Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry

Příloha č. 17

účinné od 1. 7. 2007Výpočet hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání standardizovaného přístupu

1. účinné od 1. 7. 2007I. Vymezení pojmů

   účinné od 1. 7. 2007Pro účely této přílohy se rozumí

   1. účinné od 1. 7. 2007a) likviditní facilitou sekuritizovaná expozice vyplývající ze smluvního ujednání o poskytnutí hotovosti na překlenutí nesouladů v peněžních tocích vůči investorům,
   2. účinné od 1. 7. 2007b) nadměrným rozpětím (excess spread) poplatky za správu a obhospodařování a ostatní poplatky a příjmy, které souvisejí se sekuritizovanými expozicemi, očištěné o náklady a výdaje,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) programem krátkodobých cenných papírů zajištěných aktivy sekuritizační program, ve kterém vydané cenné papíry jsou převážně cenné papíry s původní splatností nejvýše 1 rok,

1. účinné od 1. 7. 2007II. Postup výpočtu hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání standardizovaného přístupu

   účinné od 1. 7. 2007Povinná osoba při výpočtu hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání standardizovaného přístupu postupuje takto:

   1. účinné od 1. 7. 20071. Hodnota sekuritizované expozice se násobí rizikovou váhou podle tabulek č. 1 a č. 2 v této příloze.

      účinné od 1. 7. 2007Tabulka č. 1

      účinné od 1. 7. 2007

      Příloha č. 17 Výpočet hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání standardizovaného přístupu Tabulka č. 1

      Pozice bez krátkodobého externího ratingu
      Stupeň úvěrové kvality	1	2	3	4	5 a nižší
      Riziková váha	20 %	50 %	100 %	350 %	1250 %

      účinné od 1. 7. 2007Tabulka č. 2

      účinné od 1. 7. 2007

      Příloha č. 17 Výpočet hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání standardizovaného přístupu Tabulka č. 1 Tabulka č. 2

      Pozice s krátkodobým externím ratingem
      Stupeň úvěrové kvality	1	2	3	všechny ostatní externí ratingy
      Riziková váha	20 %	50 %	100 %	1250 %

   1. účinné od 1. 7. 20072. Sekuritizovaným pozicím bez externího ratingu se přiřazuje riziková váha 1250 %, ledaže jde o pozice podle bodů 4 až 8.

      účinné od 1. 7. 2007Původce a sponzor

      1. účinné od 1. 7. 20073. Souhrn hodnot rizikově vážených sekuritizovaných expozic vyplývajících ze sekuritizovaných pozic původce nebo sponzora je limitován hodnotami rizikově vážených expozic, které by původce nebo sponzor stanovil, pokud by nedošlo k sekuritizaci.

      účinné od 1. 7. 2007Pozice bez externího ratingu

      1. účinné od 1. 7. 20074. Pokud povinná osoba vždy zná složení portfolia podkladových expozic, stanovuje u pozic bez externího ratingu hodnoty rizikově vážených sekuritizovaných expozic tak, že jednotlivé sekuritizované expozice vynásobí rizikovou vahou a koeficientem koncentrace s tím, že
         1. účinné od 1. 7. 2007a) riziková váha se rovná váženému průměru rizikových vah portfolia podkladových expozic stanovených podle standardizovaného přístupu, pokud by tyto expozice nebyly sekuritizovány,
         2. účinné od 1. 7. 2007b) koeficient koncentrace se rovná podílu, v jehož čitateli je součet jmenovitých hodnot všech tranší a ve jmenovateli součet jmenovitých hodnot tranše, ve které povinná osoba drží pozici, a všech tranší, které jsou jí postavené na roveň (pari passu) nebo podřízené (junior).
         3. účinné od 1. 7. 2007c) Součin rizikové váhy a koeficientu koncentrace nesmí být vyšší než 1250 % a nižší než riziková váha nejbližší seniorní pozice s externím ratingem.

      účinné od 1. 7. 2007Program krátkodobých cenných papírů zajištěných aktivy

      1. účinné od 1. 7. 20075. Jde-li o program krátkodobých cenných papírů zajištěných aktivy (dále jen „ABCP program“), povinná osoba přiřazuje pozici vyšší z těchto rizikových vah: 100 % nebo nejvyšší rizikovou váhu, která by byla přiřazena jakékoli podkladové expozici v sekuritizované pozici, a to pokud jsou splněny tyto podmínky:
         1. účinné od 1. 7. 2007a) sekuritizovaná pozice je ekonomicky v druhé ztrátě (second loss) nebo v lepší pozici v dané sekuritizaci a první ztráta (first loss) pozice poskytuje dostatečné úvěrové posílení,
         2. účinné od 1. 7. 2007b) riziko spojené s touto pozicí odpovídá investičnímu stupni externího ratingu,
         3. účinné od 1. 7. 2007c) povinná osoba, která drží tuto pozici, nedrží nebo neposkytuje zároveň v dané sekuritizaci pozici první ztráty.

