Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry

Příloha č. 5

účinné od 1. 7. 2007Přehled vybraných expozic a úpravy hodnoty expozice o obezřetnostní filtry při použití standardizovaného přístupu

1. účinné od 1. 7. 20071. Při použití standardizovaného přístupu se provede úprava účetní hodnoty dále uvedených expozic, čímž se neutralizují nerealizované zisky a ztráty z těchto expozic. Hodnota expozice po úpravě se použije pro stanovení hodnoty rizikově vážené expozice.
2. účinné od 1. 7. 20072. Jde-li o expozice představované dluhovými nástroji zařazenými pro účely vedení účetnictví do portfolia realizovatelných finančních nástrojů (available for sale), hodnota expozice po úpravě odpovídá účetní hodnotě upravené o oceňovací rozdíly, kterými se rozumí kumulované zisky a ztráty z přecenění na reálnou hodnotu zachycené přímo ve vlastním kapitálu. Negativní oceňovací rozdíl se přičítá k účetní hodnotě, pozitivní oceňovací rozdíl se odečítá od účetní hodnoty.
3. účinné od 1. 7. 20073. Jde-li o expozice představované finančními nástroji, které jsou pro účely vedení účetnictví označeny jako zajišťované finanční nástroje při použití metody zajištění reálné hodnoty, hodnota expozice po úpravě odpovídá účetní hodnotě upravené o změny reálné hodnoty z titulu zajišťovaného rizika. Kumulované ztráty se přičítají k účetní hodnotě, kumulované zisky se odčítají od účetní hodnoty.

Příloha č. 6

účinné od 1. 7. 2007Klasifikace podrozvahových položek podle rizika

1. účinné od 1. 7. 20071. Podrozvahové položky s vysokým rizikem
   1. účinné od 1. 7. 2007a) poskytnuté záruky mající charakter úvěrových substitutů (platební záruky),
   2. účinné od 1. 7. 2007b) úvěrové deriváty, které jsou pro účely vedení účetnictví považovány za poskytnuté záruky,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) přijetí směnek, směnečná rukojemství a závazky vyplývající z indosamentů směnek,
   4. účinné od 1. 7. 2007d) transakce s možností zpětného postihu, zejména postoupení pohledávky za úplatu s postihem,
   5. účinné od 1. 7. 2007e) neodvolatelné stand-by (záložní) akreditivy mající charakter úvěrových substitutů,
   6. účinné od 1. 7. 2007f) aktiva pořízená na základě derivátů (pohledávky z vkladů a úvěrů z pevných termínových operací a delta ekvivalenty pohledávek z vkladů a úvěrů opcí, pohledávky na dluhopisy, směnky a akcie z pevných termínových operací a delta ekvivalenty pohledávek na duhopisy, směnky a akcie z opcí),
   7. účinné od 1. 7. 2007g) forwardové termínové vklady, nebo
   8. účinné od 1. 7. 2007h) jiné položky s vysokým rizikem, které byly předloženy Evropské komisi.

1. účinné od 1. 7. 20072. Podrozvahové položky se středním rizikem
   1. účinné od 1. 7. 2007a) poskytnuté a potvrzené neodvolatelné dokumentární akreditivy,
   2. účinné od 1. 7. 2007b) poskytnuté jistoty a sliby odškodnění nemající charakter úvěrových substitutů (neplatební záruky), zejména záruky za předloženou nabídku, za vrácení akontace, za náležité provedení smlouvy, celní a daňové jistoty,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) neodvolatelné stand-by (záložní) akreditivy nemající charakter úvěrových substitutů,
   4. účinné od 1. 7. 2007d) poskytnuté nevyčerpané úvěrové přísliby včetně příslibů záruk, s původní splatností delší než 1 rok, které nejsou odvolatelné bezpodmínečně, kdykoliv a bez výpovědní lhůty nebo které efektivně neumožňují příslib zrušit z důvodu zhoršení úvěruschopnosti osoby, která úvěrový přislib přijala, aniž by se povinná osoba vystavila riziku sankce nebo ztráty,
   5. účinné od 1. 7. 2007e) poskytnuté nevyčerpané přísliby nakoupit dluhové cenné papíry (note issuance facilities, NIF) a poskytnuté nevyčerpané přísliby revolvingových úvěrů (revolving undewriting facility, RUF), nebo
   6. účinné od 1. 7. 2007f) jiné položky se středním rizikem, které byly předloženy Evropské komisi.

1. účinné od 1. 7. 20073. Podrozvahové položky se středně nízkým rizikem
   1. účinné od 1. 7. 2007a) otevřené a potvrzené neodvolatelné dokumentární akreditivy zajištěné cenným papírem ke zboží nebo takové akreditivy, u nichž byla uzavřena zástavní smlouva k obchodovaným komoditám a jiné samolikvidující se transakce (self-liquidating transactions),
   2. účinné od 1. 7. 2007b) poskytnuté nevyčerpané úvěrové přísliby včetně příslibů záruk, s původní splatností do 1 roku včetně, které nejsou odvolatelné bezpodmínečně, kdykoliv a bez výpovědní lhůty nebo které neumožňují příslib zrušit z důvodu zhoršení úvěruschopnosti osoby, která úvěrový přislib přijala, aniž by se povinná osoba vystavila riziku sankce nebo ztráty, nebo
   3. účinné od 1. 7. 2007c) jiné položky se středně nízkým rizikem, které byly předloženy Evropské komisi.

1. účinné od 1. 7. 20074. Podrozvahové položky s nízkým rizikem
   1. účinné od 1. 7. 2007a) poskytnuté nevyčerpané úvěrové přísliby včetně příslibů záruk, které jsou odvolatelné bezpodmínečně, kdykoliv a bez výpovědní lhůty nebo které umožňují příslib zrušit z důvodu zhoršení úvěruschopnosti osoby, která úvěrový přislib přijala, aniž by se povinná osoba vystavila riziku sankce nebo ztráty. Jde-li o retailové expozice, mohou být považovány za odvolatelné bezpodmínečně, pokud právní předpisy, zejména předpisy upravující ochranu spotřebitele, umožňují jejich zrušení v plném rozsahu; nebo
   2. účinné od 1. 7. 2007b) jiné položky s nízkým rizikem, které byly předloženy Evropské komisi.

Příloha č. 7

účinné od 1. 7. 2007Přehled derivátů

1. účinné od 1. 7. 20071. Úrokové deriváty
   1. účinné od 1. 7. 2007a) úrokové swapy (úrokové míry v jedné měně),
   2. účinné od 1. 7. 2007b) bazické úrokové swapy,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) dohody o forwardové úrokové míře (FRA),
   4. účinné od 1. 7. 2007d) úrokové futures,
   5. účinné od 1. 7. 2007e) úrokové opce, nebo
   6. účinné od 1. 7. 2007f) jiné podobné kontrakty.

1. účinné od 1. 7. 20072. Měnové deriváty a kontrakty se zlatem
   1. účinné od 1. 7. 2007a) křížové měnové swapy (cross-currency swaps),
   2. účinné od 1. 7. 2007b) měnové forwardy,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) měnové futures,
   4. účinné od 1. 7. 2007d) měnové opce,
   5. účinné od 1. 7. 2007e) jiné podobné kontrakty, nebo
   6. účinné od 1. 7. 2007f) obdobné kontrakty s měnovým zlatem.

1. účinné od 1. 7. 20073. Deriváty obdobné jako v bodě 1 písm. a) až e) a bodě 2 písm. a) až d), s jinými podkladovými nástroji, zejména
   1. účinné od 1. 7. 2007a) cenami akcií nebo indexy cen nebo kurzů,
   2. účinné od 1. 7. 2007b) cenami drahých kovů kromě měnového zlata,
   3. účinné od 1. 7. 2007c) cenami jiných komodit než drahých kovů nebo indexy cen nebo kurzů, nebo
   4. účinné od 1. 7. 2007d) úvěrové deriváty, které nejsou pro účely vedení účetnictví považovány za poskytnuté záruky, nebo jiné podobné kontrakty.

