolení k činnosti investičního zprostředkovatele uděleného Českou národní bankou oprávněna poskytovat pouze hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. a) nebo e).

účinné od 3. 1. 2018(2) Investiční zprostředkovatel nesmí v souvislosti s poskytováním investičních služeb přijímat peněžní prostředky nebo investiční nástroje zákazníků.

účinné od 3. 1. 2018(3) Investiční zprostředkovatel je oprávněn poskytovat hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. a) nebo e) pouze ve vztahu k

1. účinné od 3. 1. 2018a) cenným papírům kolektivního investování vydávaným fondy kolektivního investování nebo srovnatelnými zahraničními investičními fondy,
2. účinné od 3. 1. 2018b) cenným papírům kolektivního investování vydávaným fondy kvalifikovaných investorů nebo srovnatelnými zahraničními investičními fondy,
3. účinné od 3. 1. 2018c) dluhopisům vydaným Českou republikou,
4. účinné od 3. 1. 2018d) hypotečním zástavním listům nebo
5. účinné od 3. 1. 2018e) dluhopisům, ke kterým byl vydán prospekt nebo srovnatelný dokument.

účinné od 3. 1. 2018(4) Investiční zprostředkovatel může při poskytování hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. a) nebo e) předávat pokyny pouze obchodníkovi s cennými papíry, bance, investiční společnosti, obhospodařovateli fondu kolektivního investování nebo srovnatelného zahraničního investičního fondu, který tento fond obhospodařuje na základě povolení České národní banky, nebo samosprávnému fondu kolektivního investování.

§ 30

účinné od 3. 1. 2018Požadavky na investičního zprostředkovatele

účinné od 3. 1. 2018(1) Česká národní banka udělí povolení k činnosti investičního zprostředkovatele na žádost obchodní společnosti, nebo zakladatele obchodní společnosti přede dnem jejího zápisu do obchodního rejstříku, jestliže jsou splněny tyto podmínky:

1. účinné od 3. 1. 2018a) sídlo a skutečné sídlo této společnosti je nebo má být v České republice,
2. účinné od 3. 1. 2018b) tato společnost je důvěryhodná; to se neposuzuje, není-li ještě tato společnost zapsána v obchodním rejstříku,
3. účinné od 3. 1. 2018c) počáteční kapitál této společnosti má průhledný a nezávadný původ a nevznikají důvodné obavy, že tato společnost má nebo bude mít nejpozději ke dni zahájení činnosti vlastní kapitál ve výši, která umožňuje řádný výkon činnosti investičního zprostředkovatele,
4. účinné od 3. 1. 2018d) kvalifikovanou účast na této společnosti mají nebo budou mít pouze osoby, které jsou důvěryhodné a nevznikají v této souvislosti důvodné obavy, že by mohlo dojít k porušení zákona upravujícího opatření proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu, nebo že už k takovému porušení došlo,
5. účinné od 3. 1. 2018e) úzké propojení této společnosti s jinou osobou nebrání ani nebude bránit účinnému výkonu dohledu nad investičním zprostředkovatelem; při úzkém propojení s osobou, která má sídlo nebo skutečné sídlo ve státě, který není členským státem Evropské unie, nesmějí právní řád takového státu a způsob jeho uplatňování včetně vymahatelnosti práva bránit účinnému výkonu dohledu nad investičním zprostředkovatelem,
6. účinné od 3. 1. 2018f) plán obchodní činnosti této společnosti
   1. účinné od 3. 1. 20181. vymezuje a pokrývá plánovaný rozsah činnosti investičního zprostředkovatele,
   2. účinné od 3. 1. 20182. je podložený reálnými ekonomickými propočty a
   3. účinné od 3. 1. 20183. vymezuje činnosti, jejichž výkonem hodlá pověřit jiného, včetně informací o tom, zda a v jakém rozsahu hodlá využívat zaměstnance a vázané zástupce,

1. účinné od 3. 1. 2018g) tato společnost má nebo bude mít nejpozději ke dni zahájení činnosti v rozsahu, v jakém hodlá vykonávat činnost investičního zprostředkovatele, věcné, personální a organizační předpoklady pro řádný výkon činnosti investičního zprostředkovatele umožňující naplnění jejího plánu obchodní činnosti a plnění povinností investičního zprostředkovatele, zejména v oblasti pravidel jednání se zákazníky a pravidel obezřetného poskytování investičních služeb, včetně
   1. účinné od 3. 1. 20181. organizačního uspořádání,
   2. účinné od 3. 1. 20182. kontroly osob, pomocí kterých vykonává činnost investičního zprostředkovatele, a
   3. účinné od 3. 1. 20183. zajišťování toho, aby osoby, pomocí kterých vykonává činnost investičního zprostředkovatele, byly plně svéprávné, důvěryhodné a odborně způsobilé,

1. účinné od 3. 1. 2018h) vedoucí orgán této společnosti a jeho členové splňují požadavky podle § 10 a
2. účinné od 3. 1. 2018i) tato společnost je nebo nejpozději ke dni zahájení činnosti bude pojištěna podle § 31.

účinné od 3. 1. 2018(2) Česká národní banka udělí povolení k činnosti investičního zprostředkovatele na žádost fyzické osoby, jestliže jsou splněny tyto podmínky:

1. účinné od 3. 1. 2018a) bydliště, sídlo a skutečné sídlo této osoby je nebo má být v České republice,
2. účinné od 3. 1. 2018b) tato osoba je plně svéprávná, důvěryhodná a odborně způsobilá,
3. účinné od 3. 1. 2018c) plán obchodní činnosti této osoby
   1. účinné od 3. 1. 20181. vymezuje a pokrývá plánovaný rozsah činnosti investičního zprostředkovatele,
   2. účinné od 3. 1. 20182. je podložený reálnými ekonomickými propočty a
   3. účinné od 3. 1. 20183. vymezuje činnosti, jejichž výkonem hodlá pověřit jiného, včetně informací o tom, zda a v jakém rozsahu hodlá využívat zaměstnance a vázané zástupce,

1. účinné od 3. 1. 2018d) tato osoba má nebo bude mít nejpozději ke dni zahájení činnosti v rozsahu, v jakém hodlá vykonávat činnost investičního zprostředkovatele, věcné, personální a organizační předpoklady pro řádný výkon činnosti investičního zprostředkovatele umožňující naplnění jejího plánu obchodní činnosti a plnění povinností investičního zprostředkovatele, zejména v oblasti pravidel jednání se zákazníky a pravidel obezřetného poskytování investičních služeb, včetně
   1. účinné od 3. 1. 20181. organizačního uspořádání, zahrnujícího opatření, kterými zajistí řádné a obezřetné vedení a patřičné zohlednění zájmu zákazníků a integrity trhu, s ohledem na to, že nebude splňovat požadavek podle § 10 odst. 1,
   2. účinné od 3. 1. 20182. kontroly osob, pomocí kterých vykonává činnost investičního zprostředkovatele, a
   3. účinné od 3. 1. 20183. zajišťování toho, aby osoby, pomocí kterých vykonává činnost investičního zprostředkovatele, byly plně svéprávné, důvěryhodné a odborně způsobilé,

1. účinné od 3. 1. 2018e) tato osoba je nebo nejpozději ke dni zahájení činnosti bude pojištěna podle § 31,
2. účinné od 3. 1. 2018f) tato osoba má zřízenu datovou schránku a
3. účinné od 3. 1. 2018g) tato osoba není členem vedoucího orgánu osoby podle § 29 odst. 4.

účinné od 3. 1. 2018(3) Investiční zprostředkovatel trvale dodržuje podmínky podle odstavce 1 nebo 2.

účinné od 3. 1. 2018(4) Investiční zprostředkovatel oznámí České národní bance bez zbytečného odkladu poté, co nastane, každou významnou změnu ve skutečnostech, na jejichž základě získal povolení k činnosti.

účinné od 3. 1. 2018(5) Investiční zprostředkovatel informuje Českou národní banku o

1. účinné od 3. 1. 2018a) druzích a rozsahu poskytnutých služeb,
2. účinné od 3. 1. 2018b) všech přijatých a předaných pokynech,
3. účinné od 3. 1. 2018c) finanční situaci a výsledcích hospodaření.

účinné od 3. 1. 2018(6) Prováděcí právní předpis stanoví podrobnosti, formu, způsob, strukturu, periodicitu a lhůty plnění informační povinnosti podle odstavce 5.

§ 30a

účinné od 3. 1. 2018Řízení o žádosti

účinné od 3. 1. 2018(1) Žádost podle § 30 odst. 1 a 2 lze podat pouze elektronicky.

účinné od 3. 1. 2018(2) Žádost podle § 30 odst. 1 a 2 obsahuje, vedle náležitostí stanovených správním řádem, též údaje a doklady prokazující splnění podmínek podle § 30 odst. 1 nebo 2.

