Vyhláška o podrobnostech některých pravidel při poskytování investičních služeb

§ 44

účinné od 1. 7. 2008(1) Pobídky jsou v mezích § 15 odst. 1 a 3 zákona přípustné, pokud

1. účinné od 1. 7. 2008a) jsou hrazeny zákazníkem, za zákazníka nebo jsou vypláceny zákazníkovi,
2. účinné od 1. 7. 2008b) jsou hrazeny třetí straně či pro třetí stranu nebo poskytovány třetí stranou či za třetí stranu a
   1. účinné od 1. 7. 20081. zákazník byl před poskytnutím hlavní nebo doplňkové investiční služby jasně, srozumitelně a úplně informován o existenci a povaze pobídky a výši nebo hodnotě pobídky nebo způsobu jejich výpočtu, pokud je nelze zjistit předem,
   2. účinné od 1. 7. 20082. pobídka přispívá ke zlepšení kvality poskytované služby a
   3. účinné od 1. 7. 20083. pobídka není v rozporu s povinností obchodníka s cennými papíry jednat v nejlepším zájmu zákazníka.

účinné od 1. 7. 2008(2) Přípustné jsou pobídky, které umožní nebo jsou nezbytné pro poskytování investičních služeb a jejichž poskytnutí není v rozporu s odbornou péčí obchodníka s cennými papíry.

účinné od 1. 7. 2008(3) Obchodník s cennými papíry může údaje podle odstavce 1 písm. b) poskytnout v podobě souhrnného popisu hlavních podmínek pobídky, na žádost zákazníka však vždy sdělí též podrobnosti.

§ 45

účinné od 1. 7. 2008Souhlas zákazníka

účinné od 1. 7. 2008Obchodník s cennými papíry je povinen získat předchozí souhlas zákazníka s

1. účinné od 1. 7. 2008a) pravidly provádění pokynů a
2. účinné od 1. 7. 2008b) prováděním pokynů mimo regulovaný trh nebo mnohostranný obchodní systém.

§ 46

účinné od 1. 7. 2008Obsah pravidel pro provádění pokynů, jejich sledování a přezkoumání

účinné od 1. 7. 2008(1) Pravidla pro provádění pokynů ve vztahu k jednotlivým typům investičních nástrojů obsahují

1. účinné od 1. 7. 2008a) informace o převodních místech, kde obchodník s cennými papíry provádí pokyny, a faktory, které ovlivnily volbu převodního místa, a
2. účinné od 1. 7. 2008b) označení osoby, které obchodník s cennými papíry předává pokyny, nebo osoby, jejímž prostřednictvím obchodník s cennými papíry pokyny provádí.

účinné od 1. 7. 2008(2) Pokud existuje více srovnatelných míst k provedení pokynu, pravidla pro provádění pokynů za účelem posouzení a porovnání výsledků pro zákazníka, které by dosáhl provedením pokynu v každém z převodních míst uvedených v zásadách provádění pokynů, které je schopno pokyn splnit, mohou vzít v potaz pouze vlastní provize a náklady obchodníka s cennými papíry na provedení pokynu v jednotlivých převodních místech.

účinné od 1. 7. 2008(3) Obchodník s cennými papíry průběžně vyhodnocuje účinnost pravidel pro provádění pokynů, zejména kvalitu provedení pokynů ze strany třetí osoby a zjištěné nedostatky odstraňuje bez zbytečného odkladu.

účinné od 1. 7. 2008(4) Přezkoumání pravidel pro provádění pokynů provádí obchodník s cennými papíry vždy neprodleně po významné změně ovlivňující schopnost dosáhnout provedením pokynu nejlepší možný výsledek pro zákazníka, nejméně však jednou ročně.

§ 47

účinné od 1. 7. 2008Relativní důležitost faktorů

účinné od 1. 7. 2008Pokud obchodník s cennými papíry provádí pokyn zákazníka, který není profesionálním zákazníkem, provedení pokynu za nejlepších podmínek se určí z hlediska celkového plnění, které se skládá z ceny investičního nástroje a nákladů spojených s provedením pokynu, kam patří i veškeré výlohy zákazníka přímo související s provedením pokynu, včetně poplatků převodním místům, poplatků za zúčtování a případných dalších poplatků placených třetím osobám, které se účastní na provedení pokynu.

§ 48

účinné od 1. 7. 2008Pravidla pro sdružování pokynů a obchodů

účinné od 1. 7. 2008(1) Obchodník s cennými papíry je oprávněn provést pokyn zákazníka společně s obchodem na vlastní účet nebo s pokynem jiného zákazníka (dále jen „sdružovat pokyny“), jestliže

1. účinné od 1. 7. 2008a) není pravděpodobné, že sdružení pokynů bude pro zákazníky, jejichž pokyny mají být sdruženy, méně výhodné než jejich samostatné provedení,
2. účinné od 1. 7. 2008b) zákazník, jehož pokyn má být sdružen, byl informován, že sdružení tohoto pokynu pro něj může být méně výhodné než jeho samostatné provedení, pokud taková situace může nastat,
3. účinné od 1. 7. 2008c) rozvržení plnění a závazků z provedeného sdruženého pokynu uskuteční v souladu s pravidly podle § 8 odst. 1 písm. h) a
4. účinné od 1. 7. 2008d) rozvržení plnění a závazků ze sdruženého pokynu nepoškodí žádného zákazníka.

účinné od 1. 7. 2008(2) Pokud byl sdružený pokyn zákazníka a obchod na vlastní účet proveden pouze částečně, obchodník s cennými papíry přizná plnění a odpovídající závazky ze sdruženého pokynu přednostně zákazníkovi, ledaže jsou splněny podmínky podle odstavce 3.

účinné od 1. 7. 2008(3) Pokud je obchodník s cennými papíry schopen doložit, že sdružený pokyn se uskutečnil za výhodnějších podmínek, než jakých by pravděpodobně dosáhl u jednotlivých pokynů, nebo by se neuskutečnil vůbec, může rozdělit plnění a závazky ze sdruženého pokynu poměrně.

§ 49

účinné od 1. 7. 2008Výjimky ze zveřejnění neprovedených limitních pokynů

účinné od 1. 7. 2008Obchodník s cennými papíry nemusí zpřístupnit ostatním účastníkům trhu informace uvedené v § 15o odst. 1 písm. e) zákona, jestliže

1. účinné od 1. 7. 2008a) zákazník požaduje výslovně, aby obchodník s cennými papíry limitní pokyn nezpřístupnil ostatním účastníkům trhu, nebo
2. účinné od 1. 7. 2008b) limitní pokyn má, ve srovnání s obvyklým tržním objemem, velký rozsah, stanovený přímo použitelným předpisem Evropských společenství, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady upravující trhy finančních nástrojů¹²).