Předchozí stránka- účinné od 1. 7. 20073. V případě získaných nečerpaných příslibů revolvingových pohledávek nabytých za úplatu, které jsou odvolatelné bezpodmínečně, kdykoliv a bez výpovědní lhůty, se uplatní konverzní faktor 0 %. Povinná osoba v takovém případě aktivně sleduje finanční situaci dlužníka a její mechanismy vnitřní kontroly jí musí umožnit okamžitě zjistit zhoršení úvěrové kvality dlužníka;
- účinné od 1. 7. 20074. 75 % pro nevyčerpané přísliby revolvingových pohledávek nabytých za úplatu;
- účinné od 1. 7. 20075. 75 % pro poskytnuté nevyčerpané přísliby nakoupit dluhové cenné papíry (note issuance facilities, NIF) a poskytnuté nevyčerpané přísliby revolvingových úvěrů (revolving underwriting facilities, RUF) a ostatní nevyčerpané úvěrové přísliby.
účinné od 1. 7. 2007Pokud se některý příslib vztahuje k rozšíření jiného příslibu, používá se nižší ze dvou konverzních faktorů vztahujících se k uvedeným příslibům. Hodnota expozice ostatních podrozvahových položek, výše neuvedených, se stanovuje v souladu s ustanoveními pro standardizovaný přístup. Vlastní odhady konverzních faktorů pro různé produkty uvedené v předchozích pododstavcích může používat povinná osoba, která splňuje požadavky pro použití přístupu IRB a byl jí k tomu udělen souhlas oprávněného orgánu dohledu.
- účinné od 1. 7. 20072. Kategorie akciových expozic
účinné od 1. 7. 2007Hodnota akciové expozice odpovídá účetní hodnotě této expozice.
- účinné od 1. 7. 20073. Kategorie ostatních expozic
účinné od 1. 7. 2007Hodnota ostatních expozic odpovídá účetní hodnotě těchto expozic.
účinné od 1. 7. 2007Příloha č. 14
účinné od 1. 7. 2007 k vyhlášce č. 123/2007 Sb.účinné od 1. 7. 2007Způsoby výpočtu výše očekávaných úvěrových ztrát a zacházení s nimi u expozic s přístupem IRB
- účinné od 1. 7. 20071. Vstupní parametry
účinné od 1. 7. 2007Vstupní parametry, které představují hodnoty PDa LGD a hodnota expozice (E), se určují v souladu v přílohou č. 13 této vyhlášky, není-li stanoveno jinak.
- účinné od 1. 7. 20072. Kategorie expozic vůči centrálním vládám a centrálním bankám, kategorie expozic vůči institucím, kategorie podnikových expozic, kategorie retailových expozic
- účinné od 1. 7. 2007a) Pro expozice zařazené do těchto se kategorií se výše očekávaných úvěrových ztrát stanovuje podle vztahů
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: PD označuje pravděpodobnost selhání,
- účinné od 1. 7. 2007LGD označuje ztrátovost ze selhání.
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: EL označuje očekávanou ztrátovost,
- účinné od 1. 7. 2007E označuje hodnotu expozice.
- účinné od 1. 7. 2007b) Jde-li o expozice v selhání (PD = 100 %), u nichž povinná osoba stanovuje vlastní odhady hodnoty LGD v souladu s přílohou č. 10 této vyhlášky, očekávaná ztrátovost (hodnota EL) odpovídá povinnou osobou provedenému nejlepšímu odhadu očekávané ztrátovosti pro expozice v selhání (hodnota ELBE).
- účinné od 1. 7. 2007c) Jde-li o expozice, které splňují podmínky pro zohlednění dvojího selhání, očekávaná ztrátovost je 0 %.
- účinné od 1. 7. 2007d) Jde-li o expozice specializovaného úvěrování, u nichž povinná osoba rizikové váhy přiřazuje podle tabulky v příloze č. 12 této vyhlášky, očekávaná ztrátovost se určuje podle tabulky v této příloze.
účinné od 1. 7. 2007Tabulka
účinné od 1. 7. 2007 Příloha č. 14 Způsoby výpočtu výše očekávaných úvěrových ztrát a zacházení s nimi u expozic s přístupem IRB Tabulka| Zbytková splatnost | Stupeň 1 | Stupeň 2 | Stupeň 3 | Stupeň 4 | Stupeň 5 |
|---|
| Méně než 2,5 roku | 0 % | 0,4 % | 2,8 % | 8 % | 50 % |
| Rovnající se nebo větší než 2,5 roku | 0,4 % | 0,8 % | 2,8 % | 8 % | 50 % |
účinné od 1. 7. 2007Pokud je povinná osoba oprávněna přiřazovat rizikovou váhu 50 % expozicím ve stupni 1 a rizikovou váhu 70 % expozicím ve stupni 2, očekávaná ztrátovost expozic
- účinné od 1. 7. 20071. ve stupni 1 činí 0 %,
- účinné od 1. 7. 20072. ve stupni 2 činí 0,4 %.
- účinné od 1. 7. 20073. Kategorie akciových expozic
- účinné od 1. 7. 2007a) Jde-li o akciové expozice, u nichž se pro výpočet hodnoty rizikově vážené expozice používá zjednodušená metoda rizikové váhy, výše očekávaných úvěrových ztrát se stanovuje podle vztahu
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: E označuje hodnotu expozice,
- účinné od 1. 7. 2007EL označuje očekávanou ztrátovost, která je
- účinné od 1. 7. 20071. 0,8 % pro soukromé kapitálové investice v dostatečně diverzifikovaných portfoliích,
- účinné od 1. 7. 20072. 0,8 % pro akciové expozice kótované na regulovaných trzích,
- účinné od 1. 7. 20073. 2,4 % pro všechny ostatní akciové expozice.
- účinné od 1. 7. 2007b) Jde-li o akciové expozice, u nichž se pro výpočet hodnoty rizikově vážené expozice používá metoda odhadů hodnot PD a LGD, výše očekávaných úvěrových ztrát se stanovuje podle vztahů
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: PD označuje pravděpodobnost selhání,
- účinné od 1. 7. 2007LGD označuje ztrátovost ze selhání.
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: EL označuje očekávanou ztrátovost,
- účinné od 1. 7. 2007E označuje hodnotu expozice.
- účinné od 1. 7. 2007c) Jde-li o akciové expozice, u nichž se pro výpočet hodnoty rizikově vážené expozice používá metoda vlastních modelů, výše očekávaných úvěrových ztrát se rovná nule.
- účinné od 1. 7. 20074. Expozice vůči fondům kolektivního investování
účinné od 1. 7. 2007Pro tyto expozice se výše očekávaných úvěrových ztrát stanovuje podle vztahů pro kategorii expozic vůči centrálním vládám a centrálním bankám, kategorii expozic vůči institucím, kategorie podnikových, retailových nebo akciových expozic, a to v závislosti na zařazení podkladových expozic do kategorií.
- účinné od 1. 7. 20075. Riziko rozmělnění u pohledávek nabytých za úplatu
účinné od 1. 7. 2007Výše očekávaných úvěrových ztrát pro riziko rozmělnění u pohledávek nabytých za úplatu se stanovuje podle vztahů
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: PD označuje pravděpodobnost selhání,
- účinné od 1. 7. 2007LGD označuje ztrátovost ze selhání.
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: EL označuje očekávanou ztrátovost,
- účinné od 1. 7. 2007E označuje hodnotu expozice.
- účinné od 1. 7. 20076. Zacházení s očekávanými úvěrovými ztrátami
- účinné od 1. 7. 2007a) Výše očekávaných úvěrových ztrát vypočtená pro
- účinné od 1. 7. 20071. expozice vůči centrálním vládám a centrálním bankám, expozice vůči institucím, podnikové nebo retailové expozice,
- účinné od 1. 7. 20072. expozice vůči fondům kolektivního investování, pokud se stanovuje podle vztahů pro expozice vůči centrálním vládám a centrálním bankám, expozice vůči institucím, podnikové nebo retailové expozice,
- účinné od 1. 7. 20073. riziko rozmělnění u pohledávek nabytých za úplatu
- účinné od 1. 7. 2007se odečte od součtu úprav ocenění a rezerv vztahujících se k těmto expozicím.
- účinné od 1. 7. 2007b) S diskonty u pohledávek v selhání nabytých za úplatu se zachází obdobně jako s úpravami ocenění.
- účinné od 1. 7. 2007c) Očekávané úvěrové ztráty pro sekuritizované expozice a úpravy ocenění a rezervy vztahující se k těmto expozicím se do výpočtu nezahrnují.
účinné od 1. 7. 2007Příloha č. 15
účinné od 1. 7. 2007 k vyhlášce č. 123/2007 Sb.účinné od 1. 7. 2007Techniky snižování úvěrového rizika a podmínky uznatelnosti
- účinné od 1. 7. 2007A. Majetkové zajištění
- účinné od 1. 7. 2007a) Majetkové zajištění, které splňuje podmínky uznatelnosti, lze členit z hlediska rozsahu použití na
- účinné od 1. 7. 20071. zajištění uznatelné v rámci všech přístupů a metod a
- účinné od 1. 7. 20072. zajištění uznatelné jen v rámci přístupu IRB.
- účinné od 1. 7. 2007b) K majetkovému zajištění uznatelnému v rámci všech přístupů a metod se řadí
- účinné od 1. 7. 20071. započtení, nebo
- účinné od 1. 7. 20072. finanční kolaterál.
- účinné od 1. 7. 2007c) K majetkovému zajištění uznatelnému v rámci přístupu IRB se dále řadí
- účinné od 1. 7. 20071. nemovitosti,
- účinné od 1. 7. 20072. pohledávky,
- účinné od 1. 7. 20073. movité věci, nebo
- účinné od 1. 7. 20074. věci v leasingu.
- účinné od 1. 7. 2007I. Majetkové zajištění uznatelné v rámci všech přístupů a metod
- účinné od 1. 7. 20071. Započtení
- účinné od 1. 7. 2007a) Započtení pro účely snižování úvěrového rizika může mít formu započtení týkajícího se pohledávek a závazků (dále jen „dohoda o rozvahovém započtení“) nebo formu započtení týkajícího se repo obchodů nebo půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit anebo maržových obchodů (dále jen „rámcová dohoda o započtení“).
- účinné od 1. 7. 2007b) V případě dohody o rozvahovém započtení lze uznat započtení vzájemných pohledávek mezi povinnou osobou nebo osobou v regulovaném konsolidačním celku a jejich protistranou, a to do výše vzájemného peněžitého krytí; tím nejsou dotčena ustanovení týkající se rámcové dohody o započtení.
- účinné od 1. 7. 2007c) Hodnotu rizikově vážených expozic a očekávaných úvěrových ztrát lze v případě dohody o rozvahovém započtení upravit pouze u expozic v podobě úvěrů a vkladů; u expozic v podobě dluhových cenných papírů úprava možná není.
- účinné od 1. 7. 2007d) Dohodu o rozvahovém započtení lze uznat, pokud
- účinné od 1. 7. 20071. je právně účinná a vymahatelná ve všech příslušných právních řádech, a to i v případě povolení vyrovnání nebo prohlášení konkursu na majetek protistrany,
- účinné od 1. 7. 20072. povinná osoba je schopna kdykoli určit vzájemné pohledávky, které jsou předmětem dohody o rozvahovém započtení,
- účinné od 1. 7. 20073. povinná osoba sleduje a kontroluje rizika spojená se zánikem zajištění úvěrového rizika,
- účinné od 1. 7. 20074. povinná osoba sleduje a kontroluje příslušné expozice na čisté bázi.
- účinné od 1. 7. 2007e) V případě rámcové dohody o započtení lze uznat účinky dvoustranných rámcových dohod o započtení, pokud povinná osoba používá komplexní metodu finančního kolaterálu a přijatý kolaterál nebo vypůjčené cenné papíry nebo komodity jsou uznatelné podle komplexní metody finančního kolaterálu; tím nejsou dotčena ustanovení týkající se výpočtu kapitálového požadavku k vypořádacímu riziku obchodního portfolia a k riziku protistrany obchodního portfolia.