Příloha č. 8

účinné od 1. 7. 2007Metody stanovení hodnoty expozice derivátů, transakcí s delší dobou vypořádání, repo obchodů, půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit a maržových obchodů

1. účinné od 1. 7. 2007I. Vymezení pojmů
   1. účinné od 1. 7. 20071. V oblasti transakcí se pro účely této přílohy rozumí
      1. účinné od 1. 7. 2007a) skupinou transakcí se započtením (netting set) skupina transakcí s jedinou protistranou, které podléhají právně vymahatelné dvoustranné dohodě o započtení a u nichž je započtení uznatelné pro účely pravidel obezřetného podnikání; každá transakce, na kterou se nevztahuje právně vymahatelná dvoustranná dohoda o započtení, se považuje za samostatnou skupinu transakcí se započtením,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) rizikovou pozicí transakce v hodnotě stanovené podle standardizované metody na základě předem daného algoritmu,
      3. účinné od 1. 7. 2007c) skupinou zajistitelných transakcí (hedging set) skupina rizikových pozic v rámci jedné skupiny transakcí se započtením, pro něž je pro stanovení hodnoty expozice podle standardizované metody relevantní pouze jejich zůstatek,
      4. účinné od 1. 7. 2007d) maržovou dohodou smluvní ujednání, podle kterého jedna protistrana poskytne druhé protistraně kolaterál, pokud expozice druhé protistrany vůči první protistraně překročí určitou úroveň,
      5. účinné od 1. 7. 2007e) maržovým prahem maximální výše dlužné expozice, při jejímž překročení má věřitel právo požádat o kolaterál,
      6. účinné od 1. 7. 2007f) obdobím krytí rizika marží (margin period of risk) časové období trvající od posledního dodání kolaterálu, které pokrývá skupinu transakcí se započtením s protistranou, u níž došlo k selhání, do okamžiku, kdy jsou transakce s touto protistranou ukončeny a výsledné tržní riziko je opět zajištěno,
      7. účinné od 1. 7. 2007g) efektivní splatností podle metody vlastních modelů u skupiny transakcí se započtením se splatností delší než jeden rok splatnost stanovená jako
         1. účinné od 1. 7. 20071. součet očekávaných expozic v průběhu trvání transakcí ve skupině transakcí se započtením diskontovaný bezrizikovou úrokovou mírou, dělený
         2. účinné od 1. 7. 20072. součtem očekávaných expozic v období nad jeden rok ve skupině transakcí se započtením diskontovaným bezrizikovou úrokovou mírou. Pokud efektivní splatnost zohledňuje rolovací riziko, očekávaná expozice se nahradí skutečnou očekávanou expozicí v období do jednoho roku;
      1. účinné od 1. 7. 2007h) křížovým započtením (cross product netting) zahrnutí transakcí s nástroji z různých kategorií nástrojů, zejména derivátů a repo obchodů, do jedné skupiny transakcí se započtením,
      2. účinné od 1. 7. 2007i) aktuální tržní hodnotou (current market value) výsledná tržní hodnota všech transakcí s jednou protistranou v rámci jedné skupiny transakcí se započtením; do výpočtu aktuální tržní hodnoty se zahrnují kladné i záporné tržní hodnoty.
   1. účinné od 1. 7. 20072. V oblasti rozdělení se pro účely této přílohy rozumí
      1. účinné od 1. 7. 2007a) rozdělením tržních hodnot odhad pravděpodobnostního rozdělení výsledných tržních hodnot všech transakcí s jednou protistranou v rámci jedné skupiny transakcí se započtením k určitému datu v budoucnosti (horizont odhadu) stanovený na základě tržních hodnot těchto transakcí stanovených do současnosti,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) rozdělením expozic odhad pravděpodobnostního rozdělení tržních hodnot expozic stanovený tak, že odhadovaným záporným čistým tržním hodnotám se přiřadí nula,
      3. účinné od 1. 7. 2007c) rizikově neutrálním rozdělením rozdělení tržních hodnot nebo expozic k určitému období v budoucnosti stanovené pomocí implikovaných volatilit nebo jiných tržně implikovaných hodnot,
      4. účinné od 1. 7. 2007d) skutečným rozdělením rozdělení tržních hodnot nebo expozic k určitému období v budoucnosti stanovené pomocí volatilit vypočítaných ze změn cen nebo měr v minulosti nebo stanovené pomocí jiných historických nebo realizovaných hodnot.
   1. účinné od 1. 7. 20073. V oblasti měření expozic se pro účely této přílohy rozumí
      1. účinné od 1. 7. 2007a) současnou expozicí (current exposure) vyšší z hodnot:
         1. účinné od 1. 7. 20071. nula, nebo
         2. účinné od 1. 7. 20072. tržní hodnota transakce nebo portfolia transakcí v rámci skupiny transakcí se započtením, která by byla ztrátou při selhání protistrany za předpokladu, že při konkursu nelze zpětně získat ani část z hodnoty této transakce či portfolia transakcí,
      1. účinné od 1. 7. 2007b) nejvyšší expozicí vysoký percentil rozdělení expozic k určitému datu v budoucnosti předcházejícímu splatnosti transakce s nejdelší splatností ve skupině transakcí se započtením,
      2. účinné od 1. 7. 2007c) očekávanou expozicí k určitému datu (expected exposure, EE) průměr rozdělení expozic k určitému datu v budoucnosti předcházejícímu splatnosti transakce s nejdelší splatností ve skupině transakcí se započtením,
      3. účinné od 1. 7. 2007d) skutečnou očekávanou expozicí k určitému datu (effective EE) maximální očekávaná expozice k tomuto datu nebo jakémukoliv předchozímu datu, nebo alternativně vyšší z hodnot:
         1. účinné od 1. 7. 20071. očekávaná expozice k tomuto datu, nebo
         2. účinné od 1. 7. 20072. skutečná očekávaná expozice k předchozímu datu,
      1. účinné od 1. 7. 2007e) očekávanou kladnou expozicí (expected positive exposure, EPE) vážený průměr očekávaných expozic v daném časovém intervalu, kde váhami jsou proporce, které jednotlivé očekávané expozice představují v celkovém časovém intervalu; při výpočtu kapitálových požadavků se používá průměr za první rok nebo, pokud mají všechny transakce ve skupině transakcí se započtením splatnost kratší než jeden rok, průměr za období, které se rovná splatnosti transakce s nejdelší splatností v dané skupině transakcí se započtením,
      2. účinné od 1. 7. 2007f) skutečnou očekávanou kladnou expozicí (effective EPE) vážený průměr skutečných očekávaných expozic za první rok nebo, pokud mají všechny transakce ve skupině transakcí se započtením splatnost kratší než jeden rok, za období, které se rovná splatnosti transakce s nejdelší splatností v dané skupině transakcí se započtením. Váhami jsou proporce, které jednotlivé očekávané expozice představují v celkovém časovém intervalu;
      3. účinné od 1. 7. 2007g) úvěrovou úpravou v ocenění (credit valuation adjustment) úprava v ocenění portfolia transakcí s protistranou, která zohledňuje tržní hodnotu úvěrového rizika v důsledku jakéhokoliv nesplnění smluvních ustanovení sjednaných s protistranou a která může zohledňovat buď tržní hodnotu úvěrového rizika protistrany, nebo tržní hodnotu úvěrového rizika povinné osoby i protistrany,
      4. účinné od 1. 7. 2007h) jednostrannou úvěrovou úpravou v ocenění úvěrová úprava v ocenění, která zohledňuje tržní hodnotu úvěrového rizika vyplývajícího z expozice povinné osoby vůči protistraně, ale nezohledňuje tržní hodnotu úvěrového rizika vyplývajícího z expozice protistrany vůči bance.
   1. účinné od 1. 7. 20074. V oblasti rizik se pro účely této přílohy rozumí
      1. účinné od 1. 7. 2007a) rolovacím rizikem (rollover risk) riziko, že očekávaná kladná expozice bude podceněna v případě, kdy se očekává, že s danou protistranou budou v budoucnosti průběžně uzavírány další transakce; dodatečná expozice vzniklá v důsledku těchto budoucích transakcí není zahrnuta do výpočtu očekávané kladné expozice,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) obecným rizikem pozitivní korelace (general wrong-way risk) riziko, že pravděpodobnost selhání protistran pozitivně koreluje s obecnými faktory tržního rizika,
      3. účinné od 1. 7. 2007c) specifickým rizikem pozitivní korelace (specific wrong-way risk) riziko, že expozice vůči určité protistraně pozitivně koreluje s pravděpodobností selhání této protistrany vzhledem k charakteru transakcí s danou protistranou; povinná osoba je vystavena specifickému riziku pozitivní korelace, pokud lze očekávat, že budoucí expozice vůči specifické protistraně bude vysoká, jestliže pravděpodobnost selhání této protistrany bude také vysoká.