      účinné od 1. 7. 2007Likviditní facility bez externího ratingu

      1. účinné od 1. 7. 20076. Jde-li o likviditní facility bez externího ratingu, které splňují podmínky pro přípustné likviditní facility, hodnota expozice se stanovuje vynásobením jmenovité hodnoty likviditní facility konverzním faktorem 20 % u facilit s původní splatností do 1 roku včetně a 50 % u facilit s původní splatností nad 1 rok. Povinná osoba přiřazuje takto upravené hodnotě nejvyšší rizikovou váhu, která přísluší jakékoliv podkladové expozici pokryté danou facilitou. Podmínky pro přípustné likviditní facility jsou tyto:
         1. účinné od 1. 7. 2007a) ve smluvní dokumentaci jsou jednoznačně stanoveny a omezeny podmínky, za nichž je možné danou facilitu čerpat,
         2. účinné od 1. 7. 2007b) facilita nesmí být čerpána jako úvěrová podpora na pokrytí ztrát, které jsou v době čerpání již známy, zejména poskytnutí likvidity na expozice, které jsou v době čerpání této likvidity již v selhání, nebo na nákup aktiv za cenu vyšší než je tržní hodnota,
         3. účinné od 1. 7. 2007c) facilita nesmí být využívána jako trvalý nebo pravidelný zdroj financování dané sekuritizace,
         4. účinné od 1. 7. 2007d) splátky dané facility nesmí být podřízeny pohledávkám investorů, ledaže jde o pohledávky vyplývající z úrokových a měnových derivátů, a jsou placeny řádně a včas,
         5. účinné od 1. 7. 2007e) likviditní facilita nesmí být čerpána poté, co jsou vyčerpána všechna přípustná úvěrová posílení,
         6. účinné od 1. 7. 2007f) smluvní dokumentace obsahuje ujednání, které
            1. účinné od 1. 7. 20071. automaticky snižuje velikost možného čerpání facility o hodnotu expozic v selhání,
            2. účinné od 1. 7. 20072. ukončí danou facilitu, pokud portfolio podkladových expozic je složeno z expozic s externím ratingem a průměrná kvalita podkladových expozic klesne pod investiční stupeň.
      1. účinné od 1. 7. 20077. Likviditní facilitě, která může být čerpána pouze v případě celkového narušení trhu, zejména pokud více než jedna jednotka pro speciální účel u odlišných transakcí není schopna znovu financovat splatné krátkodobé cenné papíry a tato neschopnost nevyplývá ze zhoršení úvěrové kvality jednotky pro speciální účel nebo ze zhoršení úvěrové kvality podkladových expozic, se přiřazuje konverzní faktor 0 %, pokud jsou splněny podmínky pro přípustné likviditní facility.
      2. účinné od 1. 7. 20078. Zálohové facilitě (cash advance facilities) se přiřazuje konverzní faktor 0 %, pokud
         1. účinné od 1. 7. 2007a) jsou splněny podmínky pro přípustné likviditní facility,
         2. účinné od 1. 7. 2007b) povinná osoba má právo bez předchozího oznámení tuto facilitu vypovědět a
         3. účinné od 1. 7. 2007c) splácení takové facility je seniorní všem ostatním pohledávkám vyplývajícím ze sekuritizovaných expozic.

      účinné od 1. 7. 2007Revolvingové expozice s možností předčasného splacení

      1. účinné od 1. 7. 20079. Při sekuritizaci revolvinogových expozic s možností předčasného splacení původce stanovuje hodnotu rizikově vážené expozice jak ze svého podílu (originators' interest), tak i z podílu investora (investors' interest).
      2. účinné od 1. 7. 200710. Pokud sekuritizační schéma obsahuje i jiné než revolvingové expozice, dále uvedený postup se používá pouze na tu část sekuritizace, která se týká portfolia podkladových revolvingových expozic.
      3. účinné od 1. 7. 200711. Pomyslná hodnota podkladových expozic prodaných do sekuritizace je rozdělena na dvě části, a to v takovém poměru, v jakém jsou rozděleny peněžní toky generované jistinou, úroky a dalšími platbami vyplývajícími z podkladových expozic mezi původce a investory. Za podíl původce se považuje hodnota expozice připadající na tu pomyslnou část podkladových expozic, která je určena poměrem mezi peněžními toky, které nejsou určeny pro držitele sekuritizovaných pozic, a celkovými peněžními toky. Aby mohl být podíl původce jako takový uznán, nesmí být podřízen podílu investora. Za podíl investora se považuje hodnota expozice připadající na zbylou pomyslnou část podkladových expozic.
      4. účinné od 1. 7. 200712. Podíl původce se nepovažuje za sekuritizovanou pozici a pro účely výpočtu hodnoty rizikově vážených expozic se s ním zachází jakoby nebyl sekuritizován.
      5. účinné od 1. 7. 200713. Typy sekuritizace, které se nepovažují za sekuritizaci revolvingových expozic s možností předčasného splacení a tudíž původce u nich nepočítá dodatečnou hodnotu rizikově vážených sekuritizovaných expozic, jsou tyto:
         1. účinné od 1. 7. 2007a) sekuritizace revolvingových expozic, při níž investor zůstává plně vystaven všem budoucím čerpáním a nemá právo vrátit původci podkladové facility ani v případě jejich předčasného splacení, nebo
         2. účinné od 1. 7. 2007b) sekuritizace, u níž je předčasné splacení umožněno výhradně při událostech, které nejsou spojeny se splácením podkladových expozic nebo se zhoršením kvality původce, například při významné změně daňových zákonů nebo regulace.
      1. účinné od 1. 7. 200714. Celková hodnota rizikově vážených sekuritizovaných revolvingových expozic s možností předčasného splacení je limitována vyšší z hodnot:
         1. účinné od 1. 7. 2007a) hodnotou rizikově vážených sekuritizovaných expozic zadržených původcem, nebo
         2. účinné od 1. 7. 2007b) hodnotou rizikově vážených expozic, která by byla stanovena, pokud by nedošlo k sekuritizaci.
      1. účinné od 1. 7. 200715. Čistý zisk z kapitalizace budoucích příjmů ze sekuritizace, o který se snižuje původní kapitál (složka tier 1), není zahrnován do maximální hodnoty rizikově vážených sekuritizovaných revolvingových expozic podle předchozího bodu.
      2. účinné od 1. 7. 200716. Při výpočtu rizikově vážených revolvingových expozic s možností předčasného splacení původce vynásobí svůj podíl příslušným konverzním faktorem podle tabulky č. 3 v této příloze a rizikovou váhou, která se rovná váženému průměru rizikových vah podkladových expozic, pokud by nebyly sekuritizované.
      3. účinné od 1. 7. 200717. Možnost předčasného splacení se považuje za kontrolovanou, pokud jsou splněny tyto podmínky:
         1. účinné od 1. 7. 2007a) původce má vhodný plán k udržení dostatečného kapitálu a dostatečné likvidity pro případ, že nastane předčasné splacení,
         2. účinné od 1. 7. 2007b) veškeré platby, zisky nebo ztráty a výtěžky vyplývající z podkladových expozic, které jsou stanoveny k jednomu nebo více termínům během každého měsíce, jsou v průběhu transakce rozdělovány mezi původce a investory poměrně (pro rata) k jejich podílu,
         3. účinné od 1. 7. 2007c) amortizační perioda (amortisation period) je nastavena tak, aby na začátku předčasné amortizační periody bylo alespoň 90 % všech podkladových expozic, které představují jak podíl investora, tak podíl původce, splaceno nebo v selhání,
         4. účinné od 1. 7. 2007d) rychlost splácení není větší než jaká by byla dosažena lineární amortizací v periodě podle písmene c).
      1. účinné od 1. 7. 200718. Při sekuritizaci s možností předčasného splacení, kdy
         1. účinné od 1. 7. 2007a) jsou sekuritizovány retailové expozice,
         2. účinné od 1. 7. 2007b) tyto expozice jsou nezávazné a bezpodmínečně odvolatelné bez předchozího oznámení a
         3. účinné od 1. 7. 2007c) předčasné splácení je spuštěno tím, že nadměrné rozpětí poklesne pod stanovenou úroveň,
         4. účinné od 1. 7. 2007původce porovnává velikost tříměsíčního průměrného nadměrného rozpětí s hodnotou, při které by mělo být nadměrné rozpětí v dané sekuritizaci zachyceno (trapping level of excess spread).
      1. účinné od 1. 7. 200719. Pokud není pro danou sekuritizaci stanovena hodnota, při které by mělo být nadměrné rozpětí zachyceno, rovná se 4,5 % nad úroveň, při které je spuštěno předčasné splácení.
      2. účinné od 1. 7. 200720. Při sekuritizaci s možností předčasného splacení, kdy
         1. účinné od 1. 7. 2007a) jsou sekuritizovány retailové expozice,
         2. účinné od 1. 7. 2007b) tyto expozice jsou nezávazné a bezpodmínečně odvolatelné bez předchozího oznámení a
         3. účinné od 1. 7. 2007c) předčasné splácení je spuštěno kvantitativním ukazatelem, který ale není tříměsíční průměrné nadměrné rozpětí,