- účinné od 1. 7. 2007f) Rámcovou dohodu o započtení lze uznat, pokud
- účinné od 1. 7. 20071. je právně účinná a vymahatelná ve všech příslušných právních řádech, a to i v případě povolení vyrovnání nebo prohlášení konkursu na majetek protistrany,
- účinné od 1. 7. 20072. dává povinné osobě nebo osobě v regulovaném konsolidačním celku, která není v selhání, v případě selhání protistrany právo včas ukončit a vypořádat všechny transakce, na které se vztahuje tato dohoda, a to i v případě povolení vyrovnání nebo prohlášení konkursu na majetek protistrany,
- účinné od 1. 7. 20073. umožňuje takové započtení dosud nesplatných, popřípadě i splatných vzájemných pohledávek, že výsledkem bude jediná pohledávka ve výši rozdílu mezi souhrnnou výší současných hodnot vzájemných pohledávek,
- účinné od 1. 7. 20074. není součástí jiné dohody, která umožňuje, aby obě strany dohody byly oprávněny v případě selhání své protistrany nezaplatit nebo zaplatit pouze část čisté částky a
- účinné od 1. 7. 20075. jsou zároveň splněny podmínky uznatelnosti finančního kolaterálu podle komplexní metody finančního kolaterálu uvedené v této příloze.
- účinné od 1. 7. 2007g) Rámcová dohoda o započtení se považuje za uznanou, pokud byla předložena České národní bance spolu s právním rozborem osoby, která dlouhodobě poskytuje právní služby v této oblasti, tímto rozborem bylo potvrzeno, že v případě selhání protistrany dojde k započtení, ledaže Česká národní banka ve lhůtě 1 měsíce od předložení úplných dokumentů tuto dohodu odmítne nebo ve lhůtě 1 měsíce od předložení úplných dokumentů informuje povinnou osobu, že si vyhrazuje právo odmítnout tuto dohodu ve lhůtě prodloužené o nejvýše 1 další měsíc, a v této prodloužené lhůtě tuto dohodu odmítne.
- účinné od 1. 7. 20072. Finanční kolaterál
- účinné od 1. 7. 2007a) Rozsah, v jakém jsou jednotlivé formy finančního kolaterálu uznatelné, závisí na
- účinné od 1. 7. 20071. používaném přístupu pro výpočet kapitálového požadavku k úvěrovému riziku investičního portfolia (standardizovaný přístup nebo přístup IRB),
- účinné od 1. 7. 20072. používané metodě finančního kolaterálu (jednoduchá nebo komplexní metoda finančního kolaterálu),
- účinné od 1. 7. 20073. zařazení transakce do investičního nebo obchodního portfolia.
- účinné od 1. 7. 2007b) Pro účely všech přístupů a metod lze za finanční kolaterál považovat
- účinné od 1. 7. 20071. hotovost nebo hotovostní nástroje (dále jen „hotovostní kolaterál“) představující závazek povinné osoby; jsou-li splněny podmínky uznatelnosti, lze obdobně jako k hotovostnímu kolaterálu přistupovat k úvěrovým dluhovým cenným papírům vydaným touto povinnou osobou (credit linked notes);
- účinné od 1. 7. 20072. měnové zlato,
- účinné od 1. 7. 20073. dluhové cenné papíry vydané centrálními vládami nebo centrálními bankami, pokud tyto cenné papíry mají rating zapsané ratingové agentury nebo exportní úvěrové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu čtvrtému nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro expozice vůči centrálním vládám a centrálním bankám. Pro tyto účely lze obdobně nakládat s dluhovými cennými papíry vydanými
- účinné od 1. 7. 20073.1 regionálními vládami a místními orgány, s expozicemi vůči nimž se zachází jako s expozicemi vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20073.2 organizacemi veřejného sektoru, se kterými se zachází v rámci standardizovaného přístupu jako s expozicemi vůči centrálním vládám,
- účinné od 1. 7. 20073.3 mezinárodními rozvojovými bankami, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %, nebo
- účinné od 1. 7. 20073.4 mezinárodními organizacemi, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %;
- účinné od 1. 7. 20074. dluhové cenné papíry vydané institucemi, pokud tyto cenné papíry mají rating zapsané ratingové agentury nebo exportní úvěrové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu třetímu nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro expozice vůči institucím. Pro tyto účely lze obdobně nakládat s dluhovými cennými papíry vydanými
- účinné od 1. 7. 20074.1 regionálními vládami a místními orgány, kterým nelze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat obdobnou rizikovou váhu jako expozicím vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20074.2 organizacemi veřejného sektoru, kterým se v rámci standardizovaného přístupu přiřazují obdobné rizikové váhy jako expozicím vůči institucím, nebo
- účinné od 1. 7. 20074.3 mezinárodními rozvojovými bankami, kterým nelze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %;
- účinné od 1. 7. 20075. dluhové cenné papíry vydané jinými osobami, pokud tyto cenné papíry mají rating zapsané ratingové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu třetímu nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro podnikové expozice;
- účinné od 1. 7. 20076. dluhové cenné papíry s krátkodobým ratingem zapsané ratingové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu třetímu nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro krátkodobé expozice vůči institucím a krátkodobé podnikové expozice;
- účinné od 1. 7. 20077. dluhové cenné papíry bez externího ratingu zapsané ratingové agentury vydané institucemi, pokud
- účinné od 1. 7. 20077.1 jsou kótovány na regulovaném trhu,
- účinné od 1. 7. 20077.2 představují nepodřízený (senior) dluh,
- účinné od 1. 7. 20077.3 všechny ostatní emise dluhových cenných papírů vydávající instituce, se kterými jsou spojena stejná práva a povinnosti (pari passu) a mají rating zapsané ratingové agentury, mají rating, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu třetímu nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro instituce nebo pro krátkodobé expozice vůči institucím a krátkodobé podnikové expozice,
- účinné od 1. 7. 20077.4 věřitel nemá k dispozici informace, podle nichž by emise měla obdržet méně příznivý rating, než je uvedeno v předchozím bodě, a
- účinné od 1. 7. 20077.5 povinná osoba je schopna prokázat, že likvidita těchto cenných papírů je pro účely snižování úvěrového rizika dostatečná;
- účinné od 1. 7. 20078. akcie a vyměnitelné dluhopisy zahrnované do hlavního indexu, nebo
- účinné od 1. 7. 20079. podíly ve fondech kolektivního investování, zejména akcie investičních fondů nebo podílové listy podílových fondů, pokud
- účinné od 1. 7. 20079.1 jejich ceny jsou denně uveřejňovány a
- účinné od 1. 7. 20079.2 fond kolektivního investování je oprávněn investovat pouze do nástrojů podle bodů 1 až 8. Pokud používá deriváty k zajištění těchto investic, nebo má záměr používat je, není to překážkou uznatelnosti podílů v tomto fondu jako finančního kolaterálu.
- účinné od 1. 7. 2007c) Mají-li dluhové cenné papíry s dlouhodobým nebo krátkodobým ratingem
- účinné od 1. 7. 20071. dva ratingy zapsaných ratingových agentur, používá se rating méně příznivý, nebo
- účinné od 1. 7. 20072. více než dva ratingy zapsaných ratingových agentur, používají se dva nejpříznivější z nich. Pokud se tyto dva nejpříznivější ratingy liší, použije se ten, který je méně příznivý.
- účinné od 1. 7. 2007d) Při používání komplexní metody finančního kolaterálu lze za finanční kolaterál považovat také
- účinné od 1. 7. 20071. akcie a vyměnitelné dluhopisy nezahrnuté do hlavního indexu, ale kótované na regulovaném trhu, nebo
- účinné od 1. 7. 20072. podíly ve fondech kolektivního investování, pokud
- účinné od 1. 7. 20072.1 jejich ceny jsou denně uveřejňovány a
- účinné od 1. 7. 20072.2 fond kolektivního investování je oprávněn investovat pouze do nástrojů podle bodu 1 a podle písmene b) bodů 1 až 8. Pokud používá deriváty k zajištění těchto investic, nebo má záměr používat je, není to překážkou uznatelnosti podílů v tomto fondu jako finančního kolaterálu.
- účinné od 1. 7. 2007e) Finanční kolaterál lze uznat pro účely stanovení kapitálového požadavku k úvěrovému riziku investičního nebo obchodního portfolia, pokud jsou splněny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. mezi úvěrovou kvalitou dlužníka a hodnotou kolaterálu nesmí být významná pozitivní korelace. Cenné papíry vydané dlužníkem nebo členem ekonomicky spjaté skupiny osob nelze uznat jako finanční kolaterál, ledaže jde o kryté dluhopisy dlužníka podle standardizovaného přístupu používané jako kolaterál v repo obchodech a splňující podmínku nevýznamné korelace;
- účinné od 1. 7. 20072. jsou splněny všechny smluvní a zákonné požadavky ohledně vymahatelnosti smluv o kolaterálu podle právního řádu, kterému daný kolaterál podléhá. Povinná osoba uskutečňuje všechny kroky nezbytné k tomu, aby byla tato vymahatelnost zajištěna. Povinná osoba má k dispozici uspokojivou právní analýzu, která potvrzuje vymahatelnost smluv o kolaterálu ve všech příslušných právních řádech. Pro trvalé zajištění vymahatelnosti se právní analýza podle potřeby aktualizuje;
- účinné od 1. 7. 20073. smlouvy týkající se kolaterálu jsou řádně zdokumentovány a obsahují jednoznačný a důkladný postup pro včasné uspokojení pohledávky. Povinná osoba
- účinné od 1. 7. 20073.1 má k dispozici důkladné postupy v oblasti řízení rizik spojených s použitím kolaterálu, zejména rizik spojených se ztrátou, snížením nebo zánikem zajištění, nesprávným oceněním, koncentrací rizik vyplývajících z využití kolaterálu a vazby na celkový rizikový profil povinné osoby,
- účinné od 1. 7. 20073.2 má zdokumentovány zásady a postupy týkající se přijímaných typů a hodnoty kolaterálu,
- účinné od 1. 7. 20073.3 stanovuje odpovídajícím způsobem tržní hodnotu kolaterálu. Přecenění kolaterálu provádí alespoň jednou za 6 měsíců a dále vždy, když má důvod se domnívat, že došlo k významnému poklesu tržní hodnoty kolaterálu;
- účinné od 1. 7. 20074. kolaterál nebo jeho část není převeden na třetí osobu nebo zatížen právem třetí osoby; tím není dotčeno právo předat kolaterál nebo jeho část do úschovy, k uložení, ke skladování nebo do správy třetí osoby za podmínky, že jej tato osoba eviduje odděleně od svých vlastních aktiv;
- účinné od 1. 7. 20075. při používání jednoduché metody finančního kolaterálu je zbytková splatnost kolaterálu alespoň tak dlouhá jako zbytková splatnost expozice.
- účinné od 1. 7. 2007II. Majetkové zajištění uznatelné jen v rámci přístupu IRB
účinné od 1. 7. 2007Kromě majetkového zajištění uznatelného v rámci všech přístupů a metod lze v rámci přístupu IRB uznat ještě tyto typy zajištění:
- účinné od 1. 7. 20071. Nemovitosti
- účinné od 1. 7. 2007a) Jako zajištění nemovitostmi lze uznat
- účinné od 1. 7. 20071. obytné nemovitosti, které jsou nebo budou obývány nebo pronajímány k bydlení jejich vlastníkem a jsou vlastněny přímo nebo prostřednictvím vlastníkem založené společnosti, pokud se jedná o nemovitosti soukromých investičních společností, (beneficial owner),
- účinné od 1. 7. 20072. podíly ve finských společnostech zajišťujících bytovou výstavbu (Finnish residential housing companies), které působí v souladu s finským zákonem o společnostech zajišťujících výstavbu budov z roku 1991 nebo odpovídajícími pozdějšími předpisy, pokud obytné nemovitosti jsou nebo budou vlastníkem obývány nebo pronajímány k bydlení,
- účinné od 1. 7. 20073. nebytové nemovitosti na území jiného členského státu, pokud příslušný orgán dohledu považuje nebytové nemovitosti na svém území za uznatelné zajištění a jsou splněny podmínky, které pro jejich uznatelnost stanovil, nebo
- účinné od 1. 7. 20074. podíly ve finských společnostech zajišťujících nebytovou výstavbu (Finnish housing companies), které působí v souladu s finským zákonem o společnostech zajišťujících výstavbu budov z roku 1991 nebo odpovídajícími pozdějšími předpisy.