1. účinné od 1. 7. 2007II. Výběr metody a společné zásady pro stanovení hodnoty expozice derivátů a transakcí s delší dobou vypořádání
   1. účinné od 1. 7. 20071. K metodám, kterými se stanovuje hodnota expozice derivátů a transakcí s delší dobou vypořádání, se řadí
      1. účinné od 1. 7. 2007a) metoda tržního ocenění,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) standardizovaná metoda, nebo
      3. účinné od 1. 7. 2007c) metoda založená na vlastním modelu (dále jen „EPE model“).
   1. účinné od 1. 7. 20072. Povinná osoba může metody trvale kombinovat, ale pouze tak, aby hodnotu expozic vůči jedné protistraně stanovovala stále stejnou metodou a postupovala tak v čase na základě jednotného přístupu. Pokud povinná osoba není schopna u transakcí s nelineárním rizikovým profilem nebo u platebních komponent a transakcí s podkladovými dluhovými nástroji stanovit deltu nebo modifikovanou duraci, postupuje podle bodu V bodu 19.
   2. účinné od 1. 7. 20073. Hodnota expozice úvěrového derivátu pro účely výpočtu kapitálového požadavku k riziku protistrany je nulová, pokud povinná osoba
      1. účinné od 1. 7. 2007a) zajišťuje tímto úvěrových derivátem expozici v investičním portfoliu nebo expozici s úvěrovým rizikem protistrany, a současně
      2. účinné od 1. 7. 2007b) zohledňuje u zajištěné expozice účinky zajištění osobního zajištění
         1. účinné od 1. 7. 20071. v souladu s metodami a podmínkami pro zohlednění tohoto zajištění podle přílohy č. 16 této vyhlášky, nebo
         2. účinné od 1. 7. 20072. je-li oprávněna používat vlastní odhady hodnoty LGD, v souladu s požadavky na kvantifikaci rizika, které se týkají hodnocení vlivu osobního zajištění, podle přílohy č. 10 této vyhlášky.
   1. účinné od 1. 7. 20074. Hodnota expozice swapů úvěrového selhání pro účely výpočtu kapitálového požadavku k riziku protistrany je nulová, pokud povinná osoba
      1. účinné od 1. 7. 2007a) je poskytovatelem zajištění,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) zařadila swapy úvěrového selhání do investičního portfolia a
      3. účinné od 1. 7. 2007c) stanovuje kapitálový požadavek k úvěrovému riziku investičního portfolia z celé jmenovité hodnoty tohoto derivátu.
   1. účinné od 1. 7. 20075. Hodnota expozice vůči dané protistraně se bez ohledu na použitou metodu rovná součtu hodnot expozic stanovených pro každou skupinu transakcí se započtením s danou protistranou.
   2. účinné od 1. 7. 20076. Hodnota expozice vůči ústřední protistraně se bez ohledu na použitou metodu rovná nule, pokud
      1. účinné od 1. 7. 2007a) ústřední protistrana úhradu neodmítla a
      2. účinné od 1. 7. 2007b) expozice ústřední protistrany vůči všem účastníkům jsou každý den plně zajištěny kolaterálem.
   1. účinné od 1. 7. 20077. Metoda stanovení hodnoty expozice z transakcí s delší dobou vypořádání se může lišit od metody použité pro stanovení hodnoty expozice z derivátů, repo obchodů, půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit a maržových obchodů.
   2. účinné od 1. 7. 20078. Pokud je povinná osoba oprávněna používat přístup IRB, může u transakcí s delší dobou vypořádání používat při stanovení kapitálových požadavků rizikové váhy podle standardizovaného přístupu.

1. účinné od 1. 7. 2007III. Započtení
   1. účinné od 1. 7. 20071. Povinná osoba může zohlednit dohodu o započtení, pokud
      1. účinné od 1. 7. 2007a) ji sjedná s protistranou, která je oprávněna takové dohody uzavírat (dále v této příloze jen „protistrana započtení“),
      2. účinné od 1. 7. 2007b) dohoda patří k typům dohod o započtení, které jsou uznány jako techniky snižování rizika a
      3. účinné od 1. 7. 2007c) jsou splněny podmínky pro uznání dohod o započtení stanovené v této příloze.
   1. účinné od 1. 7. 20072. K typům dohod o započtení, které jsou uznány jako techniky snižování rizika, se řadí
      1. účinné od 1. 7. 2007a) dvoustranná dohoda o novaci, podle které se vzájemné pohledávky a závazky automaticky slučují tak, že se při každé novaci stanoví jediná čistá částka, a tím se vytvoří právně závazná jediná nová dohoda, která ruší dohody předešlé,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) jiné dvoustranné dohody o započtení mezi povinnou osobou nebo osobou v regulovaném konsolidačním celku a její protistranou, nebo
      3. účinné od 1. 7. 2007c) dohody o křížovém započtení; různými kategoriemi nástrojů se pro účely dohod o křížovém započtení rozumějí deriváty, repo obchody a půjčky či výpůjčky cenných papírů nebo komodit a maržové obchody. Dohody o křížovém započtení jsou uznatelné jen v případě, že povinná osoba je oprávněna stanovovat hodnotu expozice těchto transakcí na základě EPE modelu. Dohody o křížovém započtení nejsou uznatelné u transakcí sjednaných mezi různými osobami.
   1. účinné od 1. 7. 20073. Podmínky pro uznání dohod o započtení jsou splněny, pokud
      1. účinné od 1. 7. 2007a) dohoda o započtení splňuje tato kritéria:
         1. účinné od 1. 7. 20071. dohoda je právně účinná a vymahatelná ve všech příslušných právních řádech, a to i v případě povolení vyrovnání nebo prohlášení konkursu na majetek protistrany,
         2. účinné od 1. 7. 20072. dává povinné osobě nebo osobě v regulovaném konsolidačním celku, která není v selhání, v případě selhání protistrany právo včas ukončit a vypořádat všechny transakce, na které se vztahuje tato dohoda, a to i v případě povolení vyrovnání nebo prohlášení konkursu na majetek protistrany,
         3. účinné od 1. 7. 20073. umožňuje takové započtení dosud nesplatných, popřípadě i splatných vzájemných pohledávek, že výsledkem bude jediná pohledávka ve výši rozdílu mezi souhrnnou výší současných hodnot vzájemných pohledávek,
         4. účinné od 1. 7. 20074. není součástí jiné dohody, která umožňuje, aby obě strany byly oprávněny v případě selhání své protistrany nezaplatit nebo zaplatit pouze část čisté částky,
         5. účinné od 1. 7. 20075. dohodu o započtení lze považovat za uznanou, pokud byla předložena České národní bance spolu s právním rozborem osoby, která dlouhodobě poskytuje právní služby v této oblasti, tímto rozborem bylo potvrzeno, že v případě selhání protistrany dojde k započtení, ledaže Česká národní banka ve lhůtě 1 měsíce od předložení úplných dokumentů tuto dohodu odmítne nebo ve lhůtě 1 měsíce od předložení úplných dokumentů informuje povinnou osobu, že si vyhrazuje právo odmítnout tuto dohodu ve lhůtě prodloužené o nejvýše 1 další měsíc, a v této prodloužené lhůtě tuto dohodu odmítne,
      1. účinné od 1. 7. 2007b) dohoda s křížovým započtením splňuje navíc tato kritéria:
         1. účinné od 1. 7. 20071. výsledkem započtení bude jediná pohledávka ve výši rozdílu mezi souhrnnou výší současných hodnot vzájemných pohledávek z jednotlivých dílčích dohod a individuálních transakcí,
         2. účinné od 1. 7. 20072. právní rozbor osoby, která dlouhodobě poskytuje právní služby v této oblasti, je zaměřen i na právní účinnost a vymahatelnost celé dohody o křížovém započtení a na dopad této dohody na ustanovení jakékoliv dílčí dohody, která je do dohody o křížovém započtení zahrnuta. Právní rozbor musí být obecně uznán ostatními osobami, které dlouhodobě poskytují právní služby v této oblasti nebo prostřednictvím písemného prohlášení (memorandum of law), které se zaměří na odůvodnění všech příslušných otázek;
         3. účinné od 1. 7. 20073. povinná osoba má postupy pro ověření, že ke každé transakci, která má být zařazena do skupiny transakcí se zajištěním, byl vypracován právní rozbor;
         4. účinné od 1. 7. 20074. dílčí dvoustranné dohody o započtení zahrnuté do smlouvy o křížovém započtení odlišných nástrojů stále splňují podmínky pro uznávání takovýchto dohod a jsou v souladu s technikami snižování úvěrového rizika,
      1. účinné od 1. 7. 2007c) dohoda o započtení je zohledněna v hodnotě agregované expozice vůči každé protistraně. Povinná osoba řídí riziko protistrany na základě této agregované expozice. Vychází z ní při stanovování úvěrových limitů i při rozložení vnitřně stanoveného kapitálu.