účinné od 3. 1. 2018(3) Podrobnosti náležitostí žádosti, včetně příloh prokazujících splnění podmínek podle § 30 odst. 1 nebo 2, její formát a další technické náležitosti stanoví prováděcí právní předpis.

účinné od 3. 1. 2018(4) Česká národní banka rozhodne o žádosti podle § 30 odst. 1 a 2 do 3 měsíců ode dne podání žádosti, která má předepsané náležitosti a netrpí vadami. Je-li to z hlediska náležitého posouzení žádosti nezbytné, může Česká národní banka usnesením tuto lhůtu prodloužit až o 3 měsíce.

účinné od 3. 1. 2018(5) Ve výrokové části rozhodnutí o udělení povolení k činnosti investičního zprostředkovatele Česká národní banka uvede, které hlavní investiční služby je investiční zprostředkovatel oprávněn poskytovat a ve vztahu ke kterým investičním nástrojům.

§ 30b

účinné od 3. 1. 2018Trvání povolení k činnosti investičního zprostředkovatele

účinné od 3. 1. 2018(1) Povolení k činnosti investičního zprostředkovatele trvá do konce kalendářního roku následujícího po kalendářním roce, ve kterém nabylo právní moci rozhodnutí o udělení tohoto povolení.

účinné od 3. 1. 2018(2) Povolení k činnosti investičního zprostředkovatele se prodlužuje vždy o dalších 12 měsíců zaplacením správního poplatku. Česká národní banka potvrdí investičnímu zprostředkovateli zaplacení správního poplatku bez zbytečného odkladu.

účinné od 3. 1. 2018(3) Způsob zaplacení správního poplatku uveřejní Česká národní banka způsobem umožňujícím dálkový přístup.

účinné od 3. 1. 2018(4) Povolení k činnosti investičního zprostředkovatele zaniká uplynutím doby trvání povolení podle odstavce 1, nedojde-li k prodloužení podle odstavce 2.

§ 30c

účinné od 3. 1. 2018Přičitatelnost protiprávního činu investičního zprostředkovatele a vázaného zástupce investičního zprostředkovatele

účinné od 3. 1. 2018(1) Protiprávní čin, kterého se investiční zprostředkovatel dopustil vůči zákazníkovi při své činnosti, zavazuje investičního zprostředkovatele, i když jednal jménem osoby uvedené v § 29 odst. 4; pokud však osoba uvedená v § 29 odst. 4 investičního zprostředkovatele nepečlivě vybrala nebo na něho nedostatečně dohlížela, ručí za splnění jeho povinnosti k náhradě škody. Ustanovení § 2914 občanského zákoníku se nepoužije.

účinné od 3. 1. 2018(2) Protiprávní čin, kterého se vázaný zástupce investičního zprostředkovatele dopustil vůči zákazníkovi při své činnosti, zavazuje investičního zprostředkovatele, i když vázaný zástupce jednal jménem osoby uvedené v § 29 odst. 4; pokud však osoba uvedená v § 29 odst. 4 investičního zprostředkovatele nepečlivě vybrala nebo na něho nedostatečně dohlížela, ručí za splnění jeho povinnosti k náhradě škody. Ustanovení § 2914 občanského zákoníku se nepoužije.

§ 31

účinné od 3. 1. 2018Povinné pojištění investičního zprostředkovatele

účinné od 3. 1. 2018Investiční zprostředkovatel musí být po celou dobu své činnosti pojištěn pro případ povinnosti nahradit zákazníkovi škodu způsobenou porušením některé z povinností investičního zprostředkovatele stanovených tímto zákonem

1. účinné od 3. 1. 2018a) s limitem pojistného plnění nejméně 13 500 000 Kč na každou pojistnou událost a nejméně 20 250 000 Kč v případě souběhu více pojistných událostí v jednom kalendářním roce a
2. účinné od 3. 1. 2018b) se spoluúčastí pojištěného na náhradě vzniklé škody, byla-li v pojistné smlouvě ujednána, ne vyšší než 10 % z částky, kterou je pojištěný povinen nahradit.

§ 32

účinné od 3. 1. 2018Obdobné plnění povinností obchodníka s cennými papíry

účinné od 3. 1. 2018(1) Pro investičního zprostředkovatele se § 10 a 10a použijí obdobně, s výjimkou § 10 odst. 4 písm. c) a § 10 odst. 5 a 6, které se nepoužijí.

účinné od 3. 1. 2018(2) Investiční zprostředkovatel vykonává činnost řádně a obezřetně. K zajištění obezřetného výkonu činnosti investiční zprostředkovatel zavede, udržuje a uplatňuje řídicí a kontrolní systém. Pro řídicí a kontrolní systém investičního zprostředkovatele se § 12a použije obdobně, s výjimkou § 12a odst. 1 písm. d) bodu 3, písm. l), n) a p), které se nepoužijí. Ve vztahu k § 12a odst. 1 písm. c) zohledňuje investiční zprostředkovatel operační riziko; ostatní rizika zohledňuje jen tehdy, mají-li významný dopad na jeho činnost.

účinné od 3. 1. 2018(3) Pro investičního zprostředkovatele se § 12bb použije obdobně.

účinné od 3. 1. 2018(4) Investiční zprostředkovatel vede v elektronické podobě evidenci přijatých a předaných pokynů týkajících se investičních nástrojů a evidenci smluv týkajících se poskytovaných investičních služeb. Investiční zprostředkovatel rovněž uchovává záznamy a dokumenty obdobně podle § 17, a to včetně záznamů vedených v evidenci podle věty první. Investiční zprostředkovatel je pro tyto účely oprávněn vést rodná čísla zákazníků.

účinné od 3. 1. 2018(5) Investiční zprostředkovatel může být při jednání se zákazníkem nebo potenciálním zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb zastoupen pouze svým pracovníkem nebo svým vázaným zástupcem. Pro investičního zprostředkovatele se § 14, § 14a odst. 2 a § 14b použijí obdobně.

účinné od 3. 1. 2018(6) Investiční zprostředkovatel poskytuje investiční služby s odbornou péčí. Poskytování investičních služeb investičním zprostředkovatelem s odbornou péčí zejména znamená, že investiční zprostředkovatel jedná kvalifikovaně, čestně a spravedlivě a v nejlepším zájmu zákazníků. Pro investičního zprostředkovatele se použijí obdobně ustanovení hlavy II dílu 3 oddílu 5 upravující jednání se zákazníky, s výjimkou § 15 odst. 1 a 2, § 15b a § 15l až 15r. Pro účely § 2a odst. 3, § 2b, 2c a 2d se na investičního zprostředkovatele hledí, jako by byl obchodníkem s cennými papíry.

účinné od 3. 1. 2018(7) Prováděcí právní předpis stanoví náležitosti a způsob vedení evidence podle odstavce 4.

§ 32a

účinné od 3. 1. 2018Základní ustanovení

účinné od 3. 1. 2018(1) Vázaným zástupcem se pro účely tohoto zákona rozumí ten, kdo je oprávněn na základě zápisu do seznamu podle § 32c odst. 4 pro zastoupeného

1. účinné od 3. 1. 2018a) zařídit, a popřípadě i uzavřít, obchody týkající se hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. a) nebo h), pokud je zastoupený k jejich poskytování oprávněn,
2. účinné od 3. 1. 2018b) poskytovat investiční službu uvedenou v § 4 odst. 2 písm. e), nebo
3. účinné od 3. 1. 2018c) propagovat investiční služby, které je zastoupený oprávněn poskytovat.

účinné od 3. 1. 2018(2) Vázaný zástupce vykonává činnosti podle odstavce 1 výhradně pro jednoho zastoupeného na základě smlouvy uzavřené v písemné formě.

účinné od 3. 1. 2018(3) Zastoupeným může být pouze

1. účinné od 3. 1. 2018a) obchodník s cennými papíry,
2. účinné od 3. 1. 2018b) investiční zprostředkovatel,
3. účinné od 3. 1. 2018c) investiční společnost, která má povolení k výkonu některé z činností uvedených v § 11 odst. 1 písm. c) až f) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů, pro jiného, nebo
4. účinné od 3. 1. 2018d) zahraniční osoba, která poskytuje investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky.

§ 32b

účinné od 3. 1. 2018Ukončení zastoupení

účinné od 3. 1. 2018(1) Zastoupený je povinen okamžitě vypovědět závazek ze smlouvy podle § 32a odst. 2, zjistí-li, že vázaný zástupce nesplňuje podmínky stanovené tímto zákonem pro činnost vázaného zástupce a nelze-li zjednat bez zbytečného odkladu nápravu; doručením výpovědi vázanému zástupci tento závazek zaniká.