- účinné od 1. 7. 2007b) Zajištění nemovitostmi lze uznat, pokud jsou splněny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. hodnota nemovitosti není významně závislá na úvěrové kvalitě dlužníka. Tento požadavek nevylučuje situaci, kdy pouze makroekonomické faktory ovlivní hodnotu nemovitosti i plnění dlužníka;
- účinné od 1. 7. 20072. riziko dlužníka není významně závislé na provozování dané nemovitosti nebo projektu, ale spíše závisí na schopnosti dlužníka splatit dluh z jiných zdrojů. To znamená, že splacení expozice není významně závislé na peněžních tocích plynoucích z nemovitosti poskytnuté jako zajištění. Tato podmínka nemusí být splněna u expozic zajištěných nemovitostmi na území členského státu, nevyžaduje-li u těchto nemovitostí její splnění příslušný orgán dohledu tohoto členského státu;
- účinné od 1. 7. 20073. zajištění je právně účinné a vymahatelné ve všech právních řádech relevantních v době uzavření úvěrové smlouvy, zejména zástavní smlouva splňuje podmínky pro plně vymahatelné zástavní právo, toto právo je řádně a včas zapsáno a jsou splněny veškeré právní požadavky pro vznik zástavního práva. Smlouva o zajištění a s ní související právní postupy umožňují bance včasné zpeněžení nemovitosti;
- účinné od 1. 7. 20074. povinná osoba pravidelně sleduje hodnotu nemovitosti, a to alespoň jednou za 3 roky v případě obytných nemovitostí a alespoň jednou za rok v případě nebytových nemovitostí. Častější sledování provádí při výrazných změnách podmínek na trhu. Pro sledování hodnoty nemovitostí a identifikaci těch, u nichž je nutné přecenění, lze využívat statistické metody. Pokud se lze domnívat, že hodnota nemovitosti mohla v porovnání se všeobecnými tržními hodnotami významně poklesnout, hodnotu nemovitosti přezkoumává nezávislý znalec (odhadce); za nezávislého znalce lze považovat osobu, která má potřebnou kvalifikaci, schopnosti a zkušenosti s oceňováním, nepodílí se na úvěrovém rozhodovacím procesu a je na něm nezávislá. U pohledávek vyšších než je částka odpovídající 3 000 000 EUR nebo 5 % kapitálu je hodnota nemovitostí přezkoumávána nezávislým znalcem alespoň jednou za 3 roky;
- účinné od 1. 7. 20075. povinná osoba má jednoznačně zdokumentovány druhy nemovitostí, které přijímá jako zajištění, a své zásady a postupy pro poskytování úvěrů s tímto zajištěním,
- účinné od 1. 7. 20076. povinná osoba sleduje, zda je nemovitost přijatá jako zajištění řádně pojištěna proti škodám.
- účinné od 1. 7. 20072. Pohledávky
- účinné od 1. 7. 2007a) Jako zajištění lze uznat pohledávky vzniklé z obchodní transakce nebo z transakcí, jejichž původní splatnost není delší než 1 rok. Jako zajištění však nelze uznat
- účinné od 1. 7. 20071. pohledávky související se sekuritizací, subparticipací nebo úvěrovými deriváty,
- účinné od 1. 7. 20072. pohledávky vůči ekonomicky spjatým osobám či osobám propojeným s dlužníkem majetkově, organizačně nebo na základě ovládacích smluv, nebo
- účinné od 1. 7. 20073. pohledávky vůči zaměstnancům dlužníka.
- účinné od 1. 7. 2007b) Zajištění pohledávkami lze uznat, pokud jsou splněny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. nárok věřitele na uspokojení se z tohoto zajištění je prvním v pořadí; za porušení této podmínky se nepovažuje, pokud nároku povinné osoby nebo osoby v regulovaném konsolidačním celku předcházejí nároky určitých přednostních věřitelů vyplývající z právních předpisů. Povinná osoba činí všechny úkony nezbytné ke splnění místních požadavků ohledně vymahatelnosti svých nároků z tohoto zajištění. Právo věřitele na plnění z pohledávek, které jsou předmětem zajištění, je důkladně, účinně a jednoznačně právně ošetřeno. Povinná osoba má k dispozici odpovídající právní analýzu, která potvrzuje vymahatelnost smluv o zajištění pohledávkami ve všech příslušných právních řádech; za účelem trvalého zajištění vymahatelnosti se právní analýza podle potřeby aktualizuje;
- účinné od 1. 7. 20072. smlouvy týkající se zajištění pohledávkami jsou řádně zdokumentovány a obsahují jednoznačný a důkladný postup pro včasné uspokojení nároků ze zajištění;
- účinné od 1. 7. 20073. povinnou osobou uplatňované postupy zajišťují dodržení všech právních podmínek nutných pro prohlášení selhání dlužníka a včasné uspokojení nároků ze zajištění. V případě selhání dlužníka nebo jeho finančních nebo ekonomických potíží je povinná osoba oprávněna postoupit pohledávky sloužící jako zajištění třetím osobám bez souhlasu dlužníků z těchto pohledávek;
- účinné od 1. 7. 20074. povinná osoba uplatňuje řádné postupy pro určení úvěrového rizika spojeného s pohledávkami, zejména analyzuje finanční a ekonomickou situaci dlužníka, odvětví, ve kterém dlužník podniká, typy smluvních partnerů, se kterými dlužník obchoduje. Pokud povinná osoba neprovádí vlastní hodnocení úvěrového rizika smluvních partnerů dlužníka, ověřuje postupy, které k hodnocení používá dlužník, aby se ujistila o jejich spolehlivosti, dostatečnosti a důvěryhodnosti;
- účinné od 1. 7. 20075. rozdíl mezi hodnotou pohledávek a hodnotou expozice (marže) odráží všechny příslušné faktory, zejména náklady na uspokojení nároků ze zajištění, koncentraci uvnitř souboru pohledávek zastavených jedním dlužníkem a možné riziko koncentrace v rámci celkových expozic věřitele. Povinná osoba pohledávky průběžně sleduje, pravidelně kontroluje dodržování úvěrových podmínek, vliv případných právních či jiných omezení v souvislosti s ochranou životního prostředí a dodržování dalších zákonných požadavků;
- účinné od 1. 7. 20076. pohledávky jsou diversifikovány a mezi úvěrovou kvalitou dlužníka a hodnotou pohledávky není významná pozitivní korelace. Při významné pozitivní korelaci jsou u souboru pohledávek v marži zohledněna doprovodná rizika vyplývající z této korelace;
- účinné od 1. 7. 20077. povinná osoba má zdokumentovány postupy pro uspokojení nároků ze zajištění, zejména při selhání dlužníka, a to i v případech, kdy za běžných okolností je plněno dlužníkovi.
- účinné od 1. 7. 20073. Movité věci
- účinné od 1. 7. 2007a) Jako zajištění lze uznat movité věci, pokud
- účinné od 1. 7. 20071. existují likvidní trhy, které umožňují rychlé a ekonomicky efektivní zpeněžení těchto věcí,
- účinné od 1. 7. 20072. existují všeobecně přijímané a veřejně dostupné tržní ceny těchto věcí a
- účinné od 1. 7. 20073. povinná osoba je schopna prokázat, že nic nenasvědčuje tomu, že čistá realizovatelná hodnota těchto věcí sloužících jako zajištění by se významně odlišovala od tržních cen.
- účinné od 1. 7. 2007b) Zajištění movitými věcmi lze uznat, pokud jsou splněny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. smlouva o zajištění je právně účinná a vymahatelná ve všech příslušných právních řádech a věřiteli umožňuje včasné zpeněžení zajištění. Nárok věřitele na uspokojení se z tohoto zajištění je prvním v pořadí. Za porušení této podmínky se nepovažuje, pokud nároku povinné osoby nebo osoby v regulovaném konsolidačním celku předcházejí nároky určitých přednostních věřitelů vyplývající z právních předpisů;
- účinné od 1. 7. 20072. povinná osoba pravidelně sleduje hodnotu těchto věcí, a to alespoň jednou ročně. Častější sledování provádí při výrazných změnách podmínek na trhu;
- účinné od 1. 7. 20073. smlouva obsahuje podrobný popis předmětu zajištění a podrobné údaje o způsobu a četnosti (frekvenci) jeho přeceňování,
- účinné od 1. 7. 20074. povinná osoba má jednoznačně zdokumentovány druhy movitých věcí, které přijímá jako zajištění,
- účinné od 1. 7. 20075. povinná osoba ve své úvěrové politice stanovuje s ohledem na strukturu transakcí požadavky na movité věci týkající se jejich přiměřené hodnoty ve vztahu k hodnotě expozice, schopnosti snadno a včas tyto věci zpeněžit, schopnosti objektivně je ocenit a četnosti, s jakou je možné ocenění stanovit, včetně využití odborných odhadů nebo ocenění, a volatility nebo substitutu (proxy) volatility hodnoty těchto věcí,
- účinné od 1. 7. 20076. prvotní ocenění i následné přeceňování plně zohledňuje jakékoli fyzické nebo morální opotřebení věcí; zvláštní pozornost je při tom věnována věcem citlivým na módnost a aktuálnost;
- účinné od 1. 7. 20077. povinná osoba je oprávněna fyzicky kontrolovat stav věcí a uplatňuje zásady a postupy, které výkon práva fyzické kontroly upravují,
- účinné od 1. 7. 20078. povinná osoba sleduje, zda je věc řádně pojištěna proti škodám.
- účinné od 1. 7. 20074. Věci v leasingu
- účinné od 1. 7. 2007a) Pohledávky z leasingu lze považovat za expozice zajištěné předmětem leasingu, pokud poměr hodnoty zajištění k hodnotě expozice dosahuje alespoň požadované minimální míry zajištění (dolní prahová hodnota C*). Způsob stanovení této hodnoty je uveden v příloze č. 16 této vyhlášky.
- účinné od 1. 7. 2007b) Předmět leasingu lze uznat jako zajištění, pokud
- účinné od 1. 7. 20071. se jedná o nemovitost nebo movitou věc splňující podmínky uznatelnosti pro daný typ zajištění stanovené touto vyhláškou,
- účinné od 1. 7. 20072. pronajímatel uplatňuje důkladné postupy v oblasti řízení rizik s ohledem na způsob využití předmětu leasingu, jeho stáří a plánovanou dobu používání, včetně přiměřeného sledování hodnoty předmětu leasingu,
- účinné od 1. 7. 20073. pronajímatel je vlastníkem předmětu leasingu a
- účinné od 1. 7. 20074. rozdíl mezi hodnotou expozice a tržní hodnotou předmětu leasingu není významný v poměru k celkové míře snížení úvěrového rizika přiřazené danému předmětu leasingu; není-li tato podmínka splněna, lze předmět leasingu uznat pouze pokud je tento rozdíl zohledněn při výpočtu hodnoty LGD nebo při stanovení míry snížení úvěrového rizika.
- účinné od 1. 7. 2007B. Osobní zajištění
- účinné od 1. 7. 2007a) K osobnímu zajištění uznatelnému v rámci všech přístupů a metod se řadí
- účinné od 1. 7. 20071. bankovní záruky, ručení a vybrané právní instituty plnící obdobnou funkci (dále jen „záruky“), nebo
- účinné od 1. 7. 20072. úvěrové deriváty.