1. účinné od 1. 7. 2007IV. Metoda tržního ocenění
   1. účinné od 1. 7. 20071. Hodnota expozice derivátu nebo transakce s delší dobou vypořádání se stanoví jako součet
      1. účinné od 1. 7. 2007a) reálné hodnoty derivátu nebo transakce s delší dobou vypořádání a
      2. účinné od 1. 7. 2007b) hodnoty budoucí expozice z derivátu nebo transakce s delší dobou vypořádání.
   1. účinné od 1. 7. 20072. Hodnota budoucí expozice z derivátu nebo transakce s delší dobou vypořádání se stanoví jako součin
      1. účinné od 1. 7. 2007a) jmenovité hodnoty derivátu nebo transakce s delší dobou vypořádání a
      2. účinné od 1. 7. 2007b) konverzního faktoru podle tabulky č. 1 v této příloze a v případě úvěrových derivátů podle bodů 5 a 6.
   1. účinné od 1. 7. 20073. Pokud je reálná hodnota derivátu nebo transakce s delší dobou vypořádání záporná, považuje se pro účely stanovení hodnoty expozice za nulovou.
   2. účinné od 1. 7. 20074. Hodnota expozice z prodaných opcí od okamžiku poslední splátky opční prémie je nulová.
   3. účinné od 1. 7. 20075. Pokud je u swapu veškerých výnosů nebo swapu úvěrového selhání referenční nástroj kvalifikovaným nástrojem podle přílohy č. 20 této vyhlášky, konverzní faktor se rovná 0,05. V ostatních případech se rovná 0,1.
   4. účinné od 1. 7. 20076. Pokud bude swap úvěrového selhání v případě konkursu či vyrovnání protistrany uzavřen, ačkoli u referenčního nástroje selhání nenastane, prodávající zajištění použije konverzní faktor podle předchozího bodu. Hodnota budoucí expozice je však limitována výší nesplacené prémie. V ostatních případech prodávají zajištění použije u swapu úvěrového selhání nulový konverzní faktor.
      účinné od 1. 7. 2007

      Příloha č. 8 Metody stanovení hodnoty expozice derivátů, transakcí s delší dobou vypořádání, repo obchodů, půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit a maržových obchodů

      Tabulka č. 1
      Konverzní faktory
      	deriváty a transakce s delší dobou vypořádání
      	úrokové2)	měnové včetně derivátů na měnové zlato	akciové	na drahé kovy kromě derivátů na měnové zlato	na ostatní komodity3
      zbytková splatnost1)
      1. do 1 roku včetně	0	0,01	0,06	0,07	0,10
      2. od 1 roku do 5 let	0,005	0,05	0,08	0,07	0,12
      3. nad 5 let	0,015	0,075	0,10	0,08	0,15

   5. účinné od 1. 7. 20071) U derivátů, u kterých dochází k vypořádání v určitých přesně stanovených datech a kde podmínky vypořádání jsou takové, že reálná hodnota derivátů k těmto datům je nulová, se za zbytkovou splatnost považuje doba do následujícího takového data. U těchto derivátů v případě úrokových nástrojů se zbytkovou splatností nad jeden rok konverzní faktor nemůže být nižší než 0,005. Důvodem pro toto spodní omezení je, že i když výše uvedené charakteristiky derivátů omezují potenciální cenové pohyby dlouhodobých derivátů do nejbližšího data vypořádání, takový derivát přesto představuje dlouhodobý závazek a tudíž větší riziko než derivát s krátkou zbývající splatností. Spodní hranice zajišťuje, že kapitálový požadavek k takovému derivátu není nikdy nulový.
   6. účinné od 1. 7. 20072) U úrokových swapů typu proměnlivá úroková míra/proměnlivá úroková míra v jedné měně je propočet hodnoty expozice založen pouze na stanovení reálné hodnoty nástroje; to znamená, že konverzní faktory se považují za nulové.
   7. účinné od 1. 7. 20073) Do této kategorie derivátů se zařazují deriváty na komodity kromě měnového zlata a drahých kovů.

   účinné od 1. 7. 2007Zohlednění dohod o započtení

   1. účinné od 1. 7. 20077. V případě dohody o novaci se vypočte jedna expozice u všech derivátů sjednaných s danou protistranou, které jsou zařazeny do obchodního i investičního portfolia a na které se vztahuje dvoustranná dohoda o novaci. Tato expozice se rovná součtu čisté reálné hodnoty a čisté potenciální budoucí expozice s tím, že
      1. účinné od 1. 7. 2007a) čistá reálná hodnota se rovná součtu reálných hodnot derivátů sjednaných s danou protistranou. Pokud je čistá reálná hodnota záporná, považuje se pro účel výpočtu expozice za rovnou nule,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) čistá potenciální budoucí expozice se stanoví jako součet součinů jmenovitých hodnot derivátů a konverzních faktorů podle tabulky č. 1 v této příloze
   1. účinné od 1. 7. 20078. V případě jiných dohod o započtení se vypočte jedna expozice u všech derivátů sjednaných s danou protistranou, které jsou zařazeny do obchodního i investičního portfolia a na které se vztahuje rámcová dohoda o započtení. Tato expozice se rovná součtu čisté reálné hodnoty a potenciální budoucí expozice s tím, že
      1. účinné od 1. 7. 2007a) čistá reálná hodnota se rovná součtu reálných hodnot derivátů sjednaných s danou protistranou. Pokud je čistá reálná hodnota záporná, považuje se pro účel výpočtu expozice za rovnou nule,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) potenciální budoucí expozice se stanoví podle vztahu:

         účinné od 1. 7. 2007

         1. účinné od 1. 7. 2007kde: PCE_gross označuje součet součinů jmenovitých hodnot derivátů a konverzních faktorů podle tabulky č. 1 v této příloze,
         2. účinné od 1. 7. 2007NGR označuje podíl,
            1. účinné od 1. 7. 20071. v jehož čitateli je čistá reálná hodnota derivátů, na které se vztahuje rámcová dohoda o započtení s danou protistranou; pokud je tato hodnota záporná, považuje se za nulovou, a ve jmenovateli je hrubá reálná hodnota takových derivátů, která je rovna součtu kladných reálných hodnot derivátů, nebo
            2. účinné od 1. 7. 20072. v jehož čitateli je součet čistých reálných hodnot derivátů, na které se vztahují rámcové dohody o započtení se všemi protistranami, a ve jmenovateli je hrubá reálná hodnota takových derivátů se všemi protistranami, která se rovná součtu kladných reálných hodnot derivátů se všemi protistranami.

         účinné od 1. 7. 2007Výsledná expozice se rozdělí na část náležející do investičního portfolia a část náležející do obchodního portfolia ve stejném poměru jako je poměr součtu expozic u derivátů investičního portfolia, na něž se vztahují dohody o započtení s danou protistranou bez uvážení dvoustranných dohod o započtení, a součtu expozic derivátů obchodního portfolia, na něž se vztahují dohody o započtení s danou protistranou bez uvážení dvoustranných dohod o započtení.

1. účinné od 1. 7. 2007V. Standardizovaná metoda
   1. účinné od 1. 7. 20071. Hodnota expozice derivátu nebo transakce s delší dobou vypořádání (dále v této části přílohy jen „transakce“) se stanovuje
      1. účinné od 1. 7. 2007a) zvlášť pro každou skupinu transakcí se započtením a po zohlednění uznatelného kolaterálu. Kolaterál lze zohlednit, pokud má podobu finanční kolaterálu podle komplexní metody finančního kolaterálu, který splňuje podmínky uznatelnosti finančního kolaterálu podle přílohy č. 15 této vyhlášky. Při stanovení hodnoty expozice transakcí v obchodním portfoliu lze zohlednit i finanční nástroje a komodity, pokud splňují požadavky pro zařazení do obchodního portfolia; a
      2. účinné od 1. 7. 2007b) podle vztahu:

         účinné od 1. 7. 2007

         1. účinné od 1. 7. 2007kde: CMV označuje aktuální tržní hodnotu portfolia transakcí ve skupině transakcí se započtením s protistranou bez zohlednění kolaterálu, 
         2. účinné od 1. 7. 2007CMC označuje aktuální tržní hodnotu kolaterálu přiděleného dané skupině transakcí se započtením,
         1. účinné od 1. 7. 2007nebo-li platí vztahy