         účinné od 1. 7. 2007Česká národní banka může povinné osobě umožnit obdobný postup jako pro sekuritizaci expozic podle bodů 18 a 19. Pokud Česká národní banka má v úmyslu toto umožnit, informuje o tom všechny příslušné orgány dohledu členských států a jejich názory zohlední. Výsledek takovýchto konzultací a přijaté závěry Česká národní banka uveřejní.

         účinné od 1. 7. 2007

         Příloha č. 17 Výpočet hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání standardizovaného přístupu Tabulka č. 1 Tabulka č. 2 Původce a sponzor Pozice bez externího ratingu Program krátkodobých cenných papírů zajištěných aktivy Likviditní facility bez externího ratingu Revolvingové expozice s možností předčasného splacení

         Tabulka č. 3
         Sekuritizace	s kontrolovanou možností předčasného splacení	s nekontrolovanou možností předčasného splacení
         	konverzní faktor	konverzní faktor
         revolvingových expozic podle bodu 18
         3měsíční průměrné excess spread
         se rovná nebo je vyšší 133,33 % trapping level of excess spread	0 %	0 %
         je menší než 133,33% a vyšší nebo se rovná 100 % trapping level of excess spread	1 %	5 %
         je menší než 100 % a vyšší nebo se rovná 75 % trapping level of excess spread	2 %	15 %
         je menší než 75 % a vyšší nebo se rovná 50 % trapping level of excess spread	10 %	50 %
         je menší než 50 % a vyšší nebo se rovná 25 % trapping level of excess spread	20 %	100 %
         je menší než 25 % trapping level of excess spread	40 %	100 %
         ostatních revolvingových expozic	90 %	100 %

      účinné od 1. 7. 2007Techniky snižování úvěrového rizika

      1. účinné od 1. 7. 200721. Pokud je majetkové zajištění nebo osobní zajištění poskytnuto přímo pro danou sekuritizovanou pozici, lze toto zajištění zohlednit při výpočtu hodnoty rizikově vážených sekuritizovaných expozic v souladu s technikami snižování úvěrového rizika podle § 102 až 107 a přílohy č. 15 a 16 této vyhlášky.

      účinné od 1. 7. 2007Snížení hodnoty rizikově vážené expozice

      1. účinné od 1. 7. 200722. Povinná osoba může hodnotu sekuritizované expozice, které se přiřazuje riziková váha 1250 %, odečíst od kapitálu, namísto přiřazení této rizikové váhy a výpočtu hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice. V hodnotě expozice lze zohlednit uznatelné majetkové zajištění.
      2. účinné od 1. 7. 200723. Pokud povinná osoba využije alternativní postup podle bodu 22, sníží odpovídajícím způsobem limit stanovený v bodu 3.