- účinné od 1. 7. 2007b) Jsou-li splněny podmínky uznatelnosti, lze obdobně jako k zárukám přistupovat k ostatnímu osobnímu zajištění, kterým se rozumí zajištění v podobě
- účinné od 1. 7. 20071. hotovostního kolaterálu představující závazek třetí osoby, která je institucí, pokud tento kolaterál není ve správě třetí osoby a je zastaven nebo převeden ve prospěch věřitele (dále v této příloze jen „hotovostní kolaterál u třetí osoby“), nebo
- účinné od 1. 7. 20072. nástroje vydaného třetí osobou, která je institucí a je povinna na vyžádání tento nástroj odkoupit.
- účinné od 1. 7. 2007c) Jako poskytovatele osobního zajištění lze v rámci standardizovaného přístupu i přístupu IRB uznat
- účinné od 1. 7. 20071. centrální vlády nebo centrální banky,
- účinné od 1. 7. 20072. regionální vlády nebo místní orgány,
- účinné od 1. 7. 20073. mezinárodní rozvojové banky,
- účinné od 1. 7. 20074. mezinárodní organizace, pokud se expozicím vůči nim přiřazuje v rámci standardizovaného přístupu riziková váha 0 %,
- účinné od 1. 7. 20075. organizace veřejného sektoru, pokud se k expozicím vůči nim přistupuje v rámci standardizovaného přístupu obdobně jako k expozicím vůči institucím nebo centrálním vládám,
- účinné od 1. 7. 20076. instituce,
- účinné od 1. 7. 20077. finanční instituce, se kterými se v rámci standardizovaného přístupu zachází jako s institucemi, nebo
- účinné od 1. 7. 20078. ostatní právnické osoby, včetně osob ovládajících povinnou osobu nebo povinnou osobou ovládaných či přidružených osob, pokud
- účinné od 1. 7. 20078.1 pro ně je zapsanou ratingovou agenturou stanoven rating, na jehož základě se v rámci standardizovaného přístupu podnikové expozici vůči takovéto osobě přiřazuje riziková váha nejvýše 50 %, nebo
- účinné od 1. 7. 20078.2 pro ně není zapsanou ratingovou agenturou stanoven rating, ale povinná osoba používá přístup IRB, s tím, že podle interního ratingu je hodnota PD těchto osob stejná jako u ratingů zapsaných ratingových agentur, na jejichž základě se v rámci standardizovaného přístupu podnikové expozici vůči takovéto osobě přiřazuje riziková váha nejvýše 50 %.
- účinné od 1. 7. 2007d) Používá-li povinná osoba přístup IRB, lze poskytovatele osobního zajištění uznat, pokud povinná osoba tyto poskytovatele interně ohodnocuje obdobně jako dlužníky.
- účinné od 1. 7. 2007e) Používá-li povinná osoba přístup IRB, lze pro účely zohlednění dvojího selhání zohlednit zajištění, jehož poskytovatelem jsou
- účinné od 1. 7. 20071. instituce,
- účinné od 1. 7. 20072. pojišťovny,
- účinné od 1. 7. 20073. zajišťovny, nebo
- účinné od 1. 7. 20074. exportní úvěrové agentury.
- účinné od 1. 7. 2007f) Aby bylo možné dvojí selhání v rámci přístupu IRB zohlednit, musí poskytovatel zajištění splňovat tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. poskytovatel zajištění má dostatečné odborné znalosti v oblasti poskytování osobního zajištění úvěrového rizika,
- účinné od 1. 7. 20072. poskytovatel zajištění podléhá obdobné regulaci, jako stanovují pravidla v této vyhlášce, nebo měl v době, kdy bylo poskytnuto zajištění expozice, externí rating zapsané ratingové agentury, který odpovídá třetímu stupni úvěrové kvality nebo lepšímu podle pravidel pro stanovení rizikových vah pro podnikové expozice v rámci standardizovaného přístupu,
- účinné od 1. 7. 20073. poskytovatel zajištění měl v době, kdy bylo poskytnuto zajištění, nebo v jakémkoli časovém období poté, interní rating s hodnotou PD, která je stejná nebo nižší než hodnota PD, která je spojena s druhým stupněm úvěrové kvality nebo lepším podle pravidel pro stanovení rizikových vah pro podnikové expozice v rámci standardizovaného přístupu,
- účinné od 1. 7. 20074. poskytovatel zajištění má interní rating s hodnotou PD, která je stejná nebo nižší než ta, která je spojena s třetím stupněm úvěrové kvality nebo lepším podle pravidel pro stanovení rizikových vah pro podnikové expozice v rámci standardizovaného přístupu.
- účinné od 1. 7. 2007g) V případě zajištění poskytnutého exportní úvěrovou agenturou se v případě zohlednění dvojího selhání v rámci přístupu IRB nezohlední případná explicitní protizáruka vydaná centrální vládou. Protizárukou se rozumí záruka, která zajišťuje nároky věřitele vyplývající z jiné záruky.
- účinné od 1. 7. 20071. Záruky
- účinné od 1. 7. 2007a) Zajištění zárukou lze uznat, pokud jsou splněny tyto základní a dodatečné podmínky.
- účinné od 1. 7. 2007b) Základní podmínky uznatelnosti záruk jsou tyto:
- účinné od 1. 7. 20071. záruka představuje přímý závazek poskytovatele zajištění,
- účinné od 1. 7. 20072. rozsah záruky je jednoznačně vymezený a nesporný,
- účinné od 1. 7. 20073. záruka neobsahuje ustanovení, jehož splnění by bylo mimo přímou kontrolu věřitele a které by
- účinné od 1. 7. 20073.1 poskytovateli zajištění umožňovalo toto zajištění jednostranně zrušit,
- účinné od 1. 7. 20073.2 zvyšovalo skutečné náklady na zajištění v případě zhoršení úvěrové kvality zajištěné expozice,
- účinné od 1. 7. 20073.3 poskytovateli zajištění umožňovalo neplnit včas v případě, že původní dlužník nezaplatil jakoukoli splatnou částku, nebo
- účinné od 1. 7. 20073.4 poskytovateli zajištění umožňovalo zkrátit dobu platnosti tohoto zajištění;
- účinné od 1. 7. 20074. záruka je právně účinná a vymahatelná ve všech příslušných právních řádech relevantních v době uzavření úvěrové smlouvy,
- účinné od 1. 7. 20075. povinná osoba je schopna prokázat, že má k dispozici systémy k řízení možné koncentrace rizika v důsledku používání záruk,
- účinné od 1. 7. 20076. povinná osoba je schopna prokázat, jak je její strategie při využívání záruk propojena s řízením jejího celkového rizikového profilu.
- účinné od 1. 7. 2007c) Dodatečné podmínky uznatelnosti záruk jsou tyto:
- účinné od 1. 7. 20071. plnění poskytovatele zajištění není podmíněno povinností věřitele vymáhat plnění nejprve po dlužníkovi. V případě selhání dlužníka má věřitel právo požadovat po poskytovateli zajištění včasné poskytnutí plnění.
účinné od 1. 7. 2007V případě záruky poskytnuté osobou, která je uznatelným poskytovatelem protizáruk (písmeno d) bod 1 níže), se má za to, že tato podmínka je splněna, pokud je povinná osoba schopna prokázat, že ochranný účinek záruky před ztrátami, včetně ztrát vyplývajících z neplacení jiných druhů plateb, ke kterým je dlužník zavázán, opravňuje k takovému postupu, nebo pokud má povinná osoba právo obdržet včas od poskytovatele zajištění předběžné plnění. Výše tohoto plnění se stanoví jako spolehlivý odhad výše ekonomické ztráty včetně ztrát vyplývajících z neplacení příslušenství a jiných druhů plateb, ke kterým je dlužník zavázán, a kterou věřitel pravděpodobně utrpí poměrně k výši krytí poskytnutého zárukou. Obdobně se postupuje u záruk v rámci uznaného ručitelského systému (mutual guarantee schemes) a u protizáruk; v případě úvěrů zajištěných obytnou nemovitostí je jako osobní zajištění uznatelná i záruka, která splňuje podmínky uvedené v tomto odstavci a podmínku, že záruka neobsahuje ustanovení, jehož splnění by bylo mimo přímou kontrolu věřitele a které by poskytovateli zajištění umožňovalo zbavit se povinnosti platit včas v případě, že původní dlužník nezaplatil jakoukoli splatnou částku v celkové lhůtě 24 měsíců;
- účinné od 1. 7. 20072. záruka je výslovný a řádně zdokumentovaný závazek poskytovatele zajištění;
- účinné od 1. 7. 20073. záruka pokrývá všechny druhy plateb, které má dlužník provést v souvislosti se svým závazkem vůči věřiteli; pokud jsou určité typy plateb dlužníka ze záruky vyloučeny, uznaná hodnota záruky se upravuje tak, aby odrážela toto omezené krytí.
- účinné od 1. 7. 2007d) Protizáruku lze uznat jako zajištění zárukou, pokud jsou splněny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. poskytovatelem protizáruky je
- účinné od 1. 7. 20071.1 centrální vláda nebo centrální banka,
- účinné od 1. 7. 20071.2 regionální vláda nebo místní orgán nebo organizace veřejného sektoru, pokud se k expozicím vůči nim přistupuje v rámci standardizovaného přístupu jako k expozicím vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20071.3 mezinárodní rozvojová banka, pokud se expozicím vůči ní přiřazuje v rámci standardizovaného přístupu riziková váha 0 %,
- účinné od 1. 7. 20071.4 organizace veřejného sektoru, pokud se k expozicím vůči ní přistupuje v rámci standardizovaného přístupu jako k expozicím vůči institucím, nebo
- účinné od 1. 7. 20071.5 jiný subjekt, pokud je jím poskytnutá protizáruka přímo zajištěna jedním z předcházejících subjektů,
- účinné od 1. 7. 20072. protizáruka plně pokrývá úvěrové riziko expozice,
- účinné od 1. 7. 20073. záruka i protizáruka splňují podmínky uznatelnosti záruk, s výjimkou podmínky přímého zajištění v případě protizáruky,
- účinné od 1. 7. 20074. povinná osoba je schopna prokázat, že zajištění je důkladné a že nic z historické zkušenosti nenaznačuje, že zajištění protizárukou by poskytovalo menší jistotu než zajištění přímou zárukou vystavenou daným poskytovatelem protizáruky.
- účinné od 1. 7. 20072. Úvěrové deriváty
- účinné od 1. 7. 2007a) Jako zajištění lze uznat tyto úvěrové deriváty a nástroje, které mohou být z těchto úvěrových derivátů složeny:
- účinné od 1. 7. 20071. swapy úvěrového selhání,
- účinné od 1. 7. 20072. swapy veškerých výnosů; tento úvěrový derivát však nelze uznat jako zajištění, pokud příjemce zajištění nezohledňuje čisté příjmy z derivátu při snížení hodnoty zajišťované expozice (snížením reálné hodnoty nebo úpravou ocenění), nebo
- účinné od 1. 7. 20073. úvěrové dluhové cenné papíry; k úvěrovým dluhovým cenným papírům vydaným povinnou osobou se přistupuje jako k hotovostnímu kolaterálu, a to do výše přijaté hotovosti.
- účinné od 1. 7. 2007b) Z vnitřních obchodů lze uznat jako zajištění úvěrového rizika expozice v investičním portfoliu úvěrový derivát zařazený do obchodního portfolia, pokud úvěrové riziko z tohoto derivátu je z obchodního portfolia převedeno na třetí osobu. Splňují-li vnitřní úvěrové deriváty podmínky uznatelnosti zajištění, přistupuje se k nim jako k osobnímu zajištění.