účinné od 3. 1. 2018(2) Vázaný zástupce je povinen okamžitě vypovědět závazek ze smlouvy podle § 32a odst. 2, přestane-li splňovat podmínky stanovené tímto zákonem pro činnost vázaného zástupce a nelze-li zjednat bez zbytečného odkladu nápravu; doručením výpovědi zastoupenému tento závazek zaniká. Do zjednání nápravy nesmí vázaný zástupce vykonávat činnosti podle § 32a odst. 1.

účinné od 3. 1. 2018(3) Zastoupený je povinen oznámit bez zbytečného odkladu České národní bance, že závazek ze smlouvy podle § 32a odst. 2 zanikl.

§ 32c

účinné od 3. 1. 2018Zápis do seznamu

účinné od 3. 1. 2018(1) Česká národní banka na základě oznámení podle § 32d podaného zastoupeným zapíše do seznamu podle odstavce 4 vázaného zástupce, jestliže

1. účinné od 3. 1. 2018a) ten, kdo hodlá vykonávat činnost vázaného zástupce, není některou z osob uvedených v § 32a odst. 3, pracovníkem ani vázaným zástupcem některé z osob uvedených v § 32a odst. 3, ani osobou s kvalifikovanou účastí na některé z osob uvedených v § 32a odst. 3 a
2. účinné od 3. 1. 2018b) údaje uvedené v oznámení umožňují identifikaci osob uvedených v oznámení v příslušném základním registru.

účinné od 3. 1. 2018(2) Česká národní banka zapíše vázaného zástupce do seznamu podle odstavce 4 neprodleně, nejpozději však do 5 pracovních dnů ode dne doručení oznámení.

účinné od 3. 1. 2018(3) O zápisu vázaného zástupce do seznamu podle odstavce 4 nebo neprovedení zápisu a důvodu takového neprovedení zápisu Česká národní banka neprodleně elektronicky informuje zastoupeného; části druhá a třetí správního řádu se nepoužijí.

účinné od 3. 1. 2018(4) Do seznamu vázaných zástupců osob uvedených v § 32a odst. 3 se u vázaného zástupce zapisují tyto údaje včetně jejich změn:

1. účinné od 3. 1. 2018a) údaje o osobě vázaného zástupce s výjimkou rodného čísla,
2. účinné od 3. 1. 2018b) údaje o osobě zastoupeného s výjimkou rodného čísla,
3. účinné od 3. 1. 2018c) činnosti uvedené v § 32a odst. 1, které je oprávněn vykonávat a ve vztahu ke kterým investičním nástrojům,
4. účinné od 3. 1. 2018d) datum vzniku oprávnění k činnosti a doba trvání oprávnění k činnosti,
5. účinné od 3. 1. 2018e) datum zániku oprávnění k činnosti a jeho důvod,
6. účinné od 3. 1. 2018f) přehled o pravomocně uložených pokutách a vykonatelných opatřeních k nápravě uložených Českou národní bankou,
7. účinné od 3. 1. 2018g) datum nabytí právní moci rozhodnutí o úpadku a
8. účinné od 3. 1. 2018h) datum vstupu právnické osoby do likvidace.

účinné od 3. 1. 2018(5) Proti tomu, kdo jedná v důvěře v zápis do seznamu podle odstavce 4, nemůže ten, jehož se zápis týká, namítat, že zápis neodpovídá skutečnosti, s výjimkou údajů uvedených v odstavci 4 písm. g) a h).

§ 32d

účinné od 3. 1. 2018Oznámení vázaného zástupce

účinné od 3. 1. 2018(1) Zastoupený může oznámit jako vázaného zástupce pouze osobu, která má bydliště nebo sídlo i skutečné sídlo na území České republiky.

účinné od 3. 1. 2018(2) Oznámení podle odstavce 1 může zastoupený podat pouze prostřednictvím elektronické aplikace České národní banky pro registraci subjektů.

účinné od 3. 1. 2018(3) Oznámení podle odstavce 1 obsahuje, vedle náležitostí podání stanovených správním řádem, též

1. účinné od 3. 1. 2018a) údaje o osobě toho, kdo hodlá vykonávat činnost vázaného zástupce,
2. účinné od 3. 1. 2018b) údaje o splnění podmínek stanovených tímto zákonem pro výkon činnosti vázaného zástupce a
3. účinné od 3. 1. 2018c) činnosti uvedené v § 32a odst. 1, které má být vázaný zástupce oprávněn vykonávat a ve vztahu ke kterým investičním nástrojům.

§ 32e

účinné od 3. 1. 2018Uchovávání dokumentů

účinné od 3. 1. 2018Dokumenty prokazující splnění podmínek stanovených tímto zákonem pro činnost vázaného zástupce uchovává zastoupený po dobu trvání zápisu v seznamu podle § 32c odst. 4 a nejméně po dobu 5 let ode dne jeho zrušení.

§ 32f

účinné od 3. 1. 2018Změna údajů zapsaných v seznamu

účinné od 3. 1. 2018(1) Zastoupený ohledně údajů týkajících se jeho vázaného zástupce oznámí bez zbytečného odkladu České národní bance změnu údajů, které jsou o nich zapsány v seznamu podle § 32c odst. 4, a dále změnu údajů o

1. účinné od 3. 1. 2018a) splnění podmínek stanovených tímto zákonem pro výkon činnosti vázaného zástupce,
2. účinné od 3. 1. 2018b) rozhodnutí o úpadku, nebo
3. účinné od 3. 1. 2018c) vstupu do likvidace.

účinné od 3. 1. 2018(2) Povinnost podle odstavce 1 se nevztahuje na změny údajů, které jsou vedeny v základních registrech jako referenční údaje.

účinné od 3. 1. 2018(3) Oznámení podle odstavce 1 se podává prostřednictvím elektronické aplikace České národní banky pro registraci subjektů. K oznámení se připojí doklady prokazující skutečnosti v něm obsažené.

účinné od 3. 1. 2018(4) Změny údajů vedených v seznamu podle § 32c odst. 4 je Česká národní banka povinna provést do 5 pracovních dnů ode dne, kdy se o změně dozvěděla, pokud změna není důvodem k odnětí oprávnění k činnosti vázaného zástupce.

§ 32g

účinné od 3. 1. 2018Vznik a trvání oprávnění k činnosti vázaného zástupce

účinné od 3. 1. 2018(1) Oprávnění k činnosti vázaného zástupce vzniká zápisem vázaného zástupce do seznamu podle § 32c odst. 4.

účinné od 3. 1. 2018(2) V případě, že bude osoba oznámená jako vázaný zástupce více zastoupenými, bude Českou národní bankou zapsána do seznamu pro prvního zastoupeného, který ji oznámil.

účinné od 3. 1. 2018(3) Oprávnění k činnosti vázaného zástupce trvá do konce kalendářního roku následujícího po kalendářním roce, ve kterém byl proveden zápis do seznamu.

účinné od 3. 1. 2018(4) Oprávnění k činnosti vázaného zástupce se prodlužuje vždy o dalších 12 měsíců zaplacením správního poplatku. Česká národní banka potvrdí zastoupenému zaplacení správního poplatku bez zbytečného odkladu.

účinné od 3. 1. 2018(5) Zastoupený současně se zaplacením správního poplatku oznámí České národní bance prostřednictvím elektronické aplikace České národní banky pro registraci subjektů, kterým osobám se má oprávnění na základě zaplaceného správního poplatku prodloužit.

účinné od 3. 1. 2018(6) Způsob zaplacení správního poplatku uveřejní Česká národní banka způsobem umožňujícím dálkový přístup.

§ 32h

účinné od 3. 1. 2018Zánik oprávnění k činnosti

účinné od 3. 1. 2018(1) Oprávnění k činnosti vázaného zástupce zaniká

1. účinné od 3. 1. 2018a) smrtí fyzické osoby,
2. účinné od 3. 1. 2018b) zánikem právnické osoby,
3. účinné od 3. 1. 2018c) oznámením o ukončení činnosti vázaného zástupce,
4. účinné od 3. 1. 2018d) zánikem závazku podle § 32a odst. 2 mezi vázaným zástupcem a zastoupeným,
5. účinné od 3. 1. 2018e) zánikem všech oprávnění k činnosti zastoupeného podle tohoto zákona, kterých se zastoupení týká,
6. účinné od 3. 1. 2018f) uplynutím doby trvání oprávnění, nedojde-li k prodloužení oprávnění podle § 32g odst. 4, nebo
7. účinné od 3. 1. 2018g) odnětím.

účinné od 3. 1. 2018(2) Vázaný zástupce podává oznámení podle odstavce 1 písm. c) prostřednictvím zastoupeného. Neposkytne-li mu zastoupený potřebnou součinnost, může vázaný zástupce podat oznámení samostatně.