Příloha č. 18

účinné od 1. 7. 2007Výpočet hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání přístupu IRB

účinné od 1. 7. 2007Povinná osoba při výpočtu hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání přístupu IRB postupuje takto:

1. účinné od 1. 7. 20071. Pro pozice s externím ratingem nebo pro pozice, kterým je možné přiřadit odvozený rating, povinná osoba použije metodu externího ratingu.
2. účinné od 1. 7. 20072. Pro pozice bez externího ratingu povinná osoba použije metodu regulatorního vzorce, ledaže je oprávněna používat pro pozice z ABCP programu metodu interního hodnocení.
3. účinné od 1. 7. 20073. Pokud povinná osoba není původcem nebo sponzorem, Česká národní banka jí může umožnit používat metodu regulatorního vzorce.
4. účinné od 1. 7. 20074. Sekuritizovaným expozicím bez externího ratingu, kterým nelze přiřadit odvozený rating, se přiřazuje riziková váha 1250 %, pokud
   1. účinné od 1. 7. 2007a) původce nebo sponzor není schopen spočítat hodnotu K_irb a není oprávněn používat pro pozice z ABCP programu metodu interního hodnocení, nebo
   2. účinné od 1. 7. 2007b) povinná osoba, která není ani původcem ani sponzorem, nemůže používat metodu regulatorního vzorce ani metodu interního hodnocení;
   3. účinné od 1. 7. 2007Hodnota K_irb je rovna podílu, kde
      1. účinné od 1. 7. 2007a) čitatel je roven součtu
         1. účinné od 1. 7. 20071. 8 % součtu hodnot rizikově vážených sekuritizovaných expozic stanovených podle přístupu IRB tak, jakoby tyto expozice nebyly sekuritizovány a
         2. účinné od 1. 7. 20072. součtu hodnot očekávaných úvěrových ztrát spojených s těmito expozicemi,
      1. účinné od 1. 7. 2007b) jmenovatel je roven součtu hodnot sekuritizovaných expozic.

      účinné od 1. 7. 2007Hodnota K_irb je vyjádřena v desetinné formě, například K_irb rovnající se 15 % portfolia se vyjádří jako K_irb rovnající se 0,15.

účinné od 1. 7. 2007Používání odvozeného ratingu

1. účinné od 1. 7. 20075. Povinná osoba může přiřadit pozici bez externího ratingu odvozený rating, pokud jsou splněny tyto podmínky:
   1. účinné od 1. 7. 2007a) odvozený rating se rovná externímu ratingu referenční pozice, za kterou se považuje nejbližší externě ohodnocená pozice, která je ve všech ohledech podřízena příslušné pozici bez externího ratingu,
   2. účinné od 1. 7. 2007b) splatnost referenční pozice je stejná nebo delší než je splatnost příslušné pozice bez externího ratingu,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) odvozený rating je průběžně aktualizován v závislosti na změnách v externím ratingu referenční pozice.