- účinné od 1. 7. 2007c) Zajištění úvěrovým derivátem lze uznat, pokud jsou splněny základní podmínky uznatelnosti jako v případě záruk, a dále jsou splněny tyto dodatečné podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. úvěrový derivát zahrnuje alespoň tyto úvěrové události:
- účinné od 1. 7. 20071.1 nezaplacení částek splatných v souladu s podmínkami podkladového nástroje, které jsou platné v době tohoto nezaplacení (s dobou odkladu, která je téměř stejná nebo kratší než doba odkladu podkladového nástroje),
- účinné od 1. 7. 20071.2 povolení vyrovnání nebo prohlášení konkursu na majetek dlužníka nebo písemné prohlášení o neschopnosti obecně platit své dluhy v termínu jejich splatnosti, a podobné skutečnosti,
- účinné od 1. 7. 20071.3 restrukturalizaci podkladového nástroje vyžadující prominutí nebo odložení splátek jistiny nebo příslušenství, které vede k úvěrové ztrátě, zejména k úpravě ocenění s dopadem do výkazu zisku a ztráty; pokud není tato úvěrová událost zahrnuta, úvěrový derivát lze uznat, je-li jeho uznatelná hodnota snížena v souladu s přílohou upravující výpočet účinků technik snižování úvěrového rizika;
- účinné od 1. 7. 20072. umožňuje-li úvěrový derivát vypořádání v penězích, povinná osoba má důkladné oceňovací postupy pro spolehlivý odhad ztráty. Je jednoznačně stanovena lhůta, ve které je provedeno přecenění podkladového nástroje v závislosti na úvěrové události;
- účinné od 1. 7. 20073. je-li pro účely vypořádání vyžadováno právo a schopnost příjemce zajištění převést podkladový nástroj na poskytovatele zajištění, podmínky podkladového nástroje stanovují, že jakýkoliv požadovaný souhlas s takovýmto převodem nelze bezdůvodně odepřít,
- účinné od 1. 7. 20074. jsou jednoznačně vymezeny osoby odpovědné za určení, zda nastala úvěrová událost, s tím, že se nemůže jednat o výlučnou odpovědnost poskytovatele zajištění. Příjemce zajištění má právo a je schopen informovat poskytovatele zajištění o tom, že nastala úvěrová událost;
- účinné od 1. 7. 20075. dochází-li k nesouladu mezi podkladovým a referenčním nástrojem,
- účinné od 1. 7. 20075.1 referenční nástroj je postaven na roveň (pari passu) podkladovému nástroji nebo mu je podřízen (junior) a
- účinné od 1. 7. 20075.2 podkladový a referenční nástroj jsou vydány stejnou osobou a obsahují právně vymahatelné doložky křížového selhání a křížového urychlení.
účinné od 1. 7. 2007Referenčním nástrojem se rozumí nástroj použitý pro účely stanovení výše hotovostního vypořádání nebo hodnoty převáděného nástroje nebo pro účely určení, zda nastala úvěrová událost.
- účinné od 1. 7. 2007d) Pokud je koš expozic zajištěn úvěrovým derivátem prvního selhání, může se upravit výpočet hodnoty rizikově vážené expozice a výše očekávané úvěrové ztráty z té expozice, která by bez zajištění měla nejnižší hodnotu rizikově vážené expozice, pokud je hodnota této expozice nižší nebo rovná hodnotě zajištění.
- účinné od 1. 7. 2007e) Pokud je koš expozic zajištěn úvěrovým derivátem n-tého selhání, může příjemce zajištění toto zajištění uznat pro výpočet hodnot rizikově vážených expozic a výší očekávaných úvěrových ztrát pouze tehdy, pokud bylo zajištění poskytnuto také pro předcházejících (n-1) selhání, nebo pokud již (n-1) selhání nastalo. V takovém případě se bude postupovat podle metodologie stanovené pro deriváty prvního selhání, odpovídajícím způsobem upravené pro produkty n-tého selhání.
- účinné od 1. 7. 20073. Záruky a úvěrové deriváty v případě dvojího selhání
účinné od 1. 7. 2007Používá-li povinná osoba přístup IRB, dvojí selhání lze v případě zajištění zárukou nebo úvěrovým derivátem zohlednit, pokud jsou splněny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 2007a) podkladový nástroj se vztahuje k:
- účinné od 1. 7. 20071. podnikové expozici v rámci přístupu IRB, s výjimkou expozic vůči pojišťovnám a zajišťovnám,
- účinné od 1. 7. 20072. expozicím vůči regionální vládě, místnímu orgánu nebo organizaci veřejného sektoru, s níž se v rámci přístupu IRB nezachází jako s expozicí vůči centrální vládě nebo centrální bance,
- účinné od 1. 7. 20073. expozici vůči malému nebo střednímu podnikateli, která splňuje podmínky pro zařazení do kategorie retailových expozic v rámci přístupu IRB,
- účinné od 1. 7. 2007b) dlužníci nejsou osobami jednajícími ve shodě27) s poskytovatelem zajištění,
- účinné od 1. 7. 2007c) expozice je zajištěna jedním z těchto nástrojů:
- účinné od 1. 7. 20071. úvěrovými deriváty na jedno jméno (single-name unfunded credit derivatives) nebo zárukami na jedno jméno (single-name guarantees),
- účinné od 1. 7. 20072. produkty v koši prvního selhání - dvojí selhání se zohlední v rámci koše u toho aktiva, které má nejnižší hodnotu rizikově vážené expozice, nebo
- účinné od 1. 7. 20073. produkty v koši n-tého selhání - dvojí selhání se zohlední pouze v případě, že bylo získáno také uznatelné zajištění pro předcházejících (n-1) selhání, nebo již v rámci koše došlo k selhání u (n-1) aktiv. Dvojí selhání se zohlední v rámci koše u toho aktiva, které má nejnižší hodnotu rizikově vážené expozice;
- účinné od 1. 7. 2007d) zajištění splňuje základní a dodatečné podmínky pro záruky a úvěrové deriváty, včetně ustanovení o nesouladu mezi podkladovým a referenčním nástrojem,
- účinné od 1. 7. 2007e) riziková váha dané expozice před zohledněním dvojího selhání nezohledňuje žádným způsobem zajištění,
- účinné od 1. 7. 2007f) povinná osoba má právo na platbu od poskytovatele zajištění a očekává, že ji obdrží, aniž by musela podnikat právní kroky a vymáhat platbu na dlužníkovi. Do té míry, jak je to možné, podnikne povinná osoba kroky, aby se ujistila, že poskytovatel zajištění je ochoten okamžitě zaplatit, pokud dojde k úvěrové události;
- účinné od 1. 7. 2007g) zajištění pokryje všechny úvěrové ztráty vzniklé na zajištěné části expozice, ke kterým dojde v důsledku úvěrových událostí uvedených ve smlouvě,
- účinné od 1. 7. 2007h) pokud má podle splátkového kalendáře dojít k fyzickému vypořádání, pak musí existovat právní jistota ohledně možnosti dodat podkladový nástroj. Pokud má povinná osoba v úmyslu dodat jiný nástroj než podkladový nástroj, musí zajistit, aby tento nástroj byl dostatečně likvidní, aby ho povinná osoba byla schopna koupit pro dodání v souladu se smlouvou;
- účinné od 1. 7. 2007i) podmínky zajištění úvěrového rizika musí být právně potvrzeny v písemné podobě jak poskytovatelem zajištění úvěrového rizika, tak povinnou osobou,
- účinné od 1. 7. 2007j) instituce musí mít zavedený postup pro zjištění významné korelace mezi úvěruschopností poskytovatele zajištění a dlužníka podkladového nástroje, s výjimkou faktoru systematického rizika,
- účinné od 1. 7. 2007k) v případě zajištění proti riziku rozmělnění nesmí být prodejce nakoupených pohledávek osobou jednající ve shodě s poskytovatelem zajištění.
- účinné od 1. 7. 20074. Ostatní osobní zajištění
- účinné od 1. 7. 2007a) Hotovostní kolaterál u třetí osoby, která je institucí, lze uznat, pokud jsou splněny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. pohledávka dlužníka na plnění v penězích vůči třetí osobě je zastavena ve prospěch věřitele nebo je převedena na věřitele a toto zástavní právo nebo zajišťovací převod jsou právně účinné a vymahatelné ve všech příslušných právních řádech,
- účinné od 1. 7. 20072. třetí osoba je vyrozuměna o zástavním právu nebo zajišťovacím převodu,
- účinné od 1. 7. 20073. v důsledku vyrozumění třetí osoba plní výlučně ve prospěch věřitele nebo jiných osob se souhlasem věřitele,
- účinné od 1. 7. 20074. zástavní právo nebo zajišťovací převod jsou bezpodmínečné a neodvolatelné.
- účinné od 1. 7. 2007b) Nástroje vydané třetí osobou, která je institucí a která je povinna je na vyžádání odkoupit, lze uznat, pokud jsou splněny obdobné podmínky jako v případě majetkového zajištění.
účinné od 1. 7. 2007Příloha č. 16
účinné od 1. 7. 2007 k vyhlášce č. 123/2007 Sb.účinné od 1. 7. 2007Metody a podmínky pro zohledňování účinků technik snižování úvěrového rizika
- účinné od 1. 7. 2007I. Vymezení pojmů
účinné od 1. 7. 2007Pro účely této přílohy se rozumí hlavním účastníkem trhu
- účinné od 1. 7. 2007a) centrální vláda nebo centrální banka s externím ratingem zapsané ratingové agentury nebo exportní úvěrové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu čtvrtému nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro expozice vůči centrálním vládám a centrálním bankám. Pro tyto účely se obdobně přistupuje k
- účinné od 1. 7. 20071. regionálním vládám a místním orgánům, s expozicemi vůči nimž se zachází v rámci standardizovaného přístupu jako s expozicemi vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20072. organizacím veřejného sektoru, s expozicemi vůči nimž se zachází v rámci standardizovaného přístupu jako s expozicemi vůči centrálním vládám,
- účinné od 1. 7. 20073. mezinárodním rozvojovým bankám, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %, nebo
- účinné od 1. 7. 20074. mezinárodním organizacím, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %;
- účinné od 1. 7. 2007b) instituce,
- účinné od 1. 7. 2007c) pojišťovna nebo jiná finanční instituce, které lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 20 %, nebo v případě úvěrových institucí uplatňujících přístup IRB finanční instituce, která nemá externí rating zapsané ratingové agentury, avšak má interní rating s hodnotou PD odpovídající pravděpodobnosti selhání spojené s externím ratingem zapsané ratingové agentury, kterému byl příslušným orgánem dohledu přiřazen druhý stupeň externího ratingu nebo lepší podle pravidel pro stanovení rizikových vah pro podnikové expozice v rámci přístupu IRB,
- účinné od 1. 7. 2007d) fond kolektivního investování, nad nímž je vykonáván dohled a který zároveň splňuje kapitálové požadavky nebo omezení ohledně výše zadlužení,
- účinné od 1. 7. 2007e) penzijní fond, nad nímž je vykonáván dohled, nebo
- účinné od 1. 7. 2007f) uznané clearingové centrum.
- účinné od 1. 7. 2007II. Metody a podmínky pro zohledňování účinků majetkového zajištění
účinné od 1. 7. 2007Výběr metody pro zohledňování účinků majetkového zajištění a s tím související podmínky závisejí na tom, zda majetkové zajištění je ve formě
- účinné od 1. 7. 20071. započtení,
- účinné od 1. 7. 20072. finančního kolaterálu,
- účinné od 1. 7. 20073. nemovitosti,
- účinné od 1. 7. 20074. pohledávek,
- účinné od 1. 7. 20075. movitých věcí, nebo
- účinné od 1. 7. 20076. věcí v leasingu.
- účinné od 1. 7. 20071. Dohoda o rozvahovém započtení
účinné od 1. 7. 2007Jde-li o dohodu o rozvahovém započtení, věřitel s úvěry a vklady, které jsou předmětem započtení, zachází jako s hotovostním kolaterálem a používá pro ně metody stanovené pro finanční kolaterál.
- účinné od 1. 7. 20072. Rámcová dohoda o započtení
- účinné od 1. 7. 2007a) Jde-li o rámcovou dohodu o započtení, lze v rámci standardizovaného přístupu i přístupu IRB používat
- účinné od 1. 7. 20071. komplexní metodu finančního kolaterálu, nebo
- účinné od 1. 7. 20072. metodu založenou na vlastních modelech, a to při splnění podmínek, které s jednotlivými metodami souvisejí.