            účinné od 1. 7. 2007

            1. účinné od 1. 7. 2007kde: CMV_i označuje aktuální tržní hodnotu transakce i,

            účinné od 1. 7. 2007

            1. účinné od 1. 7. 2007kde: CMC₁ označuje aktuální tržní hodnotu kolaterálu l,
            2. účinné od 1. 7. 2007i označuje transakci,
            3. účinné od 1. 7. 2007l označuje kolaterál,
            4. účinné od 1. 7. 2007j označuje kategorii skupiny zajistitelných transakcí. Tyto skupiny zajistitelných transakcí odpovídají rizikovým faktorům, pro které je možné kompenzovat dlouhé a krátké rizikové pozice a získat tak čistou pozici, která určuje hodnotu expozice;
            5. účinné od 1. 7. 2007RPT_ij označuje rizikovou pozici z transakce i, která se vztahuje ke skupině zajistitelných transakcí j,
            6. účinné od 1. 7. 2007RPC_lj označuje rizikovou pozici z kolaterálu l, která se vztahuje ke skupině zajistitelných transakcí j,
            7. účinné od 1. 7. 2007CCRM_j označuje konverzní faktor podle tabulky č. 2 v této příloze, který se vztahuje ke skupině zajistitelných transakcí j,
            8. účinné od 1. 7. 2007β označuje parametr beta, který se rovná 1,4.
         1. účinné od 1. 7. 2007Kolaterál přijatý od protistrany má kladné znaménko, kolaterál poskytnutý protistraně má záporné znaménko.
      účinné od 1. 7. 2007

      Příloha č. 8 Metody stanovení hodnoty expozice derivátů, transakcí s delší dobou vypořádání, repo obchodů, půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit a maržových obchodů Zohlednění dohod o započtení

      Tabulka č. 2
      Konverzní faktory pro kategorie skupiny zajistitelných transakcí
      Kategorie	Konverzní faktor (CCRM)
      Úrokové míry	0,2 %
      Úrokové míry u rizikových pozic z referenčního nástroje, na němž je založen swap úvěrového selhání, a ke kterému by se stanovoval kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku 1,60 % nebo méně	0,3 %
      Úrokové míry u rizikových pozic z dluhového nástroje nebo referenčního dluhového nástroje, ke kterému by se stanovoval kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziko vyšší než 1,60 %	0,6 %
      Měnové kurzy	2,5 %
      Elektrická energie	4,0 %
      Měnové zlato	5,0 %
      Akcie	7,0 %
      Drahé kovy kromě měnového zlata	8,5 %
      Jiné komodity kromě drahých kovů a elektrické energie	10,0 %
      Podkladové nástroje derivátů a transakcí s delší dobou vypořádání nezahrnutých do jiné kategorie1)	10,0 %

   2. účinné od 1. 7. 20071) Podkladové nástroje těchto derivátů a transakcí s delší dobou vypořádání se přiřadí k samostatným skupinám zajistitelných transakcí pro každou kategorii podkladových nástrojů.
   1. účinné od 1. 7. 20072. Pokud má u transakce s lineárním rizikovým profilem dojít ke směně finančního nástroje za hotovost, část, která se týká hotovosti, se označuje jako platební komponenta. Transakce, u níž dochází ke směně hotovosti za hotovost, se skládá ze dvou platebních komponent. Platební komponenty se skládají ze smluvně dohodnutých hrubých částek, včetně jmenovité hodnoty transakce. Pro účely následujících výpočtů se nemusí zohledňovat úrokové riziko z platebních komponent se zbytkovou splatností kratší než jeden rok. K transakcím, které se skládají ze dvou platebních komponent ve stejné měně, například úrokové swapy, lze přistupovat jako k jedné agregované transakci. Zacházení s platebními komponentami se pak vztahuje i na agregovanou transakci.
   2. účinné od 1. 7. 20073. Transakce s lineárním rizikovým profilem s akciemi včetně indexů akcií, zlatem, jinými drahými kovy nebo jinými komoditami jakožto podkladovými nástroji jsou přiřazeny k rizikové pozici v příslušné akcii nebo indexu akcií či komoditě včetně zlata a ostatních drahých kovů a k pozici úrokového rizika v případě platební komponenty. Pokud je tato platební komponenta v cizí měně, je navíc přiřazena k rizikové pozici v příslušné měně.
   3. účinné od 1. 7. 20074. Transakce s lineárním rizikovým profilem s dluhovým nástrojem jakožto podkladovým nástrojem jsou přiřazeny k jedné úrokové pozici v případě dluhového nástroje a k jiné úrokové pozici v případě platební komponenty. Transakce s lineárním rizikovým profilem, podle kterých má dojít ke směně hotovosti za hotovost, včetně měnových forwardů, jsou přiřazeny k jedné úrokové pozici v případě každé platební komponenty. Pokud je podkladový dluhový nástroj v cizí měně, přiřadí se tento dluhový nástroj k rizikové pozici v této měně. Pokud je platební komponenta v cizí měně, je také přiřazena k rizikové pozici v této měně. Hodnota expozice basickému měnového swapu je nulová.
   4. účinné od 1. 7. 20075. Hodnota rizikové pozice z transakce s lineárním rizikovým profilem se rovná tržní hodnotě podkladových nástrojů. Toto ustanovení se nepoužije, pokud je podkladovým nástrojem dluhový nástroj.
   5. účinné od 1. 7. 20076. V případě dluhových nástrojů a platebních komponent se hodnota rizikové pozice rovná tržní hodnotě podkladových nástrojů vynásobené modifikovanou durací dluhového nástroje nebo platební komponenty.
   6. účinné od 1. 7. 20077. V případě swapu úvěrového selhání se hodnota rizikové pozice rovná jmenovité hodnotě referenčního nástroje vynásobené zbytkovou splatností swapu úvěrového selhání.
   7. účinné od 1. 7. 20078. V případě derivátů s nelineárním rizikovým profilem, včetně opcí a swapcí, se hodnota rizikové pozice rovná delta ekvivalentu tržní hodnoty podkladového nástroje. Toto ustanovení se nepoužije, pokud je podkladovým nástrojem dluhový nástroj.
   8. účinné od 1. 7. 20079. V případě derivátů s nelineárním rizikovým profilem, včetně opcí a swapcí, jejichž základem je dluhový nástroj nebo platební komponenta, se hodnota rizikové pozice rovná delta ekvivalentu tržní hodnoty dluhového nástroje nebo platební komponenty, vynásobenému modifikovanou durací dluhového nástroje nebo platební komponenty.
   9. účinné od 1. 7. 200710. Při určování rizikových pozic se s kolaterálem přijatým od protistrany zachází jako s pohledávkou za danou protistranou (dlouhá pozice) splatnou dnes a s kolaterálem poskytnutým protistraně se zachází jako se závazkem vůči dané protistraně (krátká pozice) splatným dnes.
   10. účinné od 1. 7. 200711. Pro stanovení hodnoty a znaménka rizikové pozice se postupuje takto:
       1. účinné od 1. 7. 2007a) pro všechny nástroje kromě dluhových podle vztahu: tržní hodnota podkladových nástrojů nebo delta ekvivalent tržní hodnoty podkladových nástrojů =

          účinné od 1. 7. 2007

          1. účinné od 1. 7. 2007kde: p_ref označuje cenu podkladového nástroje v referenční měně,
          2. účinné od 1. 7. 2007V označuje hodnotu finančního nástroje; v případě opce cenu opce,v případě transakce s lineárním rizikovým profilem cenu podkladového nástroje,
          3. účinné od 1. 7. 2007p označuje cenu podkladového nástroje vyjádřenou ve stejné měně jako V;
       1. účinné od 1. 7. 2007b) v případě dluhových nástrojů a platebních komponent všech transakcí podle vztahu tržní hodnota podkladových nástrojů vynásobená modifikovanou durací nebo delta ekvivalent tržní hodnoty podkladových nástrojů vynásobený modifikovanou durací =

          účinné od 1. 7. 2007

          1. účinné od 1. 7. 2007kde: V označuje hodnotu finančního nástroje; v případě opce cenu opce, v případě transakce s lineárním rizikovým profilem hodnotu podkladového nástroje, nebo případně platební komponenty, 
          2. účinné od 1. 7. 2007r označuje úrokovou míru.
   1. účinné od 1. 7. 200712. Rizikové pozice se zařadí do skupin zajistitelných transakcí. Jednotlivé pozice ve skupině zajistitelných transakcí se sečtou. Absolutní hodnota tohoto součtu se nazývá čistá riziková pozice, nebo-li ve vztahu podle bodu l

      účinné od 1. 7. 2007

   1. účinné od 1. 7. 200713. Pro úrokové pozice z dluhových nástrojů a z hotovosti přijaté jako kolaterál od protistrany, ke kterým by se stanovoval kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku 1,60 % nebo méně, a pro úrokové pozice z platebních komponent existuje pro každou měnu šest skupin zajistitelných transakcí uvedených v tabulce č. 3 v této příloze.
      účinné od 1. 7. 2007