účinné od 1. 7. 2007Metoda interního hodnocení pro pozice v ABCP programech

1. účinné od 1. 7. 20076. Povinná osoba může se souhlasem oprávněného orgánu dohledu používat pro pozice bez externího ratingu v ABCP programu metodu interního hodnocení, pokud
   1. účinné od 1. 7. 2007a) pozice v krátkodobém cenném papíru vydaném v rámci ABCP programu mají externí rating,
   2. účinné od 1. 7. 2007b) povinná osoba doložila oprávněnému orgánu dohledu, že její interní hodnocení úvěrové kvality pozice zohledňuje veřejně dostupnou hodnotící metodologii alespoň jedné zapsané ratingové agentury pro externí rating příslušného typu sekuritizace,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) mezi zapsanými ratingovými agenturami, jejichž metodologie je předmětem požadavku vymezeného v písmenu b), jsou také zapsané ratingové agentury, které krátkodobému cennému papíru vydanému v rámci programu ABCP stanovily externí rating. Kvantitativní prvky, zejména stresové faktory, které byly povinnou osobou použity při přiřazení úvěrové kvality pozici, musí být konzervativní alespoň ve stejné míře, jako je tomu v případě odpovídající hodnotící metodologie příslušné zapsané ratingové agentury;
   4. účinné od 1. 7. 2007d) povinná osoba zohledňuje při vyvíjení své metodologie interního hodnocení odpovídající veřejně dostupné (publikované) hodnotící metodologie zapsaných ratingových agentur, které stanovují externí rating krátkodobých cenných papírů v ABCP programech. Tato skutečnost musí být zdokumentována a pravidelně aktualizována;
   5. účinné od 1. 7. 2007e) metodologie pro interní hodnocení obsahuje ratingové stupně, které jsou v souladu s úvěrovým hodnocením zapsané ratingové agentury. Tento soulad musí být zdokumentován;
   6. účinné od 1. 7. 2007f) povinná osoba používá metodologii interního hodnocení při řízení rizik, v rozhodovacích procesech, v informačních systémech, v procesech rozložení vnitřně stanoveného kapitálu,
   7. účinné od 1. 7. 2007g) útvar vnitřního auditu, auditor, zapsaná ratingová agentura, nebo útvar řízení rizik pravidelně přezkoumávají proces interního hodnocení a kvalitu interních ratingů. Pokud toto přezkoumávání provádí útvar vnitřního auditu nebo útvar řízení rizik, musí být nezávislý na útvarech, které vytvářejí ABCP program nebo jsou odpovědné za kontakt s klientem;
   8. účinné od 1. 7. 2007h) povinná osoba sleduje a vyhodnocuje výsledky interních hodnocení v průběhu času. Pokud se reálné výsledky expozic běžně odchylují od hodnot, které jsou očekávány na základě výstupů interního hodnocení, povinná osoba upraví svoji metodologii pro interní hodnocení;
   9. účinné od 1. 7. 2007i) ABCP program obsahuje úvěrové a investiční postupy (underwriting standards). Při rozhodování o koupi aktiv administrátor posuzuje typ nakupovaných aktiv, typ a hodnotu expozic vznikajících z poskytování likviditních facilit a úvěrových posílení, rozložení ztrát, právní a ekonomické oddělení převedených expozic od původce. Musí být provedena úvěrová analýza rizikového profilu prodávajícího, která zahrnuje analýzu minulých i budoucích výsledků hospodaření, stávající pozici na trhu, budoucí očekávanou konkurenceschopnost, pákový efekt, peněžní toky, ukazatel úrokového krytí (interest coverage) a externí rating. Ověřují se také úvěrové a investiční postupy prodávajícího a jeho kapacity pro provádění činnosti obsluhovatele;
   10. účinné od 1. 7. 2007j) v úvěrových a investičních postupech pro ABCP program jsou stanovena minimální kritéria uznatelnosti aktiv, zejména
       1. účinné od 1. 7. 20071. jsou vyloučeny koupě aktiv v selhání,
       2. účinné od 1. 7. 20072. je omezena nadměrná koncentrace vůči jednomu dlužníkovi nebo zeměpisné oblasti,
       3. účinné od 1. 7. 20073. je omezena splatnost kupovaných aktiv,
   1. účinné od 1. 7. 2007k) součástí ABCP programu jsou zásady pro shromažďování podkladových expozic a postupy, které zohledňují operační kapacitu a úvěrovou kvalitu obsluhovatele. Program by měl snižovat riziko prodávajícího či obsluhovatele prostřednictvím různých metod, zejména spouštěcími mechanismy založenými na současné úvěrové kvalitě, které zamezují možnému směšování peněžních toků (co-mingling of funds);
   2. účinné od 1. 7. 2007l) agregovaný odhad ztráty z portfolia podkladových expozic, jehož koupě je v rámci ABCP programu zvažována, zohledňuje veškeré zdroje rizik, zejména zdroje úvěrového rizika a rizika rozmělnění. Pokud úvěrové posílení poskytnuté prodávajícím je založené pouze na ztrátách, které se vztahují k úvěrovým událostem, musí být vytvořen samostatný rezervní fond (separate reserve) pro riziko rozmělnění, je-li toto riziko významné pro dané portfolio expozic. Při posuzování požadované úrovně posílení se také přezkoumávají historické informace v délce několika let, včetně ztrát, doby po splatnosti, rozmělnění a míry obratu pohledávek;
   3. účinné od 1. 7. 2007m) do ABCP programu by měly být včleněny strukturální rysy (structual features) pro nákup expozic za účelem omezení rizika možného zhoršení úvěrové kvality portfolia podkladových expozic (například wind-down triggers).
   4. účinné od 1. 7. 2007n) Česká národní banka může upustit od požadavku, aby hodnotící metodologie zapsané ratingové agentury byla veřejně dostupná, pokud je dostatečně doloženo, že s ohledem na specifické rysy sekuritizované transakce, zejména její výjimečné schéma, dosud neexistuje veřejně dostupná hodnotící metodologie zapsané ratingové agentury.

1. účinné od 1. 7. 20077. Povinná osoba přiřazuje pozici bez externího ratingu interní hodnocení. Tam, kde je tento interní rating na počátku sekuritizované transakce na investičním stupni, povinná osoba s ním může zacházet jako s externím ratingem od zapsané ratingové agentury pro účely výpočtu hodnoty rizikově vážených expozic.

účinné od 1. 7. 2007Maximální hodnoty rizikově vážených expozic

1. účinné od 1. 7. 20078. V případě původce, sponzora nebo jiné povinné osoby, která může provádět výpočet hodnoty K_irb, jsou hodnoty rizikově vážených expozic stanovované pro sekuritizované pozice limitovány ve výši, ke které by vedlo stanovení kapitálového požadavku jako součtu 8 % hodnoty rizikově vážených expozic za situace, pokud by tyto expozice nebyly sekuritizovány, a stanovení očekávaných úvěrových ztrát z těchto expozic.

účinné od 1. 7. 2007Metoda externího ratingu

1. účinné od 1. 7. 20079. Při výpočtu hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice metodou externího ratingu se hodnota sekuritizované expozice násobí rizikovou váhou podle tabulek č. 4 a 5 v této příloze a koeficientem 1,06.

   účinné od 1. 7. 2007Tabulka č. 4

   účinné od 1. 7. 2007

   Příloha č. 18 Výpočet hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání přístupu IRB Používání odvozeného ratingu Metoda interního hodnocení pro pozice v ABCP programech Maximální hodnoty rizikově vážených expozic Metoda externího ratingu Tabulka č. 4

   Pozice bez krátkodobého externího ratingu
   Stupeň úvěrové kvality	Riziková váha
   	A	B	C
   1	7 %	12 %	20 %
   2	8 %	15 %	25 %
   3	10 %	18 %	35 %
   4	12 %	20 %	35 %
   5	20 %	35 %	35 %
   6	35 %	50 %	50 %
   7	60 %	75 %	75 %
   8	100 %	100 %	100 %
   9	250 %	250 %	250 %
   10	425 %	425 %	425 %
   11	650 %	650 %	650 %
   Nižší než 11	1250 %	1250 %	1250 %

   účinné od 1. 7. 2007

   Příloha č. 18 Výpočet hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice při používání přístupu IRB Používání odvozeného ratingu Metoda interního hodnocení pro pozice v ABCP programech Maximální hodnoty rizikově vážených expozic Metoda externího ratingu Tabulka č. 4