- účinné od 1. 7. 2007b) Při použití komplexní metody finančního kolaterálu se stanovuje plně upravená hodnota expozice (E*), a to s využitím regulatorních koeficientů volatility podle tabulek č. 1 až 4 v této příloze, nebo koeficientů volatility stanovených na základě vlastních odhadů; ustanovení týkající se stanovení koeficientů volatility uvedená u finančního kolaterálu se použijí obdobně. Při výpočtu plně upravené hodnoty expozice (E*) se postupuje takto:
- účinné od 1. 7. 20071. vypočítá se čistá pozice pro každý typ cenných papírů nebo komodit; od celkové hodnoty cenných papírů nebo komodit daného typu půjčených, prodaných nebo poskytnutých podle rámcové dohody o započtení se odečte celková hodnota cenných papírů nebo komodit daného typu vypůjčených, nakoupených nebo přijatých podle rámcové dohody o započtení. Pro tyto účely se typem cenných papírů rozumí cenné papíry vydané stejnou osobou, se stejným datem emise, stejně stanovenou splatností a stejnou dobou držení, s nimiž jsou spojena stejná práva a povinnosti;
- účinné od 1. 7. 20072. vypočítá se čistá pozice v každé měně, ledaže jde o měnu vypořádání podle rámcové dohody o započtení; od celkové hodnoty cenných papírů v každé jednotlivé měně, půjčených, prodaných nebo poskytnutých podle rámcové dohody o započtení, zvýšené o hodnotu hotovosti v dané měně, půjčené nebo převedené podle rámcové dohody o započtení, se odečte celková hodnota cenných papírů v dané měně, vypůjčených, nakoupených nebo přijatých podle rámcové dohody o započtení, zvýšená o hodnotu hotovosti v dané měně, vypůjčené nebo přijaté podle této dohody,
- účinné od 1. 7. 20073. stanoví se absolutní hodnota kladné nebo záporné čisté pozice v každém typu cenných papírů nebo komodit a upraví se o příslušný koeficient volatility. Stanoví se absolutní hodnota čisté pozice v každé měně, ledaže jde o měnu vypořádání podle rámcové dohody o započtení, a upraví se o příslušný koeficient volatility pro nesoulad měn;
- účinné od 1. 7. 20074. plně upravená hodnota expozice (E*) se při použití komplexní metody finančního kolaterálu stanovuje podle vztahu:
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: E* označuje plně upravenou hodnotu expozice,
- účinné od 1. 7. 2007E označuje hodnotu expozice stanovenou podle ustanovení pro standardizovaný přístup nebo přístup IRB v případě, že by neexistovalo zajištění úvěrového rizika,
- účinné od 1. 7. 2007C označuje hodnotu obdrženého zajištění,
- účinné od 1. 7. 2007Es označuje absolutní hodnotu čisté pozice v každém cenném papíru nebo komoditě,
- účinné od 1. 7. 2007Hs označuje koeficient volatility pro absolutní hodnotu čisté pozice v cenném papíru nebo komoditě,
- účinné od 1. 7. 2007Efx označuje absolutní hodnotu čisté pozice v každé měně, ledaže jde o měnu vypořádání podle rámcové dohody o započtení,
- účinné od 1. 7. 2007Hfx označuje koeficient volatility pro nesoulad měn expozice a zajištění.
- účinné od 1. 7. 2007c) Metodu založenou na vlastních modelech (VaR modely) lze používat pro stanovení plně upravené hodnoty expozice (E*) vyplývající z použití rámcové dohody o započtení, ledaže jde o transakce s deriváty. Tato metoda zohledňuje vliv korelace mezi pozicemi v cenných papírech, které jsou předmětem rámcové dohody o započtení, i likviditu dotčených nástrojů. Vlastní modely použité v této metodě poskytují odhady možné změny hodnoty nezajištěné expozice (∑E - ∑C).
- účinné od 1. 7. 2007d) S použitím metody založené na vlastních modelech souvisejí tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. metodu založenou na vlastních modelech lze pro výpočet hodnot rizikově vážených expozic používat při uplatňování standardizovaného přístupu i přístupu IRB. Pokud se povinná osoba rozhodne tuto metodu používat, činí tak u všech protistran a u všech cenných papírů. Nemusí tak postupovat u nevýznamných portfolií; u nich může používat komplexní metodu finančního kolaterálu s regulatorními koeficienty volatility nebo s vlastními odhady koeficientů volatility;
- účinné od 1. 7. 20072. metodu založenou na vlastních modelech lze používat, pokud je povinná osoba oprávněna používat vlastní modely pro výpočet kapitálových požadavků k úvěrovému nebo tržnímu riziku obchodního portfolia,
- účinné od 1. 7. 20073. povinná osoba, která není oprávněna používat vlastní modely pro výpočet kapitálových požadavků k úvěrovému nebo tržnímu riziku obchodního portfolia, může požádat oprávněný orgán dohledu o souhlas s jejich používáním pro účely výpočtu plně upravené hodnoty expozice (E*), která vyplývá z použití rámcové dohody o započtení, metodou založenou na vlastních modelech. Je přitom schopna prokázat, že její systém řízení rizik vyplývajících z transakcí podle rámcové dohody o započtení je koncepčně správný a je zajištěno jeho řádné a spolehlivé uplatňování. Povinná osoba je také schopna prokázat splnění požadavků, které jsou stanoveny pro VaR modely pro výpočet kapitálových požadavků k tržnímu riziku obchodního portfolia;
- účinné od 1. 7. 20074. 5denní doba držení se přiřazuje repo obchodům s cennými papíry nebo půjčkám či výpůjčkám cenných papírů, 10denní doba držení se přiřazuje ostatním transakcím; pokud by tato doba držení nebyla přiměřená vzhledem k likvidnosti daného nástroje, minimální doba držení se zvýší;
- účinné od 1. 7. 20075. vlastní modely lze používat i pro maržové obchody, pokud jsou pokryty dvoustrannou rámcovou dohodou splňující podmínky stanovené pro výpočet hodnoty expozice s rizikem protistrany a oprávněný orgán dohledu k jejich použití udělil souhlas,
- účinné od 1. 7. 20076. plně upravená hodnota expozice (E*) se při použití metody založené na vlastních modelech stanovuje podle vztahu:
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: E* označuje plně upravenou hodnotu expozice,
- účinné od 1. 7. 2007∑E - ∑C označuje hodnotu nezajištěné expozice,
- účinné od 1. 7. 2007E označuje hodnotu expozice stanovenou podle ustanovení pro standardizovaný přístup nebo přístup IRB v případě, že by neexistovalo zajištění úvěrového rizika,
- účinné od 1. 7. 2007C označuje hodnotu vypůjčených, nakoupených nebo přijatých cenných papírů nebo vypůjčené či přijaté hotovosti v případě každé takové expozice,
- účinné od 1. 7. 2007VaR označuje výstup modelu za předchozí pracovní den.
- účinné od 1. 7. 2007e) V případě expozic z repo obchodů, půjček nebo výpůjček cenných papírů nebo komodit anebo maržových obchodů podle rámcových dohod o započtení plně upravená hodnota expozice (E*) nahrazuje hodnotu expozice (E).
- účinné od 1. 7. 20073. Finanční kolaterál
- účinné od 1. 7. 2007a) Jde-li o finanční kolaterál, lze v rámci
- účinné od 1. 7. 20071. standardizovaného přístupu používat buď jednoduchou metodu finančního kolaterálu, nebo komplexní metodu finančního kolaterálu. Používat zároveň jednoduchou i komplexní metodu finančního kolaterálu není možné;
- účinné od 1. 7. 20072. přístupu IRB používat komplexní metodu finančního kolaterálu.
- účinné od 1. 7. 2007b) S hotovostí, cennými papíry či komoditami nakoupenými, vypůjčenými nebo přijatými v rámci repo obchodů nebo půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit anebo maržových obchodů se zachází jako s finančním kolaterálem.
- účinné od 1. 7. 2007c) Podle jednoduché metody finančního kolaterálu hodnota uznatelného finančního kolaterálu odpovídá jeho tržní hodnotě stanovené v souladu s podmínkami uznatelnosti finančního kolaterálu. Při použití jednoduché metody finančního kolaterálu se postupuje takto:
- účinné od 1. 7. 20071. Expozici, nebo části expozice, ve výši, která odpovídá tržní hodnotě uznatelného finančního kolaterálu (dále v této příloze jen „zajištěná část hodnoty expozice“), lze přiřazovat rizikovou váhu 0 %, jde-li o
- účinné od 1. 7. 20071.1 zajištěnou část hodnoty expozice z repo obchodů nebo půjček či výpůjček cenných papírů splňujících podmínky pro použití koeficientu volatility 0 %. Pokud protistrana v takové transakci není hlavním účastníkem trhu, riziková váha zajištěné části hodnoty expozice je alespoň 10 %;
- účinné od 1. 7. 20071.2 zajištěnou část hodnoty expozice z mimoburzovních derivátů, které jsou denně tržně přeceňovány, jsou zajištěny hotovostním kolaterálem a nedochází u nich k nesouladu měn. Pokud jsou zajištěny dluhovými cennými papíry vydanými centrálními vládami nebo centrálními bankami, kterým se v rámci standardizovaného přístupu přiřazuje riziková váha 0 %, riziková váha zajištěné části hodnoty expozice je alespoň 10 %. Pro tyto účely lze obdobně nakládat s dluhovými cennými papíry vydanými
- účinné od 1. 7. 20071.2.1. regionálními vládami nebo místními orgány, pokud se k expozicím vůči nim přistupuje v rámci standardizovaného přístupu jako k expozicím vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20071.2.2 mezinárodními rozvojovými bankami, pokud se expozicím vůči nim přiřazuje v rámci standardizovaného přístupu riziková váha 0 %, nebo
- účinné od 1. 7. 20071.2.3 mezinárodními organizacemi, pokud se expozicím vůči nim přiřazuje v rámci standardizovaného přístupu riziková váha 0 %;
- účinné od 1. 7. 20071.3 transakce, kdy expozice i finanční kolaterál jsou ve stejné měně a zároveň finanční kolaterál je v podobě hotovostního kolaterálu nebo dluhových cenných papírů vydaných centrálními vládami nebo centrálními bankami, kterým se v rámci standardizovaného přístupu přiřazuje riziková váha 0 %. Tržní hodnota těchto cenných papírů se pro účely stanovení zajištěné části hodnoty expozice snižuje o 20 %. Pro tyto účely lze obdobně nakládat s dluhovými cennými papíry vydanými
- účinné od 1. 7. 20071.3.1 regionálními vládami a místními orgány, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat obdobnou rizikovou váhu jako expozicím vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20071.3.2 mezinárodními rozvojovými bankami, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %, nebo
- účinné od 1. 7. 20071.3.3 mezinárodními organizacemi, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %.
- účinné od 1. 7. 20072. V ostatních případech se zajištěné části expozice přiřazuje riziková váha, která by v rámci standardizovaného přístupu přímo náležela expozici představované nástrojem použitým jako finanční kolaterál, avšak alespoň 20 %.
- účinné od 1. 7. 20073. Zbývající části expozice se přiřazuje riziková váha, která by v rámci standardizovaného přístupu náležela nezajištěné expozici vůči dané protistraně.
- účinné od 1. 7. 2007d) Při použití komplexní metody finančního kolaterálu se stanovuje plně upravená hodnota expozice (E*), a to s využitím regulatorních koeficientů volatility podle tabulek č. 1 až 4 v této příloze, nebo koeficientů volatility stanovených na základě vlastních odhadů. Při výpočtu plně upravené hodnoty expozice (E*) se postupuje takto:
- účinné od 1. 7. 20071. Tržní hodnota finančního kolaterálu se upravuje pomocí koeficientů volatility o cenovou volatilitu a volatilitu měny. Úprava pomocí koeficientu volatility pro nesoulad měn se provádí, pokud finanční kolaterál není ve stejné měně jako expozice. Jde-li o mimoburzovní deriváty podle uznané rámcové dohody o započtení, úprava pomocí koeficientu volatility pro nesoulad měn se provádí, pokud finanční kolaterál je v jiné měně než je měna vypořádání mimoburzovních derivátů. Jsou-li mimoburzovní deriváty podle uznané rámcové dohody o započtení v různým měnách, používá se jeden koeficient volatility pro nesoulad měn.