účinné od 3. 1. 2018(3) Oznámení podle odstavce 1 písm. c) se podává prostřednictvím elektronické aplikace České národní banky pro registraci subjektů.

§ 32i

účinné od 3. 1. 2018Odnětí oprávnění k činnosti vázaného zástupce

účinné od 3. 1. 2018(1) Česká národní banka může odejmout oprávnění k činnosti vázaného zástupce, jestliže

1. účinné od 3. 1. 2018a) vázaný zástupce přestane splňovat podmínky stanovené tímto zákonem pro výkon činnosti vázaného zástupce,
2. účinné od 3. 1. 2018b) uložené opatření k nápravě nevedlo k nápravě,
3. účinné od 3. 1. 2018c) vázaný zástupce opakovaně nebo závažně poruší povinnost stanovenou tímto zákonem nebo přímo použitelným předpisem Evropské unie v oblasti činností na finančních trzích²),
4. účinné od 3. 1. 2018d) vázaný zástupce poruší podmínku nebo povinnost stanovenou ve vykonatelném rozhodnutí vydaném podle tohoto zákona, nebo
5. účinné od 3. 1. 2018e) vázaný zástupce byl zapsán do seznamu podle § 32c odst. 4 na základě nepravdivých nebo zavádějících údajů.

účinné od 3. 1. 2018(2) Účastníkem řízení o odnětí oprávnění k činnosti vázaného zástupce je vázaný zástupce a zastoupený.

účinné od 3. 1. 2018(3) O odnětí oprávnění k činnosti vázaného zástupce může Česká národní banka vhodným způsobem informovat veřejnost, a to po nabytí právní moci rozhodnutí, kterým bylo oprávnění k činnosti odňato.

§ 32j

účinné od 3. 1. 2018Zastoupení vázaného zástupce

účinné od 3. 1. 2018Vázaný zástupce může být při jednání se zákazníkem nebo potenciálním zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb zastoupen pouze svým pracovníkem.

§ 32k

účinné od 3. 1. 2018Povinnosti zastoupeného

účinné od 3. 1. 2018Zastoupený zajistí, že vázaný zástupce

1. účinné od 3. 1. 2018a) splňuje podmínky stanovené tímto zákonem pro výkon činnosti vázaného zástupce, včetně podmínky stanovené v § 14a odst. 2,
2. účinné od 3. 1. 2018b) nepřijímá peněžní prostředky ani investiční nástroje zákazníků,
3. účinné od 3. 1. 2018c) při výkonu činností uvedených v § 32a odst. 1 sděluje zákazníkům a potenciálním zákazníkům údaje o osobě zastoupeného,
4. účinné od 3. 1. 2018d) při výkonu činností uvedených v § 32a odst. 1 sděluje zákazníkům a potenciálním zákazníkům informaci o činnostech uvedených v § 32a odst. 1, které je oprávněn vykonávat a ve vztahu ke kterým investičním nástrojům,
5. účinné od 3. 1. 2018e) nevykonává činnosti uvedené v § 32a odst. 1 způsobem, který ohrožuje dodržování právních povinností zastoupeného, zejména povinnosti podle § 15 odst. 1,
6. účinné od 3. 1. 2018f) nevykonává jiné činnosti než činnosti uvedené v § 32a odst. 1 způsobem, který ohrožuje řádný výkon činností uvedených v § 32a odst. 1.“.

㤠38

účinné od 3. 1. 2018Požadavky na organizátora regulovaného trhu

účinné od 3. 1. 2018(1) Česká národní banka udělí povolení k činnosti organizátora regulovaného trhu na žádost obchodní společnosti, nebo zakladatele obchodní společnosti přede dnem jejího zápisu do obchodního rejstříku, jestliže jsou splněny tyto podmínky:

1. účinné od 3. 1. 2018a) tato společnost má nebo bude mít právní formu akciové společnosti nebo společnosti s ručením omezeným,
2. účinné od 3. 1. 2018b) sídlo a skutečné sídlo této společnosti je nebo má být v České republice,
3. účinné od 3. 1. 2018c) tato společnost je důvěryhodná; to se neposuzuje, není-li ještě tato společnost zapsána v obchodním rejstříku,
4. účinné od 3. 1. 2018d) počáteční kapitál této společnosti v minimální výši odpovídající alespoň částce 730 000 EUR má průhledný a nezávadný původ, a tato společnost má nebo bude mít nejpozději ke dni zahájení činnosti vlastní kapitál ve výši, která umožňuje řádný výkon činnosti organizátora regulovaného trhu,
5. účinné od 3. 1. 2018e) kvalifikovanou účast na této společnosti mají nebo budou mít pouze osoby vhodné z hlediska řádného a obezřetného vedení organizátora regulovaného trhu,
6. účinné od 3. 1. 2018f) úzké propojení této společnosti s jinou osobou nebrání ani nebude bránit účinnému výkonu dohledu nad organizátorem regulovaného trhu; při úzkém propojení s osobou, která má sídlo nebo skutečné sídlo ve státě, který není členským státem Evropské unie, nesmějí právní řád takového státu a způsob jeho uplatňování včetně vymahatelnosti práva bránit účinnému výkonu dohledu nad organizátorem regulovaného trhu,
7. účinné od 3. 1. 2018g) plán obchodní činnosti této společnosti
   1. účinné od 3. 1. 20181. vymezuje a pokrývá plánovaný rozsah činnosti organizátora regulovaného trhu,
   2. účinné od 3. 1. 20182. je podložený reálnými ekonomickými propočty a
   3. účinné od 3. 1. 20183. vymezuje činnosti, jejichž výkonem hodlá pověřit jiného, včetně informací o tom, zda hodlá využívat pracovníky,

1. účinné od 3. 1. 2018h) pravidla obchodování na regulovaném trhu splňují požadavky podle § 62, pravidla pro přijímání investičních nástrojů k obchodování na regulovaném trhu splňují požadavky podle § 56 a pravidla přístupu na regulovaný trh splňují požadavky podle § 63,
2. účinné od 3. 1. 2018i) tato společnost má nebo bude mít nejpozději ke dni zahájení činnosti v rozsahu, v jakém hodlá vykonávat činnost organizátora regulovaného trhu, věcné, personální a organizační předpoklady pro řádný výkon činnosti organizátora regulovaného trhu umožňující naplnění jejího plánu obchodní činnosti a předložených pravidel obchodování v obchodním systému, pravidel pro přijímání investičních nástrojů k obchodování v obchodním systému a pravidel přístupu do obchodního systému a plnění povinností organizátora regulovaného trhu, včetně
   1. účinné od 3. 1. 20181. organizačního uspořádání,
   2. účinné od 3. 1. 20182. kontroly osob, pomocí kterých vykonává činnost organizátora regulovaného trhu, a
   3. účinné od 3. 1. 20183. zajišťování toho, aby osoby, pomocí kterých vykonává činnost organizátora regulovaného trhu, byly plně svéprávné, důvěryhodné a měly nezbytné znalosti, dovednosti a zkušenosti,

1. účinné od 3. 1. 2018j) jde-li se o společnost s ručením omezeným, má zřízenu dozorčí radu a tato dozorčí rada má takovou působnost a oprávnění jako dozorčí rada akciové společnosti podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev,
2. účinné od 3. 1. 2018k) vedoucí orgán této společnosti a jeho členové splňují požadavky podle § 10,
3. účinné od 3. 1. 2018l) jde-li o povolení k poskytování hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. f),
   1. účinné od 3. 1. 20181. pravidla obchodování v mnohostranném obchodním systému splňují požadavky podle § 69 odst. 2 písm. a),
   2. účinné od 3. 1. 20182. pravidla pro přijímání investičních nástrojů k obchodování v mnohostranném obchodním systému splňují požadavky podle § 69 odst. 2 písm. c) a
   3. účinné od 3. 1. 20183. pravidla přístupu do mnohostranného obchodního systému splňují požadavky podle § 69 odst. 2 písm. d), a

1. účinné od 3. 1. 2018m) jde-li o povolení k poskytování hlavní investiční služby uvedené v § 4 odst. 2 písm. g),
   1. účinné od 3. 1. 20181. pravidla obchodování v organizovaném obchodním systému splňují požadavky podle § 73f odst. 1 písm. a),
   2. účinné od 3. 1. 20182. pravidla pro přijímání investičních nástrojů k obchodování v organizovaném obchodním systému splňují požadavky podle § 73f odst. 1 písm. c),
   3. účinné od 3. 1. 20183. pravidla přístupu do organizovaného obchodního systému splňují požadavky podle § 73f odst. 1 písm. d),
   4. účinné od 3. 1. 20184. je podrobně vysvětleno, proč organizovaný obchodní systém nebude odpovídat regulovanému trhu, mnohostrannému obchodnímu systému ani systematickému internalizátorovi, a nemůže jako takový fungovat,
   5. účinné od 3. 1. 20185. je podrobně popsán způsob uplatňování vlastní úvahy při provozování organizovaného obchodního systému, zejména kdy může být pokyn zadaný v rámci organizovaného obchodního systému zrušen a kdy a jakým způsobem budou 2 nebo více pokynů zákazníků v organizovaném obchodním systému spárovány, a
   6. účinné od 3. 1. 20186. je vysvětleno obchodování párováním pokynů na vlastní účet.