   Tabulka č. 5
   Pozice s krátkodobým externím ratingem
   Stupeň úvěrové kvality	Riziková váha
   	A	B	C
   1	7 %	12 %	20 %
   2	12 %	20 %	35 %
   3	60 %	75 %	75 %
   Všechny ostatní ratingy	1250 %	1250 %	1250 %

1. účinné od 1. 7. 200710. Rizikové váhy ve sloupci A každé tabulky se přiřazují pozicím v sekuritizovaných tranších s nejvyšším stupněm seniority, ledaže jde o pozice podle bodů 11 a 12. Při rozhodování, zda na danou tranši lze v této souvislosti nahlížet jako na tranši s nejvyšším stupněm seniority, se nemusí zohledňovat platby vyplývající z úrokových či měnových derivátů, poplatky nebo obdobné platby.
2. účinné od 1. 7. 200711. Pozicím drženým v tranši s nejvyšší stupněm seniority v dané sekuritizaci, je-li tato tranše ve všech ohledech seniorní jiné tranši s rizikovou váhou 7 %, je možné přiřazovat rizikovou váhu 6 %, pokud
   1. účinné od 1. 7. 2007a) Česká národní banka se ujistí, že je to oprávněné s ohledem na absorpční schopnosti podřízených tranší,
   2. účinné od 1. 7. 2007b) tato tranše má externí rating nebo jí lze přiřadit odvozený rating, na základě kterého by jí byla přiřazena riziková váha 7 %.

1. účinné od 1. 7. 200712. Rizikové váhy ve sloupci C každé tabulky se přiřazují pozicím, pokud efektivní počet sekuritizovaných expozic je menší než 6. Při stanovení efektivního počtu expozic se více expozic vůči stejnému dlužníkovi považuje za jednu expozici. Efektivní počet expozic se stanovuje podle vztahu

   účinné od 1. 7. 2007

   1. účinné od 1. 7. 2007kde: N označuje efektivní počet expozic,
   2. účinné od 1. 7. 2007E_i označuje součet hodnot expozic pro všechny expozice vůči i-tému dlužníkovi. Při sekuritizaci sekuritizovaných expozic (dále jen „resekuritizace“) se vychází z počtu expozic v portfoliu před resekuritizací a nikoli z počtu expozic v původních portfoliích před původními sekuritizacemi. Je-li znám podíl největší expozice C₁ na celém portfoliu, N se může stanovovat jako 1/C₁.

1. účinné od 1. 7. 200713. Rizikové váhy ve sloupci B každé tabulky se přiřazují ostatním pozicím.
2. účinné od 1. 7. 200714. Při výpočtu hodnoty rizikově vážených sekuritizovaných expozic metodou externího ratingu lze zohledňovat majetkové zajištění a osobní zajištění v souladu s body 21 až 23 v této příloze a s technikami snižování úvěrového rizika podle § 102 až 107 a přílohy č. 15 a 16 této vyhlášky.

účinné od 1. 7. 2007Metoda regulatorního vzorce

1. účinné od 1. 7. 200715. Při výpočtu hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice metodou regulatorního vzorce se hodnota sekuritizované expozice, ledaže jde o expozice podle bodu 20, násobí rizikovou váhou, která je větší z těchto dvou hodnot: 7 % nebo rizikovou váhou stanovenou podle vztahu

   účinné od 1. 7. 2007

   1. účinné od 1. 7. 2007kde: r označuje rizikovou váhu,
   2. účinné od 1. 7. 2007T označuje poměrnou velikost (thickness) tranše, ve které je držena pozice. Tato hodnota se stanovuje jako podíl, kde v čitateli je jmenovitá hodnota příslušné tranše a ve jmenovateli je součet hodnot sekuritizovaných expozic;
   3. účinné od 1. 7. 2007L označuje úroveň úvěrového posílení (credit enhancement level), která se stanovuje jako podíl, kde v čitateli je jmenovitá hodnota všech tranší podřízených té tranši, ve které je držena pozice, a ve jmenovateli je součet hodnot sekuritizovaných expozic. Kapitalizované budoucí příjmy nejsou do výpočtu hodnoty L zahrnuty. Jde-li o úrokové a měnové deriváty, platby od protistrany, které představují tranše více podřízené (more junior tranche) než daná tranše, mohou být při výpočtu hodnoty L zachyceny pouze ve své reálné hodnotě (bez zahrnutí potenciálních budoucích úvěrových expozic),
   4. účinné od 1. 7. 2007S se stanovuje podle vztahu

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      účinné od 1. 7. 2007

      1. účinné od 1. 7. 2007kde: τ se rovná 1000,
      2. účinné od 1. 7. 2007ω se rovná 20,
      3. účinné od 1. 7. 2007Beta[x;a,b] označuje distribuční funkci rozdělení beta s parametry a, b spočítanou v bodě x,
      4. účinné od 1. 7. 2007N označuje efektivní počet expozic stanovený podle bodu 12,
      5. účinné od 1. 7. 2007ELGD označuje expozičně váženou průměrnou hodnotu LGD, která se stanovuje podle vztahu

         účinné od 1. 7. 2007

         1. účinné od 1. 7. 2007kde: LGD_i označuje průměrnou hodnotu LGD vzhledem ke všem expozicím vůči i-tému dlužníkovi. Při resekuritizaci se pro sekuritizované pozice použije LGD ve výši 100 %. Tam, kde je riziko selhání a riziko rozmělnění pro nakoupené pohledávky v rámci sekuritizace agregováno (např. jeden rezervní fond /single reserve/ nebo přezajištění jsou určeny k pokrytí obou zdrojů rizik), hodnota LGD_i se stanovuje jako vážený průměr hodnoty LGD pro úvěrové riziko a hodnoty LGD pro riziko rozmělnění ve výši 75 %. Váhami jsou kapitálové požadavky pro úvěrové riziko a riziko rozmělnění.