- účinné od 1. 7. 20072. Jde-li o transakce podle rámcové dohody o započtení, která splňuje podmínky uznatelnosti, stanovuje se plně upravená hodnota expozice (E*) podle vztahů uvedených v bodě o rámcové dohodě o započtení.
- účinné od 1. 7. 20073. Jde-li o ostatní transakce, stanovuje se plně upravená hodnota expozice (E*) podle vztahů:
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: Cva označuje tržní hodnotu finančního kolaterálu upravenou o cenovou volatilitu a volatilitu měny,
- účinné od 1. 7. 2007C označuje tržní hodnotu finančního kolaterálu,
- účinné od 1. 7. 2007Hc označuje koeficient volatility pro cenovou volatilitu finančního kolaterálu,
- účinné od 1. 7. 2007Hfx označuje koeficient volatility pro nesoulad měn expozice a kolaterálu,
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: Eva označuje hodnotu expozice upravenou o volatilitu; jde-li o mimoburzovní deriváty, Eva = E;
- účinné od 1. 7. 2007E označuje hodnotu expozice stanovenou podle ustanovení pro standardizovaný přístup nebo přístup IRB v případě, že by neexistovalo zajištění úvěrového rizika; jde-li o podrozvahové položky podle přílohy č. 6 této vyhlášky, hodnota expozice pro tyto účely odpovídá jejich účetní hodnotě násobené konverzním faktorem 1,0;
- účinné od 1. 7. 2007Hc označuje koeficient volatility pro expozici,
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: E* označuje plně upravenou hodnotu expozice,
- účinné od 1. 7. 2007Eva označuje hodnotu expozice upravenou o volatilitu; jde-li o mimoburzovní deriváty, Eva = E;
- účinné od 1. 7. 2007Cvam označuje tržní hodnotu finančního kolaterálu upravenou o cenovou volatilitu a volatilitu měny (Cva) a dále upravenou podle vztahu pro nesoulad splatností.
- účinné od 1. 7. 2007e) Při používání standardizovaného přístupu plně upravená hodnota expozice (E*) nahrazuje hodnotu expozice (E). Jde-li o podrozvahové položky podle přílohy č. 6 této vyhlášky, plně upravená hodnota expozice (E*) se násobí konverzním faktorem.
- účinné od 1. 7. 2007f) Při používání přístupu IRB bez vlastních odhadů hodnoty LGD nebo konverzních faktorů se u expozic s uznatelným finančním kolaterálem stanovuje efektivní ztrátovost ze selhání (LGD*), která nahrazuje hodnotu LGD. Efektivní ztrátovost ze selhání (LGD*) se stanovuje podle vztahu
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: LGD* označuje efektivní ztrátovost ze selhání,
- účinné od 1. 7. 2007LGD označuje ztrátovost ze selhání v případě nezajištěné expozice podle přílohy č. 13 této vyhlášky,
- účinné od 1. 7. 2007E* označuje plně upravenou hodnotu expozice,
- účinné od 1. 7. 2007E označuje hodnotu expozice.
- účinné od 1. 7. 2007g) Koeficienty volatility lze při používání standardizovaného přístupu i přístupu IRB stanovovat s využitím regulatorních koeficientů volatility, nebo na základě vlastních odhadů. Pokud se povinná osoba rozhodne používat koeficienty volatility na základě vlastních odhadů, používá je pro všechny typy nástrojů, ledaže jde o nevýznamná portfolia; pro ně může používat regulatorní koeficienty volatility.
- účinné od 1. 7. 2007h) Regulatorní koeficienty volatility jsou uvedeny v tabulkách č. 1 až 4 v této příloze. Předpokladem pro jejich používání je každodenní přeceňování finančního kolaterálu. S použitím regulatorních koeficientů volatility souvisejí tyto zásady:
- účinné od 1. 7. 20071. doba držení se přiřazuje takto:
- účinné od 1. 7. 20071.1 5denní repo obchodům a půjčkám či výpůjčkám cenných papírů, ledaže jde o repo obchody s převodem komodit nebo práv na komodity, kterým se přiřazuje 20denní doba držení,
- účinné od 1. 7. 20071.2 20denní úvěrovým transakcím zajištěným finančním kolaterálem,
- účinné od 1. 7. 20071.3 10denní maržovým obchodům;
- účinné od 1. 7. 20072. stupeň úvěrové kvality, s nímž je externí rating daného dluhového cenného papíru spojen, odpovídá stupni úvěrové kvality v rámci standardizovaného přístupu. Mají-li cenné papíry více než jeden externí rating, použijí se příslušná ustanovení o finančním kolaterálu uvedená v příloze č. 15 této vyhlášky;
- účinné od 1. 7. 20073. jde-li o cenné papíry nebo komodity půjčené nebo prodané v rámci repo obchodů nebo půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit, které nejsou uznatelným finančním kolaterálem, používá se obdobný koeficient jako pro akcie kótované na regulovaném trhu, ale nezahrnuté do hlavního indexu,
- účinné od 1. 7. 20074. jde-li o uznatelné podíly ve fondech kolektivního investování, koeficient volatility odpovídá váženému průměru koeficientů volatility, které by se použily při době držení podle bodu 1, pro podkladové expozice daného fondu. Pokud povinná osoba nezná podkladové expozice fondu kolektivního investování, používá nejvyšší koeficient volatility pro podkladové expozice, do kterých má daný fond právo investovat;
- účinné od 1. 7. 20075. jde-li o uznatelné dluhové cenné papíry bez externího ratingu zapsané ratingové agentury vydané institucemi, používají se obdobné koeficienty volatility jako pro dluhové cenné papíry vydané institucemi nebo podnikové dluhové cenné papíry s externím ratingem přiřazeným k druhému nebo třetímu stupni úvěrové kvality,
- účinné od 1. 7. 20076. koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané centrálními vládami nebo centrálními bankami uvedené v tabulkách č. 1 a 2 v této příloze se používají pro dluhové cenné papíry vydané centrálními vládami nebo centrálními bankami, pokud tyto cenné papíry mají rating zapsané ratingové agentury nebo exportní úvěrové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu čtvrtému nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro expozice vůči centrálním vládám a centrálním bankám. Pro tyto účely lze obdobně nakládat s dluhovými cennými papíry vydanými
- účinné od 1. 7. 20076.1 regionálními vládami a místními orgány, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat obdobnou rizikovou váhu jako expozicím vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20076.2 mezinárodními rozvojovými bankami, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %, nebo
- účinné od 1. 7. 20076.3 mezinárodními organizacemi, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %;
- účinné od 1. 7. 20077. koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané institucemi nebo jinými osobami uvedené v tabulkách č. 1 a 2 v této příloze se používají pro dluhové cenné papíry vydané institucemi, pokud tyto cenné papíry mají externí rating zapsané ratingové agentury nebo exportní úvěrové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu třetímu nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro expozice vůči institucím. Pro tyto účely lze obdobně nakládat s dluhovými cennými papíry vydanými
- účinné od 1. 7. 20077.1 regionálními vládami a místními orgány, kterým nelze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat obdobnou rizikovou váhu jako expozicím vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20077.2 organizacemi veřejného sektoru, kterým se v rámci standardizovaného přístupu přiřazují obdobné rizikové váhy jako expozicím vůči institucím,
- účinné od 1. 7. 20077.3 mezinárodními rozvojovými bankami, kterým nelze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %, nebo
- účinné od 1. 7. 20077.4 jinými osobami, pokud tyto cenné papíry mají externí rating zapsané ratingové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu třetímu nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro podnikové expozice.účinné od 1. 7. 2007
Příloha č. 16 Metody a podmínky pro zohledňování účinků technik snižování úvěrového rizika| Tabulka č. 1 |
|---|
| Stupeň úvěrové kvality, s nímž je externí rating daného dluhového cenného papíru spojen | Zbytková splatnost | Koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané centrálními vládami nebo centrálními bankami | Koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané institucemi nebo jinými osobami |
|---|
| 20denní doba držení (%) | 10denní doba držení (%) | 5denní doba držení (%) | 20denní doba držení (%) | 10denní doba držení (%) | 5denní doba držení(%) |
|---|
| 1 | ≤ 1 rok | 0,707 | 0,5 | 0,354 | 1,414 | 1 | 0,707 |
| >1 ≤ 5 let | 2,828 | 2 | 1,414 | 5,657 | 4 | 2,828 |
| > 5 let | 5,657 | 4 | 2,828 | 11,314 | 8 | 5,657 |
| 2-3 | ≤ 1 rok | 1,414 | 1 | 0,707 | 2,828 | 2 | 1,414 |
| >1 ≤ 5 let | 4,243 | 3 | 2,121 | 8,485 | 6 | 4,243 |
| > 5 let | 8,485 | 6 | 4,243 | 16,971 | 12 | 8,485 |
| 4 | ≤ 1 rok | 21,213 | 15 | 10,607 | — | — | — |
| >1 ≤ 5 let | 21,213 | 15 | 10,607 | — | — | — |
| > 5 let | 21,213 | 15 | 10,607 | — | — | — |
účinné od 1. 7. 2007 Příloha č. 16 Metody a podmínky pro zohledňování účinků technik snižování úvěrového rizika| Tabulka č. 2 |
|---|
| Stupeň úvěrové kvality, s nímž je externí rating daného krátkodobého dluhového cenného papíru spojen | Koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané centrálními vládami nebo centrálními bankami s krátkodobými externími ratingy | Koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané institucemi nebo jinými osobami s krátkodobými externími ratingy |
|---|
| 20denní doba držení (%) | 10denní doba držení (%) | 5denní doba držení (%) | 20denní doba držení (%) | 10denní doba držení (%) | 5denní doba držení (%) |
|---|
| 1 | 0,707 | 0,5 | 0,354 | 1,414 | 1 | 0,707 |
| 2-3 | 1,414 | 1 | 0,707 | 2,828 | 2 | 1,414 |
účinné od 1. 7. 2007 Příloha č. 16 Metody a podmínky pro zohledňování účinků technik snižování úvěrového rizika| Tabulka č. 3 |
|---|
| Koeficienty volatility pro ostatní formy finančního kolaterálu nebo expozic |
|---|
| 20denní doba držení (%) | 10denní doba držení (%) | 5denní doba držení (%) |
|---|
| Akcie a vyměnitelné dluhopisy zahrnuté do hlavního indexu regulovaného trhu | 21,213 | 15 | 10,607 |
| Jiné akcie nebo vyměnitelné dluhopisy kótované na regulovaném trhu, ale nezahrnuté do hlavního indexu | 35,355 | 25 | 17,678 |
| Hotovostní kolaterál | 0 | 0 | 0 |
| Zlato | 21,213 | 15 | 10,607 |
účinné od 1. 7. 2007 Příloha č. 16 Metody a podmínky pro zohledňování účinků technik snižování úvěrového rizika| Tabulka č. 4 |
|---|
| Koeficienty volatility pro nesoulad měn |
|---|
20denní doba držení
(%) | 10denní doba držení
(%) | 5denní doba držení
(%) |
|---|
| 11,314 | 8 | 5,657 |
- účinné od 1. 7. 2007i) Povinná osoba může stanovovat koeficienty volatility na základě vlastních odhadů pro expozice a finanční kolaterál, pokud je schopna prokázat splnění těchto kritérií a Česká národní banka jejich použití neodmítla:
- účinné od 1. 7. 20071. v koeficientech volatility pro finanční kolaterál nebo nesoulad měn se nezohledňuje korelace mezi nezajištěnou expozicí, finančním kolaterálem anebo měnovými kurzy,
- účinné od 1. 7. 20072. koeficienty volatility pro finanční kolaterál se stanovují v případě