účinné od 3. 1. 2018(2) Žádost podle odstavce 1 lze podat pouze elektronicky.

účinné od 3. 1. 2018(3) Žádost podle odstavce 1 obsahuje, vedle náležitostí stanovených správním řádem, též údaje a doklady prokazující splnění podmínek podle odstavce 1.

účinné od 3. 1. 2018(4) Podrobnosti náležitostí žádosti, včetně příloh prokazujících splnění podmínek podle odstavce 1, její formát a další technické náležitosti stanoví prováděcí právní předpis.

účinné od 3. 1. 2018(5) Ve výrokové části povolení k činnosti organizátora regulovaného trhu Česká národní banka uvede, zda je organizátor regulovaného trhu oprávněn provozovat mnohostranný obchodní systém nebo organizovaný obchodní systém a případně, že je organizátor regulovaného trhu oprávněn poskytovat službu hlášení údajů a kterou ze služeb hlášení údajů je oprávněn poskytovat.

účinné od 3. 1. 2018(6) Organizátor regulovaného trhu trvale dodržuje požadavky podle odstavce 1.

účinné od 3. 1. 2018(7) Organizátor regulovaného trhu oznámí České národní bance bez zbytečného odkladu poté, co nastane, každou významnou změnu ve skutečnostech, na jejichž základě získal povolení k činnosti.

účinné od 3. 1. 2018(8) Pro organizátora regulovaného trhu se § 10 a 10a použijí obdobně.“.

㤠43

účinné od 3. 1. 2018Výbor pro jmenování

účinné od 3. 1. 2018Organizátor regulovaného trhu, který je významný z hlediska velikosti, vnitřní organizace a povahy, rozsahu a složitosti svých činností, zřídí výbor pro jmenování obdobně podle § 12g.“.

㤠48a

účinné od 3. 1. 2018Mechanismus k hlášení

účinné od 3. 1. 2018Organizátor regulovaného trhu zavede, udržuje a uplatňuje mechanismus k hlášení obdobně podle § 12i odst. 1.“.

㤠50a

účinné od 3. 1. 2018(1) Organizátor regulovaného trhu zajistí, aby na jím organizovaném trhu byly zavedeny účinné systémy, postupy a opatření, jimiž se zajistí, že jeho systémy pro obchodování

1. účinné od 3. 1. 2018a) jsou odolné,
2. účinné od 3. 1. 2018b) mají dostatečnou kapacitu na to, aby mohly zpracovat velké objemy pokynů a zpráv,
3. účinné od 3. 1. 2018c) mohou zajistit řádné obchodování za velmi nepříznivých tržních podmínek,
4. účinné od 3. 1. 2018d) jsou plně testovány, aby se zajistilo, že podmínky podle písmen a) až c) jsou splněny, a
5. účinné od 3. 1. 2018e) podléhají účinným opatřením k zajištění řádného a plynulého obchodování pro případ, že dojde k jejich selhání.

účinné od 3. 1. 2018(2) Organizátor regulovaného trhu zajistí, aby na jím organizovaném trhu byly zavedeny účinné systémy, postupy a opatření pro zamítnutí pokynů, které přesahují předem určené prahové hodnoty pro objem a cenu nebo jsou zjevně chybné.

účinné od 3. 1. 2018(3) Organizátor regulovaného trhu na žádost zpřístupní České národní bance údaje týkající se evidence pokynů nebo jí k této evidenci umožní přístup, aby mohla obchodování sledovat.

§ 50b

účinné od 3. 1. 2018Pozastavení a omezení obchodování na regulovaném trhu

účinné od 3. 1. 2018(1) Organizátor regulovaného trhu zajistí, aby byl schopen na jím organizovaném trhu dočasně pozastavit nebo omezit obchodování, dojde-li na tomto nebo souvisejícím trhu během krátké doby k výraznému pohybu cen investičního nástroje, a aby byl schopen v případech zvláštního zřetele hodných provést nebo vynutit si i zrušení, změnu nebo opravu konkrétního obchodu.

účinné od 3. 1. 2018(2) Organizátor regulovaného trhu zajistí, aby parametry pozastavení nebo omezení obchodování podle odstavce 1 byly nastaveny způsobem, který

1. účinné od 3. 1. 2018a) zohlední
   1. účinné od 3. 1. 20181. likviditu různých kategorií a podkategorií aktiv,
   2. účinné od 3. 1. 20182. povahu tržního modelu tohoto trhu a
   3. účinné od 3. 1. 20183. typy účastníků tohoto trhu a

1. účinné od 3. 1. 2018b) je dostatečný k tomu, aby nedošlo k výraznému narušení řádného obchodování.

účinné od 3. 1. 2018(3) Organizátor regulovaného trhu oznámí vhodným způsobem České národní bance parametry pozastavení nebo omezení obchodování podle odstavce 1 a jejich podstatnou změnu.

účinné od 3. 1. 2018(4) Organizátor regulovaného trhu, který je pro konkrétní investiční nástroj významný z hlediska likvidity, zavede, udržuje a uplatňuje pro účely pozastavení nebo omezení obchodování podle odstavce 1 vhodné systémy a postupy k zajištění toho, aby včas vyrozuměl Českou národní banku tak, aby mohla Česká národní banka

1. účinné od 3. 1. 2018a) koordinovat další postup na celém trhu a
2. účinné od 3. 1. 2018b) určit, zda je vhodné zastavit obchodování v jiných obchodních systémech, na nichž je daný investiční nástroj obchodován, dokud se na původním trhu obchodování neobnoví.

§ 50c

účinné od 3. 1. 2018Algoritmické systémy obchodování

účinné od 3. 1. 2018(1) Organizátor regulovaného trhu zajistí, aby na jím organizovaném trhu byly zavedeny účinné systémy, postupy a opatření s cílem zajistit, aby algoritmické systémy obchodování nemohly vytvořit podmínky obchodování narušující řádné fungování trhu nebo přispět k vytvoření takových podmínek, a vypořádat se s jakýmikoli podmínkami obchodování narušujícími řádné fungování trhu, které vycházejí z takovýchto algoritmických obchodních systémů, včetně systémů omezujících poměr mezi neprovedenými pokyny a obchody, které do systému může zanést účastník, aby se zpomalil tok pokynů v případě, že existuje riziko, že kapacita systému byla vyčerpána, a aby se omezil a prosadil minimální krok kotace, který lze na trhu provést.

účinné od 3. 1. 2018(2) Organizátor regulovaného trhu zajistí vytvoření podmínek pro účastníky regulovaného trhu pro náležité testování algoritmů podle § 63a.

účinné od 3. 1. 2018(3) Organizátor regulovaného trhu zajistí, aby jeho pravidla pro služby společného umístění infrastruktury byla transparentní, spravedlivá a nediskriminační.

účinné od 3. 1. 2018(4) Organizátor regulovaného trhu zajistí, aby byl schopen na základě označování účastníky rozlišit pokyny vytvářené algoritmickým obchodováním, různé algoritmy používané pro vytváření pokynů a osoby, které tyto pokyny vydávají. Tyto informace musí na požádání poskytnout České národní bance.

§ 50d

účinné od 3. 1. 2018Přímý elektronický přístup

účinné od 3. 1. 2018Organizátor regulovaného trhu, který účastníkům umožňuje přímý elektronický přístup,

1. účinné od 3. 1. 2018a) zavede na jím organizovaném trhu účinné systémy, postupy a opatření s cílem zajistit, aby tuto službu mohli poskytovat pouze účastníci, kteří jsou evropským obchodníkem s cennými papíry nebo úvěrovou institucí podle čl. 4 odst. 1 bodu 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013,
2. účinné od 3. 1. 2018b) zajistí, aby byla stanovena a uplatňována přiměřená kritéria vhodnosti účastníků, kterým lze takový přístup poskytnout, a že si účastník zachová odpovědnost za pokyny a obchody provedené s využitím této služby,
3. účinné od 3. 1. 2018c) zavede vhodné standardy kontrol rizik a prahových hodnot pro obchodování prostřednictvím takového přístupu,
4. účinné od 3. 1. 2018d) je schopen rozlišit pokyny nebo obchody prováděné osobou pomocí přímého elektronického přístupu od jiných pokynů nebo obchodů prováděných účastníkem a v případě potřeby je schopen tyto pokyny nebo obchody zastavit a
5. účinné od 3. 1. 2018e) zavede opatření k pozastavení nebo ukončení poskytování přímého elektronického přístupu účastníkem zákazníkovi, pokud nejsou dodržena kritéria podle písmen a) až d).