      Příloha č. 8 Metody stanovení hodnoty expozice derivátů, transakcí s delší dobou vypořádání, repo obchodů, půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit a maržových obchodů Zohlednění dohod o započtení

      Tabulka č. 3
      	Referenční úrokové míry
      	Státní dluhopisy	Jiné než státní dluhopisy
      Splatnost	do 1 roku včetně	do 1 roku včetně
      	1 až 5 let včetně	1 až 5 let včetně
      	nad 5 let	nad 5 let

   1. účinné od 1. 7. 200714. V případě úrokových pozic z dluhových nástrojů nebo platebních komponent, u nichž je úroková míra spojena s referenční úrokovou mírou představující obecnou úroveň úrokových měr na trhu, se zbytková splatnost rovná délce časového intervalu do nejbližšího přecenění. V ostatních případech se rovná zbytkové splatnosti podkladového dluhového nástroje nebo, v případě platební komponenty, zbytkové splatnosti transakce.
   2. účinné od 1. 7. 200715. Pro každého emitenta referenčního nástroje, na kterém je založen swap úvěrového selhání, existuje skupina zajistitelných transakcí.
   3. účinné od 1. 7. 200716. Pro úrokové pozice z dluhových nástrojů a z hotovosti přijaté jako kolaterál od protistrany, ke kterým by se stanovoval kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku vyšší než 1,60 %, existuje pro každého emitenta a poskytovatele hotovosti jedna skupina zajistitelných transakcí. Pokud platební komponenta napodobuje dluhový nástroj s vysokým specifickým úrokovým rizikem, existuje také pro každého emitenta referenčního dluhopisu jedna skupina zajistitelných transakcí. Rizikové pozice z dluhových nástrojů určitého emitenta nebo z referenčních dluhových nástrojů stejného emitenta, které jsou napodobeny platebními komponentami nebo které tvoří základ swapu úvěrového selhání, lze přiřadit do stejné skupiny zajistitelných transakcí.
   4. účinné od 1. 7. 200717. Podkladové finanční nástroje jiné než dluhové nástroje se přiřadí do stejné skupiny zajistitelných transakcí, pokud jsou identické nebo podobné. V ostatních případech se přiřadí do zvláštní skupiny zajistitelných transakcí. O podobnosti nástrojů se rozhoduje podle těchto kritérií:
      1. účinné od 1. 7. 2007a) u akcií jsou podobnými nástroji akcie stejného emitenta; s akciovým indexem se zachází jako se samostatným emitentem,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) u drahých kovů jsou podobnými nástroji nástroje se stejným kovem; s indexem drahých kovů se zachází jako se samostatným drahým kovem,
      3. účinné od 1. 7. 2007c) u elektrické energie jsou podobnými nástroji práva a povinnosti spojené s dodávkami, které se týkají stejného časového intervalu ve špičce nebo mimo špičku v rámci 24 hodin,
      4. účinné od 1. 7. 2007d) u komodit jsou podobnými nástroji nástroje se stejnou komoditou; s komoditním indexem se zachází jako se samostatnou komoditou.
   1. účinné od 1. 7. 200718. Konverzní faktory pro jednotlivé kategorie skupiny zajistitelných transakcí jsou uvedeny v tabulce č. 2 v této příloze.
   2. účinné od 1. 7. 200719. Pokud povinná osoba není schopna u transakcí stanovit deltu nebo modifikovanou duraci pomocí schválených modelů,
      1. účinné od 1. 7. 2007a) použije metodu tržního ocenění, nebo
      2. účinné od 1. 7. 2007b) sama konzervativně stanoví hodnotu rizikových pozic a konverzní faktor, který se vztahuje ke skupině zajistitelných transakcí, pokud Česká národní banka tento výpočet neodmítla. Započtení se v těchto případech nezohledňuje, hodnota expozice se stanoví tak, jako by existovala skupina transakcí se započtením, která obsahuje pouze tuto jedinou transakci.

1. účinné od 1. 7. 2007VI. Metoda založená na vlastním modelu
   1. účinné od 1. 7. 20071. Metodu založenou na EPE modelu lze používat se souhlasem oprávněného orgánu dohledu ke stanovení hodnoty expozice
      1. účinné od 1. 7. 2007a) derivátů,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) repo obchodů,
      3. účinné od 1. 7. 2007c) půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit,
      4. účinné od 1. 7. 2007d) maržových obchodů, nebo
      5. účinné od 1. 7. 2007e) transakcí s delší dobou vypořádání.

      účinné od 1. 7. 2007EPE model se nemusí použít v případě expozic, které jsou vzhledem ke své hodnotě a riziku nevýznamné.

   1. účinné od 1. 7. 20072. Používání EPE modelu lze u různých typů transakcí zavádět postupně. Během období, kdy dochází k zavádění EPE modelu, se souběžně používají ostatní metody. Povinná osoba, která již používá EPE model, se nevrací k ostatním metodám, ledaže je schopna prokázat rozumný důvod k tomuto návratu a oprávněný orgán dohledu k němu udělil souhlas.
   2. účinné od 1. 7. 20073. Pokud povinná osoba, která již používá EPE model, přestane splňovat požadavky pro jeho používání, informuje o tom Českou národní banku a předloží jí plán na včasné obnovení souladu. V něm uvede, jak hodlá tyto požadavky opět splňovat. Tento plán nemusí předkládat, prokáže-li, že vliv neplnění požadavků pro používání EPE modelu je nevýznamný.

   účinné od 1. 7. 2007Hodnota expozice

   1. účinné od 1. 7. 20074. Hodnota expozice se stanovuje na úrovni skupiny transakcí se započtením. EPE model musí specifikovat odhadované rozdělení u změn v tržní hodnotě skupiny transakcí se započtením v důsledku změn faktorů tržního rizika, jako jsou úrokové míry či měnové kurzy. Pomocí EPE modelu se stanovuje hodnota expozice skupiny transakcí se započtením k jakémukoliv datu v budoucnosti v závislosti na změnách ve faktorech tržního rizika. V případě protistran, se kterými jsou prováděny transakce zajištěné kolaterálem, může model zachytit budoucí pohyby kolaterálu.
   2. účinné od 1. 7. 20075. Do odhadovaných rozdělení u změn v tržní hodnotě skupiny transakcí se započtením lze zahrnout kolaterál v podobě
      1. účinné od 1. 7. 2007a) finančního kolaterálu podle komplexní metody finančního kolaterálu, který splňuje podmínky uznatelnosti finančního kolaterálu podle přílohy č. 15 této vyhlášky,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) finančního nástroje a komodity, které splňují požadavky pro zařazení do obchodního portfolia.
   1. účinné od 1. 7. 20076. Hodnota expozice se stanovuje podle vztahu

      účinné od 1. 7. 2007

      1. účinné od 1. 7. 2007kde: E označuje hodnotu expozice,
      2. účinné od 1. 7. 2007α označuje parametr alfa, který se rovná 1,4, nebo hodnotě stanovené při udělení souhlasu s používáním EPE modelu,
      3. účinné od 1. 7. 2007skutečná EPE označuje skutečnou očekávanou kladnou expozici (EPE), která se vypočítá tak, že se odhadne očekávaná expozice (EE_t) jakožto průměrná expozice k budoucímu datu t, s tím, že průměr se získá z možných budoucích hodnot příslušných faktorů tržního rizika. Model odhadne očekávanou expozici (EE) k řadě budoucích dat t₁, t₂, t₃....
   1. účinné od 1. 7. 20077. Skutečná očekávaná expozice se stanovuje rekurzivně podle vztahu:

      účinné od 1. 7. 2007

      1. účinné od 1. 7. 2007kde: t₀ označuje aktuální datum,
      2. účinné od 1. 7. 2007skutečná EE_t0 označuje skutečnou expozici v t₀.
   1. účinné od 1. 7. 20078. Skutečná EPE je průměrem skutečné expozice (EE) během prvního roku budoucí expozice. Pokud mají všechny transakce ve skupině transakcí se započtením splatnost do jednoho roku, pak se skutečná očekávaná kladná expozice (EPE) rovná průměru očekávané expozice do doby splatnosti všech transakcí ve skupině transakcí se započtením. Skutečná EPE se vypočítá jako vážený průměr skutečné EE, a to podle vztahu:

      účinné od 1. 7. 2007

      1. účinné od 1. 7. 2007kde: váhy Δt_k = t_k - t_k-1 existují pro případy, kdy se budoucí expozice počítá k datům, která nejsou v čase rovnoměrně rozdělena.
   1. účinné od 1. 7. 20079. Očekávaná expozice nebo nejvyšší expozice se vypočítá na základě rozdělení expozic, které bere v úvahu možnou nenormálnost rozdělení expozic.
   2. účinné od 1. 7. 200710. Povinná osoba může použít konzervativnější postup, než násobení skutečné EPE parametrem α.
   3. účinné od 1. 7. 200711. Povinná osoba může se souhlasem oprávněného orgánu dohledu použít vlastní odhad parametru α s tím, že α však nesmí klesnout pod 1,2. Parametr α se pak rovná podílu vnitřně stanoveného kapitálu z úplné simulace expozice vůči protistraně pro všechny protistrany (čitatel) a vnitřně stanoveného kapitálu založeného na EPE (jmenovatel). Ve jmenovateli se EPE použije, jako by se jednalo o pevnou dlužnou částku. Povinná osoba prokáže, že v rámci jejího vlastního odhadu parametru α jsou v čitateli podchyceny významné zdroje závislosti mezi rozděleními tržních hodnot transakcí nebo portfolií transakcí vůči jednotlivým protistranám.
   4. účinné od 1. 7. 200712. Povinná osoba zajistí, že čitatel i jmenovatel parametru α je počítán s ohledem na použité modelovací postupy, parametry a složení portfolia na základě jednotného přístupu. Použitý postup musí být založen na vlastním postupu povinné osoby pro určování vnitřně stanoveného kapitálu, musí být řádně doložen a nezávisle hodnocen. Povinná osoba své odhady přezkoumává alespoň jednou za čtvrtletí, případně častěji, pokud se složení portfolia v průběhu času mění. Povinná osoba také hodnotí rizika spjatá s použitým modelem.
   5. účinné od 1. 7. 200713. Volatilita a korelace faktorů tržního rizika používaných ve společné simulaci tržního a úvěrového rizika by měla být podmíněna tím, že faktor úvěrového rizika bude odrážet možné nárůsty volatility nebo korelace v případě ekonomického poklesu.
   6. účinné od 1. 7. 200714. Pokud je skupina transakcí se započtením součástí maržové dohody, použije se jedna z těchto hodnot EPE:
      1. účinné od 1. 7. 2007a) skutečná EPE bez zohlednění maržové dohody,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) maržový práh stanovený v maržové dohodě, pokud je kladný, zvýšený o přirážku, která odráží možný nárůst expozice během období krytí rizika marží. Tato přirážka se vypočítá jako očekávaný nárůst expozice skupiny transakcí se započtením, od nulové současné expozice do konce období krytí rizika marží. Za minimální délku období krytí rizika marží se pro tyto účely považuje
         1. účinné od 1. 7. 20071. 5 obchodních dnů v případě skupiny transakcí se započtením, které se skládají pouze z repo obchodů denně přeceňovaných a s denním doplňováním kolaterálu, nebo
         2. účinné od 1. 7. 20072. 10 obchodních dnů v případě všech ostatních skupin transakcí se započtením; pokud model EPE zachycuje při odhadech očekávané expozice (EE) dopady dozajišťování, hodnoty očekávané expozice naměřené modelem lze se souhlasem oprávněného orgánu dohledu používat přímo ve vztahu podle bodu 8.

   účinné od 1. 7. 2007Požadavky na EPE model

   1. účinné od 1. 7. 200715. EPE model musí splňovat požadavky, které se týkají:
      1. účinné od 1. 7. 2007a) řízení rizika protistrany,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) testu používání (use test),
      3. účinné od 1. 7. 2007c) stresového testování,
      4. účinné od 1. 7. 2007d) rizika pozitivní korelace,
      5. účinné od 1. 7. 2007e) integrity procesu modelování.
   1. účinné od 1. 7. 200716. EPE model splňuje požadavky týkající se řízení rizika protistrany, pokud
      1. účinné od 1. 7. 2007a) povinná osoba má útvar odpovědný za vytvoření a implementaci systému řízení rizika protistrany, včetně počáteční a průběžné validace EPE modelu. Tento útvar kontroluje správnost vstupních údajů a vypracovává a analyzuje zprávy o výstupech z modelu, včetně hodnocení vztahu mezi hodnotou rizikové expozice a úvěrovými limity a limity obchodování. Útvar musí být nezávislý na obchodních útvarech a nesmí podléhat nežádoucím vlivům, musí mít kvalifikované zaměstnance a přímo podléhat vrcholnému vedení povinné osoby. Činnost tohoto útvaru je integrovanou součástí každodenního procesu řízení rizik;
      2. účinné od 1. 7. 2007b) povinná osoba má strategie a postupy pro řízení rizika protistrany, které zohledňují i tržní riziko, riziko likvidity a operační riziko, jež mohou být spojena s rizikem protistrany. Povinná osoba nezačne obchodovat s protistranou, aniž by nejdříve nevyhodnotila její ekonomickou a finanční situaci, zvažuje přitom úvěrové riziko při vypořádání a před vypořádáním. Tato rizika povinná osoba řídí na úrovni protistrany komplexně kumulací všech expozic vůči protistraně;
      3. účinné od 1. 7. 2007c) vrcholné vedení povinné osoby se aktivně účastní procesu řízení rizika protistrany. Je si vědomo předpokladů, na kterých je používaný model vybudován, a jeho případných nedostatků a omezení;
      4. účinné od 1. 7. 2007d) denní hlášení připravovaná útvarem odpovědným za řízení rizika protistrany jsou posuzována vedoucími zaměstnanci, kteří mají pravomoc snížit jak expozice zaujaté příslušnými zaměstnanci, tak i celkové expozice vůči riziku protistrany,
      5. účinné od 1. 7. 2007e) systém řízení rizika protistrany je důsledně provázán s vnitřně stanovenými úvěrovými a obchodními limity. Vrcholné vedení i příslušní zaměstnanci (úvěroví manažeři, obchodníci) těmto vztahům rozumějí;
      6. účinné od 1. 7. 2007f) povinná osoba do měření rizika protistrany zahrnuje využívání úvěrových linek jak ke konci, tak i v průběhu dne. Povinná osoba měří současnou expozici jak bez zohlednění přijatého kolaterálu, tak i po jeho zohlednění. Na úrovni portfolia a protistrany povinná osoba stanoví a sleduje nejvyšší expozici nebo případnou budoucí expozici v konfidenčním intervalu, který si sama zvolí. Povinná osoba zohledňuje velké nebo koncentrované pozice, zejména na základě ekonomicky spjatých skupin, odvětví, trhů;
      7. účinné od 1. 7. 2007g) povinná osoba pravidelně provádí dostatečně náročné stresové testování, jehož výsledky jsou posuzovány vrcholným vedením a následně promítány do vnitřních postupů a limitů,
      8. účinné od 1. 7. 2007h) povinná osoba má postupy pro sledování vnitřních procedur a vnitřní kontrolní mechanismy pro zajištění souladu se systémem řízení rizika protistrany,
      9. účinné od 1. 7. 2007i) povinná osoba zajistí, aby součástí vnitřního auditu bylo pravidelné nezávislé prověření sytému řízení rizika protistrany. Toto prověření se vztahuje nejen na útvar odpovědný za řízení rizika protistrany, ale i na úvěrové a další obchodní útvary, a zahrnuje
         1. účinné od 1. 7. 20071. prověření, zda dokumentace procesu řízení rizika protistrany, organizace útvaru řízení rizika protistrany a jeho činností je dostatečná,
         2. účinné od 1. 7. 20072. způsob začlenění výstupů měření rizika protistrany do každodenního řízení rizik a do informačního systému,
         3. účinné od 1. 7. 20073. prověření procesu schvalování systémů pro oceňování a ohodnocování rizika protistrany používaných obchodními útvary a útvary vypořádání obchodů,
         4. účinné od 1. 7. 20074. ověření jakékoliv významné změny v procesu měření rizika protistrany,
         5. účinné od 1. 7. 20075. posouzení rozsahu, v jakém je riziko protistrany zachyceno modelem,
         6. účinné od 1. 7. 20076. posouzení přesnosti a úplnosti dat používaných modelem, přesnosti a vhodnosti používaných volatilit a korelací, přesnosti a citlivosti algoritmů výpočtu podstupovaných rizik,
         7. účinné od 1. 7. 20077. posouzení postupu hodnocení jednotnosti, ucelenosti, včasnosti a spolehlivosti zdrojových dat používaných modelem včetně nezávislosti těchto dat,
         8. účinné od 1. 7. 20078. posouzení procesu používaného k hodnocení zpětného testování.
   1. účinné od 1. 7. 200717. Požadavky na EPE model, které se týkají testu používání, jsou tyto:
      1. účinné od 1. 7. 2007a) rozdělení expozic, které je výstupem modelu, na němž je založen výpočet skutečné očekávané kladné expozice (skutečné EPE), je začleněno do každodenního procesu řízení rizika protistrany. Výstup modelu hraje důležitou roli při schvalování úvěrů, řízení rizika protistrany, rozložení vnitřně stanoveného kapitálu a při řízení povinné osoby;
      2. účinné od 1. 7. 2007b) povinná osoba má záznamy o používání modelu. Povinná osoba prokáže, že používaný model pro výpočet rozdělení expozic, na němž je založen výpočet očekávané kladné expozice (EPE), splňuje požadavky na EPE model alespoň po dobu jednoho roku před udělením souhlasu odpovědného orgánu dohledu;
      3. účinné od 1. 7. 2007c) model pro výpočet rozdělení expozic je součástí řízení rizika protistrany, které zahrnuje i měření využívání úvěrových linek (kumulací expozic vůči protistraně) a rozložení vnitřně stanoveného kapitálu. Kromě očekávané kladné expozice (EPE) povinná osoba sleduje a měří i současné expozice. Je-li to vhodné, povinná osoba měří současnou expozici bez zohlednění přijatého kolaterálu i po jeho zohlednění. Test používání je naplněn i v případě, kdy povinná osoba používá pro výpočet očekávané kladné expozice jiné veličiny, například nejvyšší expozici nebo případnou budoucí expozici na základě rozdělení expozic vypracovaného stejným modelem;
      4. účinné od 1. 7. 2007d) povinná osoba je schopna v případě nutnosti počítat očekávanou expozici (EE) denně, pokud neprokáže, že míra podstupovaného rizika protistrany ji opravňuje k méně častému výpočtu. Při výpočtu očekávaných expozic povinná osoba odpovídajícím způsobem zohledňuje časovou strukturu budoucích peněžních toků, splatnost transakcí, významnost a složení expozic;
      5. účinné od 1. 7. 2007e) povinná osoba expozice sleduje a měří po celou dobu trvání všech transakcí v rámci skupiny transakcí se započtením, a ne jen v horizontu jednoho roku. Povinná osoba má postupy pro řízení rizika protistrany i v případech, kdy expozice přesahuje horizont jednoho roku. Předpovídaný nárůst hodnoty expozice vstupuje do modelu, který povinná osoba používá pro odhad vnitřně stanoveného kapitálu.
   1. účinné od 1. 7. 200718. Požadavky na EPE model, které se týkají stresového testování, jsou tyto:
      1. účinné od 1. 7. 2007a) povinná osoba provádí stresové testování a jeho výstupy používá pro hodnocení své kapitálové přiměřenosti. Výstupy ze stresového testování porovnává s měřeními očekávaných kladných expozic (EPE) a považuje je za součást vnitřního procesu hodnocení kapitálové přiměřenosti. Stresové testování zahrnuje identifikaci možných událostí nebo budoucích změn v ekonomických podmínkách, které by mohly nepříznivě ovlivnit míru podstupovaného úvěrového rizika, a dále hodnocení schopnosti povinné osoby těmto změnám čelit;
      2. účinné od 1. 7. 2007b) povinná osoba při stresovém testování svých expozic vůči protistranám zohledňuje stresovou úroveň faktorů tržního i úvěrového rizika. Stresové testy rizika protistrany zohledňují
         1. účinné od 1. 7. 20071. riziko koncentrace vůči jedné protistraně nebo skupinám protistran,
         2. účinné od 1. 7. 20072. riziko korelace mezi tržním a úvěrovým rizikem,
         3. účinné od 1. 7. 20073. riziko, že likvidace pozic protistrany může uvést do pohybu trh.