- účinné od 1. 7. 20072.1 dluhových cenných papírů s externím ratingem zapsané ratingové agentury v investičním stupni pro jednotlivé kategorie dluhových cenných papírů tak, aby byly reprezentativní pro cenné papíry zahrnuté do dané kategorie. Při vymezení jednotlivých kategorií se zohledňuje typ emitenta cenného papíru, externí rating cenných papírů, jejich zbytková splatnost a modifikovaná durace;
- účinné od 1. 7. 20072.2 dluhových cenných papírů s externím ratingem zapsané ratingové agentury v horším než investičním stupni jednotlivě pro každý cenný papír, nebo
- účinné od 1. 7. 20072.3 ostatních typů finančního kolaterálu jednotlivě pro každý typ,
- účinné od 1. 7. 20073. při výpočtu koeficientů volatility se používá jednostranný konfidenční interval s hladinou spolehlivosti 99 %,
- účinné od 1. 7. 20074. doba držení se přiřazuje takto:
- účinné od 1. 7. 20074.1 5denní repo obchodům a půjčkám či výpůjčkám cenných papírů, ledaže jde o repo obchody s převodem komodit nebo právem na komodity, kterým se přiřazuje 20denní doba držení,
- účinné od 1. 7. 20074.2 20denní úvěrovým transakcím zajištěným finančním kolaterálem,
- účinné od 1. 7. 20074.3 10denní maržovým obchodům,
- účinné od 1. 7. 20075. pokud je doba držení pro daný typ transakce používaná pro stanovení odhadu koeficientu volatility odlišná od 5, 10 nebo 20 dnů, koeficient volatility se upraví pomocí druhé odmocniny času podle níže uvedeného vztahu:
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: Hm označuje koeficient volatility pro dobu držení Tm pro daný typ transakce,
- účinné od 1. 7. 2007Hn označuje vlastní odhad koeficientu volatility pro dobu držení Tn,
- účinné od 1. 7. 2007Tm označuje konkrétní minimální dobu držení pro daný typ transakce (5, 10 nebo 20 dnů),
- účinné od 1. 7. 2007Tn označuje dobu držení použitou pro stanovení odhadu koeficientu volatility Hn,
- účinné od 1. 7. 20076. povinná osoba zohledňuje horší likviditu méně kvalitních typů finančního kolaterálu. Existují-li pochybnosti ohledně likvidity kolaterálu, dobu držení používanou pro výpočet koeficientu volatility prodlužuje. Povinná osoba určuje případy, kdy by na základě historických dat mohlo dojít k podcenění možné volatility, zejména u měny v režimu pevných měnových kurzů. Tyto případy řeší s použitím stresového scénáře;
- účinné od 1. 7. 20077. historické období pozorování (období vzorku) pro výpočet koeficientů volatility je alespoň 1 rok. Jsou-li používány systémy vážení nebo jiné metody pro historické období pozorování, efektivní období pozorování je alespoň 1 rok, což znamená, že vážený průměr časového zpoždění jednotlivých pozorování je alespoň 6 měsíců. Povinná osoba může počítat rizikovou hodnotu za použití údajů kratšího efektivního období, pokud je tento postup zdůvodnitelný, například značnou změnou cenové volatility;
- účinné od 1. 7. 20078. povinná osoba aktualizuje své datové soubory a stanovuje koeficienty volatility alespoň jednou za 3 měsíce a kdykoliv, dochází-li k výrazným změnám tržních cen,
- účinné od 1. 7. 20079. povinná osoba používá koeficienty volatility ve svém každodenním procesu řízení rizik, včetně zohlednění v interních limitech pro expozice,
- účinné od 1. 7. 200710. povinná osoba má zavedeny postupy, pomocí nichž sleduje a zajišťuje dodržování zdokumentovaného souboru zásad a kontrolních mechanismů týkajících se provozu systému pro stanovování koeficientů volatility na základě vlastních odhadů a začleňování těchto odhadů do procesu řízení rizik,
- účinné od 1. 7. 200711. v rámci procesu vnitřního auditu povinné osoby se pravidelně provádí nezávislé přehodnocení systému pro stanovování koeficientů volatility na základě vlastních odhadů. Přehodnocení celkového systému pro stanovování koeficientů volatility na základě vlastních odhadů a pro začleňování těchto odhadů do procesu řízení rizik se provádí alespoň jednou za rok a zaměřuje se alespoň na:
- účinné od 1. 7. 200711.1 začleňování vlastních odhadů koeficientů do každodenního řízení rizik,
- účinné od 1. 7. 200711.2 validaci jakýchkoliv významných změn v procesu stanovování vlastních odhadů,
- účinné od 1. 7. 200711.3 ověřování jednotnosti, ucelenosti, včasnosti a spolehlivosti zdrojů dat používaných při provozu systému na stanovování koeficientů volatility na základě vlastních odhadů, a to včetně nezávislosti těchto zdrojů dat,
- účinné od 1. 7. 200711.4 přesnost a vhodnost předpokladů používaných při stanovování koeficientů volatility.
- účinné od 1. 7. 2007j) Regulatorní koeficienty volatility se používají v případě každodenního přeceňování. Obdobně vlastní odhady jsou stanovovány na základě každodenního přeceňování. Pokud však nedochází k přeceňování alespoň jednou denně, koeficienty volatility založené na každodenním přeceňování se zvyšují v závislosti na skutečné frekvenci přeceňování pomocí druhé odmocniny času podle vztahu:
účinné od 1. 7. 2007
- účinné od 1. 7. 2007kde: H označuje koeficient volatility použitelný při dané frekvenci přeceňování,
- účinné od 1. 7. 2007Hm označuje koeficient volatility použitelný v případě každodenního přeceňování,
- účinné od 1. 7. 2007Nr označuje skutečný počet pracovních dnů mezi přeceněními,
- účinné od 1. 7. 2007Tm označuje konkrétní minimální dobu držení pro daný typ transakce (5, 10 nebo 20 dnů).
- účinné od 1. 7. 2007k) Při použití komplexní metody finančního kolaterálu s využitím regulatorních koeficientů volatility nebo koeficientů volatility založených na vlastních odhadech lze pro repo obchody nebo půjčky či výpůjčky cenných papírů používat koeficient volatility 0 %, pokud jsou splněny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. expozice i zajištění jsou v podobě hotovostního kolaterálu, nebo dluhových cenných papírů vydaných centrálními vládami nebo centrálními bankami, pokud tyto cenné papíry mají rating zapsané ratingové agentury nebo exportní úvěrové agentury, který odpovídá v rámci standardizovaného přístupu čtvrtému nebo lepšímu stupni úvěrové kvality pro expozice vůči centrálním vládám a centrálním bankám. Pro tyto účely lze obdobně nakládat s dluhovými cennými papíry vydanými
- účinné od 1. 7. 20071.1 regionálními vládami a místními orgány, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat obdobnou rizikovou váhu jako expozicím vůči centrální vládě v témže právním řádu,
- účinné od 1. 7. 20071.2 mezinárodními rozvojovými bankami, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %, nebo
- účinné od 1. 7. 20071.3 mezinárodními organizacemi, kterým lze v rámci standardizovaného přístupu přiřazovat rizikovou váhu 0 %;
- účinné od 1. 7. 20072. expozice i zajištění jsou ve stejné měně,
- účinné od 1. 7. 20073. původní splatnost dané transakce není delší než 1 den nebo se expozice i finanční kolaterál denně přeceňují na tržní hodnotu nebo podléhají každodennímu dozajištění,
- účinné od 1. 7. 20074. v případě, že dlužník není schopen provést dozajištění, lze očekávat, že doba mezi posledním přeceněním nebo dozajištěním a zpeněžením finančního kolaterálu nepřesáhne 4 pracovní dny,
- účinné od 1. 7. 20075. transakce se vypořádává přes vypořádací systém, který se pro tento typ transakcí osvědčil,
- účinné od 1. 7. 20076. pro transakci je používána dokumentace standardně používaná na trhu pro dané repo obchody nebo půjčky či výpůjčky cenných papírů,
- účinné od 1. 7. 20077. smluvní podmínky transakce stanoví, že se transakce stává splatnou, pokud protistrana není schopna splnit povinnost dodat hotovost či cenné papíry nebo doplnit marži nebo pokud nastane jakékoliv jiné selhání protistrany,
- účinné od 1. 7. 20078. protistranou v transakci je hlavní účastník trhu.
- účinné od 1. 7. 2007l) Obdobné podmínky se použijí i v případě rámcových dohod o započtení, ledaže povinná osoba používá vlastní modely.
- účinné od 1. 7. 20074. Nemovitosti, pohledávky, movité věci a věci v leasingu
- účinné od 1. 7. 2007a) Jde-li o nemovitost uznatelnou jako zajištění, včetně nemovitostí v leasingu, jsou stanoveny tyto podmínky pro zohlednění její hodnoty:
- účinné od 1. 7. 20071. hodnotu nemovitosti stanovuje nezávislý odhadce,
- účinné od 1. 7. 20072. hodnota nemovitosti stanovená nezávislým odhadcem nepřevyšuje tržní hodnotu; tržní hodnotou se rozumí odhadovaná částka, za kterou by mohla být nemovitost v den ocenění po řádném uvedení na trh převedena mezi kupujícím a prodávajícím, kteří jsou v navzájem nezávislém vztahu a jednají vědomě, obezřetně a bez donucení. Tržní hodnota je doložena zřejmým a jednoznačným způsobem;
- účinné od 1. 7. 20073. pokud nezávislý odhadce stanovuje zástavní hodnotu zastavené nemovitosti28), zejména pro účely hypotečních zástavních listů, hodnota nemovitosti nepřevyšuje zástavní hodnotu zastavené nemovitosti. Zástavní hodnota nemovitosti je doložena zřejmým a jednoznačným způsobem;
- účinné od 1. 7. 20074. nemovitost uznatelnou jako zajištění lze zohlednit v hodnotě, která nepřevyšuje tržní nebo zástavní hodnotu zastavených nemovitostí sníženou tak, aby odpovídala naplnění podmínek uznatelnosti nemovitostí a zohledňovala veškeré přednostní nároky na danou nemovitost.
- účinné od 1. 7. 2007b) Pohledávky lze zohlednit v hodnotě, která nepřevyšuje tržní hodnotu.
- účinné od 1. 7. 2007c) Movité věci uznatelné jako zajištění lze zohlednit v hodnotě, která nepřevyšuje tržní hodnotu.
- účinné od 1. 7. 2007d) Při používání přístupu IRB bez vlastních odhadů hodnoty LGD nebo konverzních faktorů se u expozic s uznatelným kolaterálem v podobě nemovitostí, pohledávek nebo movitých věcí používá efektivní ztrátovost ze selhání (LGD*). Pro používání efektivní ztrátovosti ze selhání (LGD*) jsou stanoveny tyto podmínky:
- účinné od 1. 7. 20071. pokud je poměr mezi hodnotou kolaterálu (C) a hodnotou expozice (E) nižší než požadovaná minimální míra zajištění (dolní prahová hodnota, C*) podle tabulky č. 5 v této příloze, expozice se považuje za nezajištěnou,
- účinné od 1. 7. 20072. pokud je poměr mezi hodnotou zajištění (C) a hodnotou expozice (E) vyšší nebo roven horní prahové hodnotě (C**), expozice se považuje za zajištěnou. Efektivní ztrátovost ze selhání (LGD*) podle tabulky č. 5 v této příloze nahrazuje hodnotu LGD;
- účinné od 1. 7. 20073. pokud je poměr mezi hodnotou kolaterálu (C) a hodnotou expozice (E) vyšší nebo roven dolní prahové hodnotě (C*) a nižší než horní prahová hodnota (C**), expozice se rozděluje na dvě části, zajištěnou a nezajištěnou část. Hodnota zajištěné části expozice se stanoví tak, aby poměr mezi hodnotou zajištění (C) a hodnotou zajištěné části expozice byl vyšší nebo roven horní prahové hodnotě (C**). Hodnota nezajištěné části expozice odpovídá rozdílu mezi hodnotou expozice (E) a hodnotou zajištěné části expozice. Efektivní ztrátovost ze selhání (LGD*) podle tabulky č. 5 v této příloze nahrazuje hodnotu LGD u zajištěné části expozice. U nezajištěné části expozice efektivní ztrátovost ze selhání (LGD*) nenahrazuje hodnotu LGD;
Následující stránka