§ 50e

účinné od 3. 1. 2018Úplaty

účinné od 3. 1. 2018(1) Organizátor regulovaného trhu zajistí, aby struktura jeho úplat, včetně úplat za provedení, vedlejších úplat a případných slev byla transparentní, spravedlivá a nediskriminační a nepodněcovala k zadávání, změně nebo rušení pokynů nebo provádění obchodů způsobem, který přispívá ke vzniku obchodních podmínek narušujících řádné fungování trhu nebo ke zneužívání trhu. Slevy by měly být spojeny s povinností tvorby trhu k jednotlivým akciím nebo košům akcií.

účinné od 3. 1. 2018(2) Organizátor regulovaného trhu může upravit úplaty za zrušené pokyny v závislosti na době, po kterou byl pokyn zachován, a upravit je odlišně pro různé investiční nástroje.

§ 50f

účinné od 3. 1. 2018Kroky kotace

účinné od 3. 1. 2018(1) Organizátor regulovaného trhu přijme režimy kroků kotace pro obchodované akcie, depozitní poukázky, cenné papíry vydávané fondy ETF, certifikáty, jiné podobné investiční nástroje a jiné investiční nástroje uvedené v přímo použitelném předpisu Evropské unie, kterým se provádí čl. 49 směrnice 2014/65/EU.

účinné od 3. 1. 2018(2) Režimy kroků kotace podle odstavce 1 musí vhodným způsobem upravovat kroky kotace pro jednotlivé investiční nástroje. Musí být nastaveny tak, aby odrážely profil likvidity daného investičního nástroje na různých trzích a průměrné rozpětí mezi nabídkou a poptávkou s ohledem na to, že je žádoucí umožnit přiměřeně stabilní ceny bez zbytečného omezení dalšího zužování rozpětí.

účinné od 3. 1. 2018(3) V tomto zákoně se rozumí

1. účinné od 3. 1. 2018a) certifikátem certifikát podle čl. 2 odst. 1 bodu 27 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014,
2. účinné od 3. 1. 2018b) fondem ETF investiční fond nebo zahraniční investiční fond, je-li alespoň jeden druh jím vydávaných cenných papírů kolektivního investování obchodován průběžně během obchodního dne v alespoň jednom obchodním systému a s alespoň jedním tvůrcem trhu, který zajišťuje, aby se cena těchto cenných papírů v tomto obchodním systému významně nelišila od jejich aktuální hodnoty.

§ 50g

účinné od 3. 1. 2018(1) Obchodník s cennými papíry, který na regulovaném trhu provozuje strategii tvorby trhu, musí mít písemnou smlouvu s organizátorem regulovaného trhu.

účinné od 3. 1. 2018(2) Organizátor regulovaného trhu zavede, udržuje a uplatňuje postupy zajišťující, že uzavře s dostatečným počtem evropských obchodníků s cennými papíry smlouvy, které budou obsahovat povinnost, aby evropský obchodník s cennými papíry poskytoval závazné kotace odpovídající tržním podmínkám, a tak pravidelně a předvídatelně zajišťoval likviditu trhu. Organizátor regulovaného trhu plní tento požadavek přiměřeně povaze a rozsahu obchodování na jím organizovaném regulovaném trhu.

účinné od 3. 1. 2018(3) Smlouva podle odstavce 1 musí obsahovat alespoň

1. účinné od 3. 1. 2018a) povinnosti evropského obchodníka s cennými papíry vztahující se k poskytování likvidity a případné další povinnosti vyplývající ze smlouvy podle odstavce 2 a
2. účinné od 3. 1. 2018b) odměnu ve formě slevy nebo v jiné podobě, kterou organizátor regulovaného trhu poskytuje evropskému obchodníkovi s cennými papíry za poskytování likvidity a případná další práva vyplývající ze smlouvy podle odstavce 2.“.

㤠63a

účinné od 3. 1. 2018Účastníci regulovaného trhu mají povinnost provádět náležité testování algoritmů s cílem zajistit, aby algoritmické systémy obchodování nemohly vytvořit obchodní podmínky narušující řádné fungování trhu nebo přispět k vytvoření takových podmínek.“.

㤠72

účinné od 3. 1. 2018Provozovatel mnohostranného obchodního systému nesmí v mnohostranném obchodním systému, který provozuje,

1. účinné od 3. 1. 2018a) provést pokyn účastníka tohoto systému s využitím vlastního majetku a
2. účinné od 3. 1. 2018b) obchodovat párováním pokynů na vlastní účet.“.

㤠73a

účinné od 3. 1. 2018Pozastavení obchodování, obnovení obchodování a vyloučení z obchodování

účinné od 3. 1. 2018Pro pozastavení obchodování s investičním nástrojem, obnovení obchodování s investičním nástrojem a vyloučení investičního nástroje z obchodování v mnohostranném obchodním systému se § 61 použije obdobně.“.

§ 73b

účinné od 3. 1. 2018(1) Trhem malých a středních podniků je mnohostranný obchodní systém zapsaný v seznamu trhů malých a středních podniků vedeném Českou národní bankou nebo orgánem dohledu jiného členského státu Evropské unie. Trhy malých a středních podniků jsou zapsány rovněž v seznamu trhů malých a středních podniků vedeném Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy. Označení „trh malých a středních podniků“ anebo srovnatelné nebo zaměnitelné označení smí být použito jen ve vztahu k trhu malých a středních podniků.

účinné od 3. 1. 2018(2) Česká národní banka zapíše mnohostranný obchodní systém do seznamu trhů malých a středních podniků na žádost provozovatele tohoto systému, jestliže jsou splněny tyto podmínky:

1. účinné od 3. 1. 2018a) tento provozovatel systému má sídlo nebo skutečné sídlo v České republice,
2. účinné od 3. 1. 2018b) alespoň polovina emitentů, jimiž vydávané investiční nástroje jsou přijaty k obchodování v tomto systému, jsou malé a střední podniky,
3. účinné od 3. 1. 2018c) jsou stanovena vhodná kritéria pro počáteční a průběžné přijetí investičních nástrojů vydávaných emitenty podle písmene b) k obchodování v tomto systému,
4. účinné od 3. 1. 2018d) při počátečním přijetí investičních nástrojů k obchodování v tomto systému je k dispozici dostatek uveřejněných informací, které investorům umožní učinit si informovaný úsudek o tom, zda do těchto investičních nástrojů investovat, a to v podobě buď
   1. účinné od 3. 1. 20181. prospektu, je-li nutno jej vyhotovit pro veřejnou nabídku činěnou v souvislosti s počátečním přijetím investičního nástroje k obchodování v tomto systému, nebo
   2. účinné od 3. 1. 20182. řádného přijímacího dokumentu,

1. účinné od 3. 1. 2018e) emitenti podle písmene b), nebo osoby jednající jejich jménem, pravidelně hlásí přiměřené finanční údaje, zejména auditorem ověřené výroční zprávy a konsolidované výroční zprávy,
2. účinné od 3. 1. 2018f) emitenti podle čl. 3 odst. 1 bodu 21 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 uvedení v písmeni b), osoby s řídící pravomocí těchto emitentů podle čl. 3 odst. 1 bodu 25 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 a osoby úzce propojené s těmito emitenty podle čl. 3 odst. 1 bodu 26 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 dodržují požadavky podle tohoto nařízení,
3. účinné od 3. 1. 2018g) informace týkající se emitentů podle písmene b), které mají být povinně uveřejňovány, jsou ukládány a veřejně šířeny, a
4. účinné od 3. 1. 2018h) provozovatel tohoto systému má zavedeny, udržovány a uplatňovány účinné systémy a kontroly za účelem zabránění a odhalení zneužívání trhu podle nařízení Evropského parlamentu a Rady č. 596/2014.

účinné od 3. 1. 2018(3) Provozovatel mnohostranného obchodního systému, který je zapsaný v seznamu trhů malých a středních podniků vedeném Českou národní bankou, trvale dodržuje podmínky podle odstavce 2.

účinné od 3. 1. 2018(4) Malým a středním podnikem se pro účely tohoto zákona rozumí takový emitent, který má na základě kotací na konci roku za předchozí 3 kalendářní roky průměrnou tržní kapitalizaci nižší než 200 000 000 EUR.