      účinné od 1. 7. 2007Pokud hodnota největší sekuritizované expozice C₁ není větší než 3 % součtu hodnot sekuritizovaných expozic, povinná osoba může pro metodu regulatorního vzorce použít hodnotu LGD = 50% a N stanovit podle vztahu

      účinné od 1. 7. 2007

      1. účinné od 1. 7. 2007nebo podle vztahu

      účinné od 1. 7. 2007

      1. účinné od 1. 7. 2007kde: C_m označuje podíl, kde v čitateli je součet m největších hodnot expozic a ve jmenovateli je součet hodnot sekuritizovaných expozic. Úroveň m může povinná osoba stanovit,
      2. účinné od 1. 7. 2007C₁ označuje hodnotu největší sekuritizované expozice.

      účinné od 1. 7. 2007Česká národní banka může povinné osobě pro účely sekuritizace zahrnující retailové expozice umožnit používat metodu regulatorního vzorce s využitím zjednodušení

      účinné od 1. 7. 2007

1. účinné od 1. 7. 200716. Při výpočtu hodnoty rizikově vážených sekuritizovaných expozic metodou regulatorního vzorce lze zohledňovat majetkové zajištění a osobní zajištění v souladu s technikami snižování úvěrového rizika.

účinné od 1. 7. 2007Likviditní facility

1. účinné od 1. 7. 200717. Ustanovení v bodech 18 až 20 se týkají likviditních facilit bez externího ratingu.
2. účinné od 1. 7. 200718. Na jmenovitou hodnotu likviditní facility, která může být čerpána pouze při celkovém narušení trhu a která splňuje podmínky pro přípustné likviditní facility podle bodu 6 přílohy č. 17 této vyhlášky, lze použít konverzní faktor 20 %.
3. účinné od 1. 7. 200719. Na jmenovitou hodnotu likviditní facility, která splňuje podmínky pro zálohové facility podle bodu 8 přílohy č. 17 této vyhlášky, lze použít konverzní faktor 0 %.
4. účinné od 1. 7. 200720. Pokud není účelné, aby povinná osoba počítala hodnoty rizikově vážených sekuritizovaných expozic jakoby sekuritizovány nebyly, Česká národní banka jí může ve výjimečných případech umožnit tento postup při výpočtu hodnot rizikově vážených expozic pro sekuritizovanou pozici bez ratingu, která představuje přípustnou likviditní facilitu:
   1. účinné od 1. 7. 2007a) nejvyšší riziková váha, která by byla použita na kteroukoliv ze sekuritizovaných expozic za situace, kdyby nebyly sekuritizovány, může být použita pro sekuritizovanou pozici představovanou likviditní facilitou,
   2. účinné od 1. 7. 2007b) pokud má tato facilita původní splatnost menší nebo rovnou než 1 rok, vynásobí se její jmenovitá hodnota konverzním faktorem 50 %,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) splňuje-li likviditní facilita podmínky stanovené pro likviditní facilitu, která může být čerpána pouze v případě celkového narušení trhu, lze použít konverzní faktor 20 %. V ostatních případech se používá konverzní faktor 100 %.

účinné od 1. 7. 2007Techniky snižování úvěrového rizika

1. účinné od 1. 7. 200721. Majetkové zajištění lze u sekuritizovaných pozic zohledňovat, pokud
   1. účinné od 1. 7. 2007a) jde o zajištění uznatelné při používání standardizovaného přístupu a
   2. účinné od 1. 7. 2007b) je v souladu s ustanoveními o technikách snižování úvěrového rizika.

1. účinné od 1. 7. 200722. Osobní zajištění lze u sekuritizovaných pozic zohledňovat, pokud
   1. účinné od 1. 7. 2007a) osobou, která toto zajištění poskytla, je uznatelný poskytovatel zajištění a
   2. účinné od 1. 7. 2007b) je v souladu s ustanoveními o technikách snižování úvěrového rizika.

1. účinné od 1. 7. 200723. Při použití metody externího ratingu lze hodnotu sekuritizované pozice, ke které se vztahuje zajištění, upravit v souladu s ustanoveními o technikách snižování úvěrového rizika.
2. účinné od 1. 7. 200724. Při použití metody regulatorního vzorce, kdy je plné zajištění, se postupuje takto:
   1. účinné od 1. 7. 2007a) stanoví se efektivní riziková váha pozice. Tato váha se stanoví jako podíl, kde v čitateli je hodnota rizikově vážené expozice vyplývající ze sekuritizované pozice a ve jmenovali je hodnota této pozice. Tento podíl se násobí číslem 100;
   2. účinné od 1. 7. 2007b) jde-li o majetkové zajištění, při výpočtu hodnoty rizikově vážené expozice se hodnota expozice po zohlednění majetkového zajištění v souladu s ustanoveními o technikách snižování úvěrového rizika násobí efektivní rizikovou váhou,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) jde-li o osobní zajištění, při výpočtu hodnoty rizikově vážené expozice se postupuje takto:
      1. účinné od 1. 7. 20071. hodnota expozice plně zajištěná osobním zajištěním upravená o nesoulad měn a dále upravená podle vztahu pro nesoulad splatností (G_a) stanovená podle přílohy č. 16 k této vyhlášce se násobí rizikovou váhou poskytovatele zajištění,
      2. účinné od 1. 7. 20072. rozdíl hodnoty sekuritizované pozice a hodnoty expozice plně zajištěné osobním zajištěním upravené o nesoulad měn a dále upravné podle vztahu pro nesoulad splatností (G_a) se násobí efektivní rizikovou váhou,
      3. účinné od 1. 7. 20073. výsledky výpočtů podle bodu 1 a 2 se sečtou.