         účinné od 1. 7. 2007Stresové testy musí vzít také v úvahu dopad pohybů na trhu na vlastní pozice povinné osoby a tento dopad zahrnout do hodnocení rizika protistrany.

   1. účinné od 1. 7. 200719. Požadavky na EPE model, které se týkají rizika pozitivní korelace (wrong-way risk), jsou tyto:
      1. účinné od 1. 7. 2007a) povinná osoba věnuje náležitou pozornost expozicím s významným obecným rizikem pozitivní korelace,
      2. účinné od 1. 7. 2007b) povinná osoba rozpoznává, vyhodnocuje a sleduje jednotlivé případy specifického rizika pozitivní korelace od počátku určitého obchodu až do konce jeho trvání.
   1. účinné od 1. 7. 200720. Požadavky na EPE model, které se týkají integrity procesu modelování, jsou tyto:
      1. účinné od 1. 7. 2007a) transakce včetně jejich specifických charakteristik jsou do modelu zahrnovány včas, kompletně a konzervativně. Ke specifickým charakteristikám se řadí například jmenovitá hodnota transakce, splatnost, referenční nástroj, ujednání o marži, dohody o započtení. Tyto informace jsou uchovávány v bezpečné databázi, která je podrobována pravidelnému vnitřnímu auditu. Postup pro uznávání dohod vyžaduje souhlas osoby, která provedla právní rozbor dohody a ověřila právní vymahatelnost započtení. Přenos údajů o transakcích z databáze do modelu je předmětem pravidelné rekonciliace a je také ověřován vnitřním auditem, aby bylo zabezpečeno, že transakce jsou v modelu zobrazeny správně, nebo alespoň konzervativně;
      2. účinné od 1. 7. 2007b) model používá pro výpočet současných expozic aktuální tržní údaje. V případě použití historických dat pro odhady volatility a korelací se používají historická data alespoň za tři roky, která jsou aktualizována čtvrtletně nebo na základě tržních podmínek i častěji. Datové soubory pokrývají úplnou řadu ekonomických podmínek, například úplný ekonomický cyklus. Ceny dodané obchodním útvarem ověřuje (validuje) jiný útvar, který je na obchodním útvaru nezávislý. Data je nutné získávat nezávisle na obchodních liniích, zadávat do modelu včas a kompletně a uchovávat v bezpečné databázi, která je pravidelně ověřována vnitřním auditem. Postupy zajišťující integritu dat musí zabezpečit, že z datových řad jsou odstraněna chybná nebo anomální data. V případech, kdy jsou použity zástupné údaje, například u nových produktů, pro které nejsou k dispozici historická data za 3 roky, musí existovat postupy pro výběr těchto zástupných údajů. Povinná osoba je schopna empiricky doložit, že tyto zástupné údaje obezřetně vystihují podkladové riziko i v případě nepříznivých tržních podmínek. Pokud je do modelu zahrnut vliv kolaterálu na změny v tržní hodnotě skupiny transakcí se započtením, povinná osoba má k dispozici odpovídající historická data pro modelování volatility kolaterálu;
      3. účinné od 1. 7. 2007c) povinná osoba model ověřuje (validuje) na základě stanovených postupů, v nichž je jasně stanoveno, jaký druh testování je třeba k zajištění integrity modelu, a jsou identifikovány podmínky, za kterých nejsou předpoklady, na nichž je model vybudován, správné, a mohou vést k podhodnocení očekávané kladné expozice (EPE). V rámci validace se ověřuje i komplexnost modelu;
      4. účinné od 1. 7. 2007d) povinná osoba sleduje přidružená rizika a má postupy pro úpravu svých odhadů očekávané kladné expozice (EPE), pokud se tato rizika stanou významnými. Povinná osoba
         1. účinné od 1. 7. 20071. řídí specifické riziko pozitivní korelace,
         2. účinné od 1. 7. 20072. u expozic, jejichž rizikový profil po jednom roce roste, pravidelně srovnává odhad očekávané kladné expozice za jeden rok s očekávanou kladnou expozicí za celou dobu jejího trvání,
         3. účinné od 1. 7. 20073. u expozic se zbytkovou splatností do jednoho roku pravidelně srovnává reálnou hodnotu expozice (současnou expozici) a profil skutečné expozice (realised exposure profile), nebo má k dispozici data, která takové srovnání umožní,
      1. účinné od 1. 7. 2007e) povinná osoba před zařazením transakce do skupiny transakcí se započtením ověřuje, zda se na transakci vztahuje dohoda o započtení, která je právně vymahatelná a splňuje požadavky na dohody o započtení uvedené v této příloze,
      2. účinné od 1. 7. 2007f) povinná osoba před zohledněním kolaterálu ve svých výpočtech ověřuje, zda jsou splněny podmínky pro uznání dohody o rozvahovém započtení podle přílohy č. 15 této vyhlášky.

   účinné od 1. 7. 2007Požadavky na validaci EPE modelu

   1. účinné od 1. 7. 200721. Povinná osoba splňuje požadavky na validaci EPE modelu, pokud
      1. účinné od 1. 7. 2007a) EPE model splňuje kvalitativní požadavky na vlastní VaR model podle přílohy č. 21 této vyhlášky,