§ 73c

účinné od 3. 1. 2018(1) Součástí řídicího a kontrolního systému provozovatele mnohostranného obchodního systému, který je zapsaný v seznamu trhů malých a středních podniků, jsou i účinné předpisy, systémy a postupy, které zajišťují splnění předpokladů podle § 73b odst. 2 s tím, že podmínka podle § 73b odst. 2 písm. b) musí být splněna v každém kalendářním roce.

účinné od 3. 1. 2018(2) Je-li investiční nástroj emitenta přijat k obchodování na jednom trhu malých a středních podniků, může být obchodován na jiném trhu malých a středních podniků pouze tehdy, byl-li o tom emitent informován a nevyslovil-li s tím nesouhlas. V takovém případě se na emitenta nevztahují požadavky tohoto jiného trhu malých a středních podniků, které se na něj nevztahují na původním trhu malých a středních podniků.

účinné od 3. 1. 2018(3) Česká národní banka vymaže mnohostranný obchodní systém ze seznamu trhů malých a středních podniků, který vede, jestliže

1. účinné od 3. 1. 2018a) o to provozovatel tohoto systému požádá, nebo
2. účinné od 3. 1. 2018b) nejsou splněny požadavky podle § 73b odst. 2 nebo 3 nebo odstavce 1.

§ 73d

účinné od 3. 1. 2018(1) Organizovaným obchodním systémem je trh s investičními nástroji,

1. účinné od 3. 1. 2018a) který není evropským regulovaným trhem ani mnohostranným obchodním systémem,
2. účinné od 3. 1. 2018b) na kterém se obchoduje pouze s dluhopisy, strukturovanými finančními produkty, povolenkami na emise skleníkových plynů a deriváty, a
3. účinné od 3. 1. 2018c) který je provozován v souladu s tímto zákonem nebo s obdobnými ustanoveními práva jiného členského státu Evropské unie.

účinné od 3. 1. 2018(2) Provozovat organizovaný obchodní systém může jen osoba, která má povolení České národní banky nebo orgánu dohledu jiného členského státu Evropské unie k provozování organizovaného obchodního systému.

účinné od 3. 1. 2018(3) Provozovatel organizovaného obchodního systému nesmí provádět pokyny zákazníků v organizovaném obchodním systému na vlastní účet nebo na účet osob, které jsou součástí téže skupiny nebo právnické osoby jako tento provozovatel.

účinné od 3. 1. 2018(4) Pokud k tomu dal zákazník souhlas, provozovatel organizovaného obchodního systému může být zapojen do obchodování párováním pokynů na vlastní účet s

1. účinné od 3. 1. 2018a) dluhopisy,
2. účinné od 3. 1. 2018b) strukturovanými finančními produkty,
3. účinné od 3. 1. 2018c) povolenkami na emise skleníkových plynů nebo
4. účinné od 3. 1. 2018d) deriváty, s výjimkou derivátů, u nichž byla stanovena povinnost clearingu podle čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012.

účinné od 3. 1. 2018(5) Provozovatel organizovaného obchodního systému přijme opatření, která zajistí, aby při obchodování párováním pokynů na vlastní účet podle odstavce 4 dodržoval požadavky stanovené v § 2 odst. 1 písm. w).

účinné od 3. 1. 2018(6) Provozovatel organizovaného obchodního systému může obchodovat na vlastní účet jinak než obchodováním párováním pokynů na vlastní účet podle odstavce 4 pouze při obchodování s veřejnoprávními dluhovými nástroji, u nichž neexistuje likvidní trh.

účinné od 3. 1. 2018(7) V tomto zákoně se rozumí

1. účinné od 3. 1. 2018a) likvidním trhem trh pro investiční nástroj nebo pro druh investičního nástroje, na kterém jsou průběžně připravení a ochotní kupující a prodávající s přihlédnutím ke specifické struktuře trhu konkrétního investičního nástroje nebo konkrétního druhu investičního nástroje podle těchto kritérií:
   1. účinné od 3. 1. 20181. průměrná frekvence a objem obchodů v rozmezí tržních podmínek, s ohledem na povahu a životní cyklus produktů v rámci daného druhu investičního nástroje,
   2. účinné od 3. 1. 20182. počet a typ účastníků trhu, včetně poměru účastníků trhu k obchodovaným nástrojům v rámci daného produktu,
   3. účinné od 3. 1. 20183. průměrná velikost rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou, je-li k dispozici,

1. účinné od 3. 1. 2018b) veřejnoprávním dluhovým nástrojem dluhový nástroj, jehož emitentem je
   1. účinné od 3. 1. 20181. Evropská unie,
   2. účinné od 3. 1. 20182. členský stát Evropské unie, včetně ministerstva, vládní organizace nebo účelově založené společnosti tohoto členského státu,
   3. účinné od 3. 1. 20183. v případě federativního nebo spolkového členského státu Evropské unie člen federace nebo spolkového státu,
   4. účinné od 3. 1. 20184. účelově založená společnost pro několik členských států Evropské unie,
   5. účinné od 3. 1. 20185. mezinárodní finanční instituce zřízená 2 nebo více členskými státy Evropské unie, jejímž účelem je získávat finanční prostředky a poskytovat finanční pomoc ve prospěch svých členů, kteří jsou postiženi nebo ohroženi vážnými finančními problémy, například Evropský stabilizační mechanismus, nebo
   6. účinné od 3. 1. 20186. Evropská investiční banka.

§ 73e

účinné od 3. 1. 2018(1) Tvůrcem trhu v organizovaném obchodním systému může být evropský obchodník s cennými papíry, který

1. účinné od 3. 1. 2018a) je odlišný od tohoto provozovatele organizovaného obchodního systému a
2. účinné od 3. 1. 2018b) nemá úzké propojení s tímto provozovatelem organizovaného obchodního systému.

účinné od 3. 1. 2018(2) Provozovatel organizovaného obchodního systému nesmí provádět systematickou internalizaci investičního nástroje, který je v tomto systému obchodován.

účinné od 3. 1. 2018(3) Provozovatel organizovaného obchodního systému zajistí, aby organizovaný obchodní systém nebyl propojen

1. účinné od 3. 1. 2018a) se systematickým internalizátorem takovým způsobem, který by umožňoval vzájemné působení pokynů v tomto systému a pokynů nebo kotací v takovém internalizátorovi, a
2. účinné od 3. 1. 2018b) s jiným organizovaným obchodním systémem takovým způsobem, který by umožňoval vzájemné působení pokynů v těchto systémech.

účinné od 3. 1. 2018(4) Provozovatel organizovaného obchodního systému poskytne České národní bance na žádost

1. účinné od 3. 1. 2018a) popis fungování tohoto organizovaného obchodního systému,
2. účinné od 3. 1. 2018b) popis veškerých vazeb na obchodní systémy nebo systematické internalizátory ve vlastnictví tohoto provozovatele, včetně popisu přímého nebo nepřímého podílu na základním kapitálu nebo hlasovacích právech, a
3. účinné od 3. 1. 2018c) seznam účastníků tohoto organizovaného obchodního systému.

účinné od 3. 1. 2018(5) Provozovatel organizovaného obchodního systému se sídlem v České republice oznámí České národní bance, ve kterém členském státě Evropské unie má v úmyslu zavést technická a organizační opatření, která umožní osobám se sídlem nebo bydlištěm v jiném členském státě Evropské unie přístup do tohoto organizovaného obchodního systému. Česká národní banka oznámí na žádost orgánu dohledu tohoto členského státu Evropské unie údaje o účastnících tohoto organizovaného obchodního systému se sídlem nebo bydlištěm v tomto členském státě Evropské unie.

účinné od 3. 1. 2018(6) Provozovatel organizovaného obchodního systému se sídlem v jiném členském státě Evropské unie může v České republice zavést technická a organizační opatření, která umožní osobám se sídlem nebo bydlištěm v České republice přístup do tohoto organizovaného obchodního systému. Česká národní banka může požádat orgán dohledu nad provozovatelem organizovaného obchodního systému o údaje o účastnících tohoto organizovaného obchodního systému se sídlem nebo bydlištěm v České republice.