1. účinné od 1. 7. 200725. Při použití metody regulatorního vzorce, kdy je částečné zajištění, se postupuje takto:
   1. účinné od 1. 7. 2007a) pokud zajištění pokrývá první ztrátu nebo pokrývá ztráty poměrně, postupuje se podle ustanovení o použití metody regulatorního vzorce při plném zajištění,
   2. účinné od 1. 7. 2007b) v ostatních případech se zachází se sekuritizovanou pozicí jako se dvěma nebo více pozicemi s tím, že za nepokrytou část je považována pozice s nejnižší úvěrovou kvalitou. Při výpočtu hodnoty rizikově vážené expozice této pozice se postupuje podle ustanovení o metodě regulatorního vzorce v bodech 15 a 16 s touto úpravou:
      1. účinné od 1. 7. 20071. T je nahrazeno e*, jde-li o majetkové zajištění,
      2. účinné od 1. 7. 20072. T je nahrazeno T-g v případě osobního zajištění,
      3. účinné od 1. 7. 20073. e* označuje podíl E* a celkového pomyslnému objemu portfolia podkladových expozic,
      4. účinné od 1. 7. 20074. E* je stanovena v souladu s přílohou č. 16 k této vyhlášce a označuje upravenou hodnotu sekuritizované expozice v sekuritizované pozici,
      5. účinné od 1. 7. 20075. E označuje výši sekuritizované pozice,
      6. účinné od 1. 7. 20076. g označuje podíl hodnoty zajištěné expozice upravené o nesoulad měn a nesoulad splatností v souladu s přílohou č. 16 k této vyhlášce a součtu hodnot sekuritizovaných expozic.

      účinné od 1. 7. 2007Jde-li o osobní zajištění, riziková váha poskytovatele zajištění se přiřazuje té části sekuritizované pozice, která nespadá pod upravenou hodnotu T.

účinné od 1. 7. 2007Revolvingové expozice s možností předčasného splacení

1. účinné od 1. 7. 200726. Při sekuritizaci revolvingových expozic s možností předčasného splacení původce stanovuje hodnotu rizikově vážené expozice podle bodu 9, 10, 13 až 20 v příloze č. 17 této vyhlášky s tím, že
   1. účinné od 1. 7. 2007a) za podíl původce se považuje součet těchto dvou hodnot:
      1. účinné od 1. 7. 20071. hodnoty expozice vyplývající z pomyslného objemu portfolia čerpaných částí expozic prodaných do sekuritizace, jejíž poměr k výši celkového portfolia expozic prodaných do sekuritizace určuje podíl na peněžních tocích generovaných splátkami jistin a úroků a ostatními souvisejícími platbami, které nelze použít pro platby osobám, které mají sekuritizované pozice v sekuritizaci,
      2. účinné od 1. 7. 20072. hodnoty expozice vyplývající z té části portfolia nečerpaných částí úvěrových linek (credit lines), jejichž čerpané části byly prodány do sekuritizace, kdy její poměr k celkové výši takto nečerpaných částí je stejný jako poměr hodnoty expozice podle předchozího bodu k hodnotě expozice vyplývající z portfolia čerpaných částí expozic prodaných do sekuritizace
      3. účinné od 1. 7. 2007s tím, že podíl původce nesmí být podřízen podílu investora,
   1. účinné od 1. 7. 2007b) za podíl investora se považuje součet těchto dvou hodnot:
      1. účinné od 1. 7. 20071. hodnoty expozice vyplývající z pomyslného objemu portfolia čerpaných částí expozic, které nespadá pod písmeno a) bod 1,
      2. účinné od 1. 7. 20072. hodnoty expozice vyplývající z té části portfolia nečerpaných částí úvěrových linek, které nespadá pod písmeno a) bod 2, jejichž čerpané části byly prodány do sekuritizace,
   1. účinné od 1. 7. 2007c) expozice původce spojená s nároky na tu část podílu původce, která je vymezena v písmenu a) bodu 1, se nepovažuje za sekuritizovanou pozici. Považuje se za poměrnou expozici vůči sekuritizovaným expozicím z čerpaných částí, které jsou stanoveny tak, jakoby nebyly sekuritizovány, a to ve výši podle písmene a) bodu 1. Původce má zároveň poměrnou expozici vůči nečerpaným částem úvěrových linek, jejichž čerpané části byly prodány do sekuritizace, a to ve výši podle písmene a) bodu 2.

účinné od 1. 7. 2007Snížení hodnoty rizikově vážené expozice

1. účinné od 1. 7. 200727. Hodnota rizikově vážených expozic s rizikovou váhou 1250 % se může snížit o 12,5 násobek úprav ocenění těchto expozic. Pokud se hodnota těchto rizikově vážených expozic sníží, nelze úpravy ocenění zohlednit v nedostatku nebo přebytku z výpočtu očekávaných úvěrových ztrát.
2. účinné od 1. 7. 200728. Hodnota rizikově vážených expozic se může snížit o 12,5 násobek úprav ocenění těchto expozic.
3. účinné od 1. 7. 200729. Povinná osoba může hodnotu sekuritizované expozice, které se přiřazuje riziková váha 1250 %, odečíst od kapitálu, namísto přiřazení této rizikové váhy a výpočtu hodnoty rizikově vážené sekuritizované expozice s tím, že