§ 73f

účinné od 3. 1. 2018Organizační požadavky

účinné od 3. 1. 2018(1) Provozovatel organizovaného obchodního systému zavede, udržuje a uplatňuje

1. účinné od 3. 1. 2018a) transparentní pravidla obchodování v organizovaném obchodním systému, která zajišťují spravedlivé a řádné obchodování a stanoví objektivní kritéria pro provádění pokynů,
2. účinné od 3. 1. 2018b) technická a organizační opatření zajišťující provozování organizovaného obchodního systému, včetně opatření pro případ narušení tohoto systému,
3. účinné od 3. 1. 2018c) transparentní pravidla pro přijímání investičních nástrojů k obchodování v organizovaném obchodním systému, která
   1. účinné od 3. 1. 20181. stanoví objektivní kritéria pro určení, zda investiční nástroj může být obchodován v tomto systému, a
   2. účinné od 3. 1. 20182. mohou stanovit také informační povinnosti emitentů investičních nástrojů přijatých k obchodování v tomto systému nebo osob, které požádaly o přijetí investičního nástroje k obchodování v tomto systému bez souhlasu emitenta, a

1. účinné od 3. 1. 2018d) transparentní pravidla přístupu do organizovaného obchodního systému, která stanoví objektivní a nediskriminační kritéria pro tento přístup, a tato pravidla uveřejňuje na svých internetových stránkách; pro přístup do organizovaného obchodního systému se § 63 odst. 4 a 6 použijí obdobně.

účinné od 3. 1. 2018(2) Provozovatel organizovaného obchodního systému zajistí, aby jím provozovaný organizovaný obchodní systém měl alespoň 3 aktivní účastníky, kteří vstupují do smluvních vztahů s ostatními účastníky a podílejí se tak na tvorbě cen v tomto systému.

účinné od 3. 1. 2018(3) Provozovatel organizovaného obchodního systému je povinen zajistit účastníkům jím provozovaného organizovaného obchodního systému přístup k veřejně dostupným údajům o investičních nástrojích přijatých k obchodování v tomto systému.

účinné od 3. 1. 2018(4) Provozovatel organizovaného obchodního systému zavede, udržuje a uplatňuje

1. účinné od 3. 1. 2018a) opatření pro soustavné sledování, zda
   1. účinné od 3. 1. 20181. účastníci jím provozovaného organizovaného obchodního systému dodržují pravidla obchodování v organizovaném obchodním systému upravená v odstavci 1 písm. a) a
   2. účinné od 3. 1. 20182. nedochází k jednání, které může být považováno za jednání zakázané přímo použitelným předpisem Evropské unie upravujícím zneužívání trhu⁵²),

1. účinné od 3. 1. 2018b) opatření pro soustavné sledování, zda investiční nástroje přijaté k obchodování v jím provozovaném organizovaném obchodním systému splňují pravidla pro přijímání investičních nástrojů k obchodování v organizovaném obchodním systému upravená v odstavci 1 písm. c), a
2. účinné od 3. 1. 2018c) technická a organizační opatření k odhalování a řešení případných negativních dopadů na činnost jím provozovaného organizovaného obchodního systému nebo na účastníky tohoto systému, které by mohly vzniknout ze střetu mezi zájmy organizovaného obchodního systému, provozovatele organizovaného obchodního systému nebo jeho společníků a řádným fungováním organizovaného obchodního systému.

účinné od 3. 1. 2018(5) Provozovatel organizovaného obchodního systému neprodleně oznámí České národní bance

1. účinné od 3. 1. 2018a) významné porušení pravidel obchodování v jím provozovaném organizovaném obchodním systému nebo mimořádnou situaci na trhu,
2. účinné od 3. 1. 2018b) důvodné podezření na jednání, které může být považováno za jednání zakázané přímo použitelným předpisem Evropské unie upravujícím zneužívání trhu⁵²),
3. účinné od 3. 1. 2018c) důvodné podezření na porušení tohoto zákona nebo právních předpisů jej provádějících osobou oprávněnou uzavírat obchody v jím provozovaném organizovaném obchodním systému,
4. účinné od 3. 1. 2018d) narušení systémů obchodování v souvislosti s určitým investičním nástrojem.

účinné od 3. 1. 2018(6) Provozovatel organizovaného obchodního systému zasílá České národní bance rovněž další informace o účastnících, podmínkách, průběhu a výsledcích obchodování na jím organizovaném trhu, investičních nástrojích přijatých k obchodování na jím organizovaném trhu a jejich emitentech a o poskytnutých službách, které jsou potřebné pro výkon dohledu.

účinné od 3. 1. 2018(7) Lhůty, podrobnosti, formu a způsob zasílání informací podle odstavce 6 stanoví prováděcí právní předpis.

§ 73g

účinné od 3. 1. 2018(1) Pokyny se v organizovaném obchodním systému provádí podle vlastní úvahy jeho provozovatele.

účinné od 3. 1. 2018(2) Vlastní úvahou se provozovatel organizovaného obchodního systému řídí pouze při rozhodování o

1. účinné od 3. 1. 2018a) umístění nebo zpětvzetí pokynu v tomto systému, nebo
2. účinné od 3. 1. 2018b) tom, že nespáruje konkrétní pokyn zákazníka s jiným pokynem dostupným v jeho systémech pro obchodování v určitém okamžiku, je-li to v souladu s konkrétními příkazy obdrženými od zákazníka a s povinnostmi provozovatele podle § 15l až 15n a 15r.

účinné od 3. 1. 2018(3) V systému pro obchodování, v němž se vzájemně setkávají pokyny zákazníků, může provozovatel organizovaného obchodního systému rozhodnout, zda a kdy spáruje 2 nebo více pokynů v daném systému a v jakém objemu je chce spárovat.

účinné od 3. 1. 2018(4) Provozovatel organizovaného obchodního systému v souladu s § 73d odst. 2 až 5 a s § 73e odst. 1 až 3 může usnadnit jednání mezi účastníky jím provozovaného obchodního systému s cílem sloučit 2 nebo více potenciálně slučitelné obchodní zájmy do jednoho obchodu; tím není dotčeno ustanovení § 73d odst. 6.

účinné od 3. 1. 2018(5) Odstavci 1 až 4 nejsou dotčeny § 15l až 15n, § 15r, 17b, 69, 70, 73f, § 73g odst. 6 a § 73i.

účinné od 3. 1. 2018(6) Investiční nástroj přijatý k obchodování na evropském regulovaném trhu může být přijat k obchodování v organizovaném obchodním systému bez souhlasu emitenta. Investiční cenný papír může být přijat k obchodování v mnohostranném obchodním systému bez souhlasu emitenta, pouze pokud je již přijat k obchodování na evropském regulovaném trhu. Emitent takového investičního nástroje není povinen plnit vůči tomuto organizovanému obchodnímu systému informační povinnosti.

§ 73h

účinné od 3. 1. 2018Pozastavení obchodování, obnovení obchodování a vyloučení z obchodování

účinné od 3. 1. 2018Pro pozastavení obchodování s investičním nástrojem, obnovení obchodování s investičním nástrojem a vyloučení investičního nástroje z obchodování v organizovaném obchodním systému se § 61 použije obdobně.

§ 73i

účinné od 3. 1. 2018Přístup k vypořádacím systémům

účinné od 3. 1. 2018Provozovatel organizovaného obchodního systému

1. účinné od 3. 1. 2018a) přijme nezbytná opatření umožňující efektivní vypořádání obchodů uzavřených v jím provozovaném organizovaném obchodním systému a
2. účinné od 3. 1. 2018b) informuje účastníky jím provozovaného organizovaného obchodního systému o svých a o jejich právech a povinnostech při zajištění vypořádání obchodů uzavřených v tomto systému.

§ 73j

účinné od 3. 1. 2018Obchodní hodiny

účinné od 3. 1. 2018Obchodní systémy a jejich účastníci synchronizují obchodní hodiny, které používají k zaznamenávání data a času každé události, která musí být nahlášena.

§ 73k

účinné od 3. 1. 2018Limity pozic u komoditních derivátů

účinné od 3. 1. 2018Účastník obchodního systému alespoň jednou denně podává zprávu provozovateli tohoto obchodního systému s podrobnými údaji o svých pozicích podle § 134a odst. 1 držených prostřednictvím smluv obchodovaných v tomto obchodním systému, jakož i o pozicích svých zákazníků a jejich zákazníků, a to až po koncového zákazníka.

§ 73l

účinné od 3. 1. 2018Uveřejňování informací o kvalitě provádění obchodů

účinné od 3. 1. 2018(1) Provozovatel převodního místa, který má sídlo v České republice, bezplatně uveřejní alespoň jednou ročně informace o kvalitě provádění obchodů s investičními nástroji na tomto převodním místě.

účinné od 3. 1. 2018(2) Provozovatel obchodního systému a systematický internalizátor dodržuje povinnost podle odstavce 1 zejména ve vztahu k investičním nástrojům, na které se vztahuje povinnost jejich obchodování podle čl. 23 a čl. 28 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014.

účinné od 3. 1. 2018(3) Informace podle odstavce 1 obsahují ve vztahu k jednotlivým investičním nástrojům podrobnosti alespoň o

1. účinné od 3. 1. 2018a) ceně,
2. účinné od 3. 1. 2018b) nákladech,
3. účinné od 3. 1. 2018c) rychlosti a
4. účinné od 3. 1. 2018d) pravděpodobnosti provedení obchodu.“.